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2019投资中证500指数基金(介绍一只中证500指数增强基金)

今年以来,市场风格反复轮动,尤其是随着大盘蓝筹的频频震荡,中小盘股的价值开始显现。对比指数今年以来的表现,沪深300指数跌了1.96%,中证500指数赚了8.39%。这是在中证500连续5年跑输沪深300之后,首次开始跑赢(数据来源:wind,截至2021/7/20)。

中小盘的投资价值开始被越来越多的人关注到,尤其是以往不太受重视的中证500指数开始悄悄成为资金配置的对象。今天小夏就来为大家介绍一下这只华夏中证500指数增强基金——


为什么是中证500指数?


中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。相比于沪深300,中证500成份股以中小市值个股为主,成长潜力更高。

2019投资中证500指数基金

在行业占比上,指数重点覆盖化工、医药、计算机、电子等新兴产业,契合技术创新和产业转型升级的大方向,投资价值不言而喻。

2019投资中证500指数基金

从历史表现来看,自基日(2004/12/31)以来,中证500指数的累计收益高达565.80%,年化收益为11.99%,Sharpe比率0.39。长期来看,中证500指数绝对收益表现要显著优于同期沪深300等主流宽基指数。

2019投资中证500指数基金

此外,在指数点位不断走高的同时,中证500的估值却相对偏低,近三年来均在历史中位值以下,当前分位点仅不到7%,考虑到其成份股本身的成长潜力,未来估值修复空间较大。盈利预期叠加估值修复,中证500指数具有较高的投资价值。

2019投资中证500指数基金

数据来源:wind,截至2021/7/20


指数增强基金,到底怎么增强?


可能很多人都了解指数基金,指数增强作为一种投资策略,追求的不仅是复制指数,而是在指数本身收益基础上进行一定的增厚,目标是跑赢指数。那么华夏中证500指数增强(A类007994/C类007995)业绩表现如何?

根据银河证券数据显示,截至2021年7月16日,华夏中证500指数增强基金(A类)近一年业绩同类排名4/94。从业绩表现来看,华夏中证500指数增强自2020年3月25日成立截至今年6月底,一年多的时间累计收益达到74.67%,期间超额收益达到了42.82%,展现出了强劲的投资实力。

华夏中证500指数增强成立以来累计净值走势

2019投资中证500指数基金

排名源自银河证券,截至2021/7/16,分类:股票基金-增强指数股票型基金-增强规模指数股票型基金(A类),基金评价不预示未来表现,不代表投资建议。业绩数据来源:基金二季报,截至2021/6/30,历史数据不预示未来表现。


同时,基金的风险控制能力也可圈可点,成立以来最大回撤仅为-6.82%,远小于同类产品-13.79%的平均水平。(回撤数据来源于wind,截至2021/6/30,同类产品为wind基金投资类型二级分类)

那么指数增强到底是怎么“增”的?

指数增强基金很多是在被动跟踪指数表现的基础上,采用主动选股或其他方式调整投资组合,以追求超越标的指数的业绩表现。其收益来源可以分拆为贝塔收益和阿尔法收益两个部分。其中的阿尔法收益也就是“增强”之处,目前增强策略大致可以分为两种:

增强策略

一种是在跟踪指数的基础上,基金经理再通过主观选股获得收益,类似于主动管理型基金的选股和择时;

另一种是在跟踪指数的基础上,再进行量化选股,也就是通过大数据筛选出胜率更高的个股进行配置。除了选股择时之外,指数增强基金还可以通过其他辅助方法,比如打新、现金管理等方式来增强收益。

以华夏中证500指数增强为例,即是以多因子量化投资策略为主,在依据量化模型进行股票投资决策之外,还积极参与科创板、创业板新股申购,在控制基金与标的指数跟踪偏离度的基础上,力争获取更高的超额收益(内容来源:基金二季报)。


指数老将+量化新星,双强联合掌舵


为了更好的捕捉阿尔法和贝塔收益,华夏中证500指数增强由指数老将张弘弢搭配量化新星孙蒙共同管理,双强联合。

2019投资中证500指数基金

张弘弢:硕士。2000年4月加入华夏基金管理有限公司,现任华夏基金投委会成员,拥有21年证券从业经验,2013年3月起开始担任公募基金经理。

孙蒙:硕士。2017年7月加入华夏基金管理有限公司,拥有7年证券从业年限,其中包含一年公募基金管理经验。

在基金经理孙蒙看来,量化投资其实也是属于主动投资的一种。不同的是,主动投资依赖的更多的是公司调研以及产业趋势的判断加上基金经理的个人经验,而量化投资则是将定性的思想进行数量化的过程,是通过数学模型对于金融市场的刻画,也是需要对于市场的观察和理解,最终形成高度抽象的数学模型。主要有以下几点优势:

纪律性:严格执行量化模型所给出的投资建议,不受到投资者主观情绪的影响,同时数学模型的客观性也可以帮助我们克服认知偏差;

效率性:量化模型可以对于市场上所有股票进行快速分析,发挥信息处理能力的优势,同时数学模型可以快速跟踪市场变化,不断学习新的市场规律;

分散性:不是以某一只或者某几只股票取胜,而是以投资组合的形式依靠概率获取超额收益,同时在长期获取相对指数的超额收益基础之上努力控制最大回撤,争取稳健的相对收益表现。

同时,该基金还结合华夏基金在投资领域的长期积累和微软亚洲研究院在人工智能算法能力,通过数据接口导入大量数据,帮助机器多维度、跨维度整合可用信息,寻找可能存在的“赢家模式”,在今年以来的宽幅震荡行情下体现了较强的适应能力,业绩表现亮眼。

聚焦中小盘,力争获取多重收益,华夏中证500指数增强值得关注哦!


华夏中证500指数增强成立于2020年3月25日,自2020年4月17日起由张弘弢与孙蒙共同管理。成立以来截至2021年6月30日的净值增长率(业绩比较基准为中证500指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%,以下数据源于基金二季度报告):

2019投资中证500指数基金

风险提示:1.华夏中证500指数增强为股票指数增强型基金,主要投资于标的指数成份股及备选成份股,其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金,属于中高风险(R3)品种,具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.本基金存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险。3.投资者在投资本基金之前,请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策,独立承担投资风险。4.基金管理人不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。5.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者做出投资决策后,基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。6.中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。7.本产品由华夏基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。8.本资料不作为任何法律文件,资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议,我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险,入市需谨慎。

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