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直接投资基金还是投资组合(还是买基金组合好)

买单只基金好,还是买基金组合好?

关于这个问题,可能不同的投资者会有不同的答案。但是三思君觉得,对于普通投资者而言,买基金组合可能更适合些。

因为单只基金通常只会侧重投资某一类资产,如果将来该类资产出现下跌,那就无法规避投资风险了。

比如在牛市最疯狂的时候,由于股票型基金的股票仓位不能低于80%,尽管基金经理明明知道市场已经很贵了,但是没有办法,也还是要买股票的。

同样的,债券型基金也有仓位限制,必须要把80%以上的资产投向债券。混合型基金虽然没有明确的仓位限制,但是基金经理是有自己的投资风格、投资偏好,所以有些混合型基金也会把资金集中投到某类资产。

所以通过单只基金去规避市场下跌的风险,应该是很难的。

直接投资基金还是投资组合


同时稍微研究过资本市场的朋友,也应该知道,在不同的经济周期下,股市、债市的表现是不一样的。

经济好的时候,受上市公司净利润增加的影响,股市通常会走出一波上涨的行情。此时,国家为了防止经济过热,通常会加息,而加息会降低债券的吸引力,所以债市可能就此进入熊市。

经济不好的时候,上市公司通过会面临各种苦难,所以股市也就步入到熊市了。此时,国家为了刺激经济,通常会降息,而降息会让债券变得吸引力,所以债市可能就此进入牛市。

而对于普通投资者而言,什么样的经济环境算好,什么样的经济又算不好,可能敏感度是很低的。比如三思君在网上几乎每年都会看见媒体说,今年是中国经济有史以来最困难的一年。

其实投资基金要想赚钱,又何止要了解这些,比如你投资的是主题基金,那么就需要你对所投资的主题,要有所了解吧。

所以三思君还是那句话,对于普通投资者而言,买基金组合可能更适合些。

比如就以三思投顾上面的“绿巨人”组合为例。

直接投资基金还是投资组合


该组合的主理人郑志勇老师在2018年7月30日的调仓记录中写到,“汇添富医疗遇见黑天鹅先是智飞生物、再是通化东宝,再是美年…… 而且医疗前期涨幅较大,现在挥泪调出组合!

对于普通投资者而言,可能不清楚这次调仓发生的背景。

其实在2018年,医药行业先后发生了“疫苗事件(长生生物造假)”、“体检行业龙头美年健康造假”、“华大基因无创产检风波”、“美年健康假医生事件”、“4+7带量采购”等诸多负面信息。

所以三思君觉得,主理人郑志勇老师应该是看到了“绿巨人”组合持有的汇添富医疗基金(001417),肯定会受到这次负面消息的影响,同时考虑前期医药板块的涨幅很大,就做出了“挥泪调出组合”的决定。

下图是2018年7月30日卖掉的汇添富医疗基金(001417)与2018年7月31日买入的易方达沪深300ETF联接基金(110020)的走势对比。

直接投资基金还是投资组合


由上图可知,通过这“一买一卖”,绿巨人组合很好的规避医药板块的风险。目前持有的易方达沪深300ETF联接基金(110020)已经给组合贡献盈利了。

所以如果是对资本市场不敏感的普通投资者,可能就无法规避去年医药板块的投资风险了。这就是主理人在管理组合与普通投资者最大的区别。

这样的操作还有,在2017年2月7日买入汇添富消费行业混合基金(000083)以后,就一直持有,赚取了这只基金主要的上涨区间,如下图所示。

直接投资基金还是投资组合


稍微提下,汇添富消费行业混合基金(000083)当时持有的都是些知名的“白马股”,比如贵州茅台、格力电器、伊利股份等。

然后到2018年2月底,这些“白马股”的估值到了历史高位的时候,主理人又选择把这只基金清仓了。

因为这些“白马股”经过两年多的时间上涨,估值确实来到了历史高位,同时加上市场已经流行起炒作“漂亮50”的氛围,作为主理人郑志勇老师肯定也是看到了这些“白马股”过热的苗头。

所以如果你对市场不了解,肯定不会做出清仓的决定。因此三思君觉得,买这些有丰富实战经验主理人管理的组合,肯定比自己去瞎买单只基金强很多。

最后稍微介绍“绿巨人”组合的主理人,以便大家有更深入的了解。

绿巨人的主理人郑志勇老师,是集思录副总裁、合晶睿智创始人。先后就职于中国银河证券、银华基金、方正富邦基金,从事金融产品研究与设计工作十余年。

主要专注于产品设计、量化投资、资产配置相关领域的研究。尤其对于各种结构化产品、分级基金产品有着深入的研究,同时也编著十余本书籍。

绿巨人第一持有人是郑志勇老师,直到2018年7月才被更有实力的投资者超越。所以郑老师和绿巨人投资者利益是一致的。

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