文 | Hubert

前言

大家好，@私行小学徒今天又来和大家分享理财产品案例啦。

开门见山，今天分享的理财产品是光大理财阳光橙优选全明星理财产品，这是一个主要投资基金的FOF型产品，主打全明星投资、优中选优。

产品概况

光大理财主打七彩阳光净值型理财产品，单从理财产品的名称包含阳光橙三个字，就可以了解到该产品属于混合类理财产品，固收、权益、商品及衍生品的投资比例均不足80%；

下面，是该产品的几个基本要素：

1、风险评级：光大理财给予了该产品四颗星的风险评级；

2、业绩基准：中证 800 指数收益率*70%+中债综合财富指数收益率*30%；

3、产品费用：产品收取年化0.8%的管理费和0.05%的托管费，无认购费、申购费等费用；

4、投资策略：该产品主要采用 FOF 投资形式，投资于境内外公募基金等资管产品，采用“自上而下”资产配置策略，同时结合“自下而上”择优选择基金/资管产品的投资策略；

一个小插曲

根据理财产品说明书，该产品初始募集规模拟不低于2亿元，若认购金额不足2亿元，管理人（即光大理财）有权宣布理财产品不成立；

根据理财产品发行公告，截至募集期末，该产品累计募集金额4227.86万元，已于6月8日成立；

推荐力度不够还是银行理财投资者不接受呢？

理财产品的核心

在我第一次看见这个理财产品时，我的第一关注点就在于理财产品名称包含的“全明星”三个字；

理财产品的名称与理财产品的实际投资虽然不是100%相关，但或多或少还一些关联；

以下是理财产品的投资策略，我想可以分为三个步骤：

产品说明书截屏

第一步，筛选一个基金产品池，主要为曾获得金牛奖等奖项的基金产品和基金经理；

第二步，以光大理财的评价体系再对这些基金做一个排名，优中选优；

第三步，结合市场行情选择合适的基金。

私行小学徒的观点

对于稳健的银行理财投资者来说，这个产品基本和基金一样，属于高风险产品；

对于基金投资者来说，这个银行理财等同于FOF基金，是一个比较实用的投资工具。

理财产品特征非常鲜明，以下是我关注的几个点，和大家交流一下：

1、该产品不收取认购费、申购费，应该比买FOF基金省钱，减少了投资者的损失；

2、该产品主要投资“明星”基金经理及其产品，后期需要通过理财产品的投资报告了解理财的真实投向，如果该产品投资的基金不足以被多数人认可为绩优产品，那么这个银行理财产品也就失去了投资的意义；

3、光大理财可能会根据市场行情对持仓的基金做调整，这很考验择时能力，对产品的业绩也有非常重要的影响；

4、如果把理财产品的初始建仓的基金成立一个基金组合并且长期持有，我觉得这个基金组合的收益率也是一个很好的业绩基准，用来判断一下光大理财的择时能力；

这里引申开来谈一谈我的基金组合帅才将将，了解过我的理财专栏的朋友应该知道，我的基金投资就是选择值得信任的基金经理、投资他们的产品并且长期持有；

关于市场的变化，我选择相信基金经理会做出自己的判断和调整，因此个人不会去调整；这个操作思路是和这款理财产品的不一样的。

更多内容，详见专栏文章《我的基金投资方法论：帅才将将，坚定不移买基金》