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私募基金投资理财风险大吗(先看看私募基金的风险)

本文节选自北大金李教授新作《与财富同行》

“世界上最可怕的差距是:私募基金的规模已经超过十万亿了,而你从未投资过私募基金”,你是否恍惚之间感觉自己错过了几个亿?私募基金的收益是否绝对优于公募产品或其他金融产品,又存在哪些风险呢?

私募基金投资理财风险大吗

先来看看私募证券基金,它的收益来源主要是资本利得、分红等。2018年以来,受国内外环境变化的影响,金融市场波动率明显加剧,金融市场风格和金融行业的轮动加快,导致以股票为投资策略的私募产品整体亏多赚少。其实,私募证券基金的收益并没有我们想象的那么高,甚至可能比一些更安全的投资产品的收益还低,这与产品背后的操盘手和策略有很大关系。

创业投资基金和私募股权基金的投资对象是非上市公司股权,通过被投企业上市、兼并收购的资本增值实现盈利。被投企业一旦成功上市,投资者就可以获得几十倍甚至几百倍的投资收益。

然而,私募股权基金在所有投资工具中处于“高风险、高收益”的最高点,为什么呢?

私募基金投资理财风险大吗

首先,它的高风险在于单笔创业投资和私募股权项目的失败概率般都很大。越是早期项目,越容易投资失败,10个投资项目中往往只有一两个赚钱。在持有企业股权的过程中如果企业倒闭破产,那么股权基金将会血本无归。其次,创业投资基金和私募股权基金的投资金额都比较高。创业投资的单笔投资金额通常是数百万元,私募股权由于投资处于成熟期的企业,单个项目的投资额一般要数千万元,近年来,一些项目的投资额已飙升至亿元级别。由此可以看出,做好私募股权投资并不容易。

私募股权投资前,考验的是投资团队的眼光和判断;投资后,投资团队往往还要为被投企业提供领先的管理经验以及再融资、拓展销售渠道等附加增值服务。为什么要这么做呢?因为这样做有利于被投企业成长、增加被投企业的价值,从而确保投资公司在股权基金退出时获得可观的回报。

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