昨日因为写了独角兽专题，所以没有写昨日的盘后分析。

其实昨日下午周期股的暴动是挺无厘头的。网上有个段子说：不知道谁点了神火股份这把火，把独角兽给吓跑了！

昨天下午神火股份莫名拉涨停，带动一系列周期股异动。鲁西化工跌3个点尾盘涨4个点，闰土股份涨7个点，上峰水泥跌3个多点涨5个点。

昨日收市后原来是银监会一则消息引爆。

3月6日的重磅消息来自银监会。

按照最新消息，银监会将调整商业银行贷款损失准备的监管要求。拨备覆盖率监管要求从150%调整为120%~150%。贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%~2.5%。

拨备覆盖率：也称为“拨备充足率”，是实际上银行贷款可能发生的呆、坏账准备金的使用比率，为贷款损失准备与不良贷款余额之比。不良贷款拨备覆盖率是衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的一个重要指标。

贷款拨备率：就是呆、坏账准备金的提取比率；是指贷款损失准备与贷款余额的比率，是反映商业银行拨备计提水平的重要监管指标之一。

两者之间分子相同，分母不同，按照新的标准，也就是分子——贷款损失准备金变少了。

举个例子

假设一家银行要按照150%的拨备覆盖率计提，要在贷方计1亿的资产减值准备，那么同时要借一笔资产减值损失，这个损失计入当期损益。如果下调了拨备覆盖率，假设下调后同样的贷款余额资产减值准备从1个亿下降到0.8亿元，当期损益里面借的资产减值损失也是0.8亿，当期损失中这一笔就利润增加了0.2亿元。这就是最直接的影响，利润增加。

2017年底商业银行不良贷款率1.74%，而这一档位已经延续了五个季度；不良贷款余额1.71万亿元，拨备覆盖率181.42%。

依据1.71万亿的不良余额，拨备覆盖率为181.42%，我们可以从数学角度(再次注意是理论角度，不是实际情况)上推导出银行业去年末大概要计提3.1万亿用作贷款损失准备；而如果降低到最低值120%的拨备覆盖率，则只用计提2.052万亿，也就是说，可以释放最高1.05万亿的利润。

为何不良率开始下降之后，银监会才下调拨备率？

市场的主流解读是因为“十九大”将防范化解重大风险列为三大攻坚战之首，而化解银行不良风险是防范化解重大风险的重要内容，降低拨备率有助于银行将更多的资金用于处置不良资产，同时也使银行有更多的资金实力来支持实体经济发展。

银行股是利好吗？

这是肯定的，账面上的利润显著增加了，可以贷出去的钱也增加了。这个时间点下调银行拨备计提监管指标，本质因为是监管层对宏观经济信心比较强，不良消化差不多了，有信心下放拨备指标。所以银行股中长期的抗风险能力还是比市场预估的要强。

但由于去年开始银行一直在收缩表外业务，收杠杆，这次的拨备下调也可以说是央妈看你口渴了一年多了，是时候给口水喝喝。

再次引用网上一个段子理解：

正反故事说明银监会降低银行拨备红线：妈妈每天给小明10块零花钱，但小明最多只能花7块，因为妈妈要求小明必须留3块钱应急。有一天，妈妈对小明说，以后留2块钱应急就好了，小明欣喜若狂，但妈妈下一句话就让小明崩溃了。妈妈说：小明，你表外有个弟弟，以后就和你一起用这10块钱了。——这算利好。故事倒过来讲是：表外弟弟本来就要过来用。小明原以为妈妈会把零花钱加到11块，结果却是从应急里扣。这算利空。

所以其实今日银行板块早盘还算可以，四大行基本都涨接近2个点，但午盘基本回软了。

其实大家看看四大行的图形，基本不知不觉回踩60日线已经二次探。为什么说不知不觉，因为指数基本在3250里横了一个星期，而下方3200点的缺口一直没有补。

周期股表错情

其实周一已经提醒大家注意回撤风险，周二因为神火股份涨停的点火，再加上周期股普遍对银行拨备率这个消息表错情。

市场表错情的逻辑，个人觉得是这样理解的，拨备率下降，说明银行坏账有效控制，坏账下降说明借银行钱的周期股企业煤炭钢铁水泥等行业盈利能力强。

所以相信昨日中午有资金提前收到银监会拨备率下调这个消息，点火神火拉动周期股。但这个逻辑的持续性还是站不住脚的。

因为周期股之前的那么大幅上涨行情是因为16年大量企业亏损，通过供给侧改革，不断关停小企业，让大央企大国企受益，大量煤炭钢铁水泥等上市公司净利润翻四五十倍，虽然今年继续推进供给侧改革，但力度和范围肯定不及2017年，也不可能继续大范围关停那些中小企业，而且基本确定，周期股今年的增速绝对会下滑。

所以市场经过一个晚上的消化后，昨日午盘偷袭的资金基本都出来了。

鲁西化工今日反跌8.29%，更加确立双顶了，后市跌穿60日线后可能会有一段比较长的出货过程。新安股份昨日涨停，今日反跌8个多点。

整固煤炭板块走势也不好

指数方面

如果明天不能中阳反包上去，估计补下面缺口的概率还是比较大的。创业板指接近1800点及年线位置确实有点压力，但目前看调整力度没有很大，创业板指今日才有点穿5日线的味道，如果需要回踩大概也就在60日线了1750位置，空间不会很大。

所以目前市场风格再次转回到二的概率不是很明显，白马股伊利股份跌3个多点有点穿半年线的意思，而芯片龙头士兰微今日创新高了，工业互联网龙头东土科技早盘继续拉涨停，虽然后面打开回落，而小米概念龙头普路通今日也再创新高。不过现在科网股也继续分化了，涨就只涨龙头，龙头也没有之前那么强了，而其他小弟基本跟不上来，所以目前市场有点没有方向，主线不是很明确，两会闭幕在20日，估计时不时会有两会消息刺激一下板块，个股抽风，但持续性都不会很强，注意别追高。

分享一些信息，很多地方朔料垃圾成灾，连英女皇也要向它宣战。

而巴厘岛大家很多人都去过，但最近的海洋环境堪忧！

最近几年大家去超市买菜买衣服，已经不再花钱买环保袋了，而好多商家也直接就用朔料袋给顾客，不再问是否要用环保袋。

期待我们也向朔料宣战吧。

希望大家也尽量少用朔料袋，少用一个吸管。

(以上观点仅供参考，不能作为投资决策的唯一参考因素，文中提及个股只是思路性提示，不构成任何买卖建议。市场有风险，投资需谨慎。)

欢迎多多留言点赞，多多推荐给朋友关注