终于等到这一天，一直“不行”的平安万科们发力了！

今日三大指数集体收涨，全面降准首日银行、保险等大金融发力，中国太保大涨近6%，招商银行、邮储银行涨超4%，中国平安涨超3%。但个股跌多涨少，呈普跌格局。

有球友认为：市场资金高切低，由成长股切回价值股，但是是否有持续性，还是得取决于底部大票的景气度是否已有正向改观。

01

平安万科要翻身？茅台招行护大盘

2600多股在下跌

午后，上证50涨幅扩大至2%，创5月25日以来盘中最大涨幅。其中，银行板块涨幅持续扩大，招商银行大涨超5%，平安银行、邮储银行等多股涨逾4%。

市场资金依旧非常火爆，沪深两市成交额连续第11个交易日突破一万亿元。截止发稿，北向资金净流入达120亿元。

中国平安发力，止跌反转大涨近4%。万科A也涨超1%，海螺水泥涨超2%。有球友感概：风水轮流转，终于转到低估值蓝筹，也该涨一波了。

有球友分析道：昨天银保监透露保险今年上半年保费增长5.2%，但上市公司里没有一家达到4%。目前上市公司里只有平安没有公布保费，以及许多未知的非上市保险公司。

如果我没理解错这个数据的话，要么平安6月保费数据很不错，要么中小保险公司显著好于大型保险公司，会是哪一种？

雪球用户@老柏树也有春天则旗帜鲜明的表示：现在的平安，只会多买，不会卖出一股。

02

金融白酒股走强

锂电等热门赛道赛道崩了

待到秋来九月八，我花开后百花杀。

今天，YYDS白酒股也嗨起来了，舍得酒业、水井坊双双涨停，青青稞酒涨超6%，伊力特涨超5%，山西汾酒、酒鬼酒、金徽酒等跟随冲高，五粮液、贵州茅台涨超1%。

其中山西汾酒再创历史新高，总市值超4500亿。市值力压金龙鱼，超越科创板的中芯国际。

继酒鬼酒之后，本周山西汾酒、舍得酒业发布半年度业绩预告，舍得酒业业绩大增约350%，山西汾酒业绩增长也超100%。此外，近期北向资金开始大举买入白酒龙头，近7个交易日内，五粮液、山西汾酒、贵州茅台分别获北向资金加仓20亿、13亿、8.8亿。

有球友感概：历史从来都没有什么不一样，熊市大部分机构考虑的是公司够不够稳定，市场和需求能不能看得见，现金流充不充足，确定性高不高，公司是否能活下去，符合这个标准的只有白酒，一语成谶。

另一方面，此前一直涨势如虹的新能源车、锂电还在回调。约7000亿市值的比亚迪盘中又大跌超6%，长城汽车、长安汽车等也一度大跌超5%。

有机构认为，引发新能源车板块调整的原因可能与一份流传于市场的数据有关。中汽协发布7月上旬产销快报11家重点企业汽车生产38.9万辆，同比下降37.5%。其中，乘用车生产同比下降36.2%。据兴业电新朱玥团队的独家排产数据显示，预计7月国内电动车排产24万，预计内销21万，淡季电动车产量再创新高，基本面强劲。

03

72%的私募上半年赚钱，

108只产品业绩翻倍

今年上半年，上证指数上涨3.4%，深成指上涨4.78%，创业板指表现最为亮眼，上半年大涨17.22%，沪深300则表现最差，仅上涨0.24%，勉强收红。

在这样的行情下，据私募排排网数据显示，截止6月底，纳入统计的22597只成立满6个月的私募基金，年内整体收益为7.25%，中位数为4.47%，其中72.52%的私募基金实现正收益，首尾业绩相差630.60%。

值得注意的是，正收益产品中108只私募基金收益翻倍，另外285只私募基金收益介于100%-50%之间，最高收益达544.68%。负收益产品中，15只私募基金年内下跌超过50%，另有326只下跌在20%-50%之间，最低收益为-85.92%。

（图片来源：券商中国）

此外，市场分化巨大。一方面是传统蓝筹白马大跌，过去几年收益极佳的“龙头躺赢”策略失效，不少重仓地产、银行、保险等大蓝筹的私募表现不佳，甚至出现负收益；另一方面，中小市值股票表现明显强于大票，新能源汽车、光伏、锂电池、半导体等成长表现突出。

据朝阳永续统计数据显示，百亿级私募机构的业绩出现了显著分化。收益率排名前三的百亿级私募，上半年的收益率分别为24.08％、22.59％和22.24％；倒数前三的百亿级私募，上半年的收益率分别为-3.65％、-3.13％和-2.99％。

那么，下半年该如何操作？汇杰达理基金经理解睿认为：过去两年市场对头部的白马公司的追逐是比较集中的，大家都去追逐大市值的白马公司，导致它的估值有很高的溢价，相应的中小市值的公司就可能会有一些折价。

解睿认为：“在这类中小市值公司中，大部分是平庸的，但仍然有5%-10%的公司是比较优质的，是能够从小长到大的，现在只是因为它规模小，很多人还没有关注到它，或者对它的行业或者领域还没有形成很强的共识，被大家忽视了，对于这类公司，如果提前去研究和覆盖，尤其是在当下看，我认为是性价比比较高的一种打法。”

04

后市该怎么操作？

央妈：货币政策取向不变

“市场分化巨大”是今年的股民讨论重点，不断感慨：一半海水、一半火焰。

在今日平安万科崛起，新能源等新兴产业回调的时候，还有超2600只个股下跌，一些股票正在遭遇无止尽的下行。比如克明面业因业绩大幅下降，开盘闪崩跌停。中公教育股价大跌，今年以来已跌超56%，位列传统大白马回调前列。

有球友把这一系列编成了段子：“早上起来过早，吃了一个桃李面包喝了一瓶伊利股份的牛奶，白天坐在三一的挖掘机上，激情地铲着海螺的水泥，车里吹着格力的空调，心中对未来充满了新希望。

下班后路过永辉超市，买了一包克明面业的挂面和涪陵榨菜，回到租住的万科地下室，用美的燃气灶煮了一碗面，再加一点海天酱油和双汇火腿肠拌一拌就吃了起来。这时收到顺丰小哥送来的平安保单，上面竟然写着恒瑞医药的产品无法报销，再看到隔壁老王喜提比亚迪的喜悦，瞬间泪流满面。”

后市会怎么走？至少央妈这边传来了资金面竟不松的信号，同时还派出了流动性工具“天团”！

今年的第一次降准于今日正式实施，约1万亿元长期资金集中释放。央行同时还开展了1000亿元MLF操作和100亿元逆回购操作。同一天，实施全面降准+麻辣粉操作+逆回购交易，这在以往极其少见。

据了解，7月共4000亿元MLF于15日到期，同时还有100亿元央行逆回购到期。此前有市场观点认为，此次降准力度大，可起到置换MLF的作用，故央行可能不会开展7月MLF操作。

央行实际的操作方式和力度超出一些市场人士的预判，也再次表明了央行对流动性的呵护。分析人士指出，央行坚持开展MLF操作和逆回购操作，一是可进一步对冲税期高峰因素影响，提升流动性的稳定性和可预期性，消除资金面不确定性。

二是坚持了MLF和逆回购的常态化操作，保持了常规操作的连续性，持续发挥公开市场操作释放利率调控信号的作用。

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