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股票板块轮动怎么解决(板块轮动频繁)

近日,股市板块轮动表现明显。

先有医药白酒股的大跌,甚至医药股进入历史低估,但顺周期股表现强劲。

后有周期股的变脸,最近几日,A股市场周期性板更是出现集体下跌,市场领跌的行业板块几乎都集中于钢铁、煤炭、有色、石油等周期性板块。

与此同时,部分白酒医药龙头股价却又再次接近历史新高。

股票板块轮动怎么解决

对此,不少股民甚至疑问:股市中,行业、风格轮动现象时常发生,投资者真能把握短期热点带来的投资收益吗?

其实,市场中,行业、风格轮动受市场情绪影响甚大,对于普通投资者,很难准确把握热点的催化剂以及所持续的时间。

例如某公募基金经理就曾试图切换热点以获取高收益。

2020年底,他管理的基金前十大重仓股还是以煤炭有色等顺周期龙头股为主,但今年一季度就又都换成了医药、科技等热门行业。

虽然抓住了热点题材,但明显没有抓准时机,所以单从今年基金表现上看,业绩并不突出。

更不像一些重仓核心资产的基金,在节前收获满满,也不像布局顺周期板块的基金一样,实现节后大涨,最后业绩平平,并没有突出表现。

股票板块轮动怎么解决

其实,这也是很多投资者会犯的错误,一味地跟随热点追涨杀跌,常常幻想”抄底逃顶”。

然而频繁的交易并没有给投资者带来可观的收益,反而对收益和交易情绪产生负面影响。

相反的,现实中,是一些采取了”笨办法”的基金经理,他们选择守株待兔,长期专注于医药、食品饮料和消费这些长牛板块,最后取得了非常优秀的长期业绩。

例如我们熟悉的一些明星基金经理:赵蓓、焦巍、刘彦春和张坤等人都是长期投资者,近5年的年化回报均超过30%。

而对于普通投资者呢?

由于自身对亏损的天然抵触,常常选择在市场震荡或下跌时降低仓位,同时又在市场企稳后开始买入,这样一波买卖操作后,导致买卖的手续费增加,也就自然而然提高了持仓成本!

正是由于这种频繁交易的存在,市场上涨的时候,投资者的情绪乐观;市场下跌的时候,投资者情绪悲观。

然而,投资者带着”偏见”对市场做出判断,加剧了市场的同向波动,伤害了投资价值。

那么,如何克服这种心理?如何不受市场影响?如何减少自身在行业、风格轮动中频繁转换?

  • 首先,身为市场的一名投资者,我们应尽量避免频繁交易

投资者买卖股票,不仅要支付股价,还要支付各种税费,佣金等。

过于频繁的交易无形增加了各种税费支出,也提高了购买成本。

  • 其次,要知道,是持有时间影响赚钱效应

参考过去15年大类投资品的收益状况,购买上海房产和配置普通偏股型基金在长期收益率水平相似,年化收益率分别为15.34%和16.52%,且长期向上。

然而,不少投资者为何认为购买房产赚到了,买股票却一直亏?

其实原因很简单,房子本身拥有居住的功能属性,自身流动性较差且价格敏感度不高,投资者因为居住需求而愿意”长期持有”。

而股票则不同,由于对价格敏感,波动更大,流动性强,投资者更难长期持有。

所以,最后普通投资者会认为房子更赚钱,股票却是亏钱!

  • 另外,选择均衡风格型基金可以有效的解决择时问题

对于这一类均衡风格型基金,它们没有押注于某个单一的行业,追求单一行业的极致收益,而是对市场的不确定性表现出敬畏之心,选择均衡投资,降低投资中的犯错成本。

同时,这类基金可以利用行业间的非关联性,构建投资组合,有效的控制波动及回撤率,有效的防止行业风险的出现。

因此这类基金业绩更为稳定,投资风险更小,更适合我们普通投资者。

总而言之,身为投资者,我们更应该拥有坦然心态。

面对市场涨跌、行业轮动更应少一些心动,多一份从容。

对于具有长期增长动力,优秀业绩的行业、基金,更应具备多一份耐心,淡化短期波动,坚定长期持有!

风险提示:基金有风险,投资需谨慎!

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