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指数基金投资体系分析(指数基金投资体系及策略)

个人投资体系建立(一)心理篇

我个人也是被股票深深伤了心,才认识到投资指数基金ETF是多么省心。

我有2个账户,另外一个账户是购买股票是,深套中,一共三只股票,每个亏损都在15%以上,中国平安就买了100股,都亏了1500多元。我现在很少关注股票了,看不透,也研究不透。

我购买ETF的账户,今年也是坐了一次的过山车,从盈利最高6w到三月份亏损3w,这其中也犯过很多错误,不然现在净值已经新高。

为什么最终ETF是盈利出来,我想最重要的是我投资的钱不是急需的,也没有融资,心态始终平静才能走过来。

所以首先你要搞清楚自己理财心理预期,资金,准备多少时间去做投资理财这个事情等。

一、我们要认清自己理财的目的是什么

我自己总结了以下3条:

1、我认为投资理财的目的是为了使钱够用,进一步钱生钱达到财务自由。

2、一个人无论有钱还是没钱,都应该学会理财,理财并不只是有钱人的事。很多有钱人他更懂得如何赚钱,所以他不会只把钱放在银行。

3、一个会理财的人,理财会使他的生活质量得到是高的。无论他的收入多少,当他学会理财之后,他懂得如何合理分配自己的钱,而不在是一味的节约省钱影响到自己的生活质量。

二、我们要认清自己的资金情况

每个人的资金情况都不一样,有些人投资是一次性投入较多资金,那么最好是选择长期趋势向上,波动性较小的品种,这种类型,买入的位置已经固定了,只有卖出的时候涨幅越大,盈利才会越好;如沪深300

有些刚开始工作的朋友只能每个月取出工资的一小部分投入,也有些人可能是把每年放入定量的资金去投资,这种就适合每月定投这种类型的。

如果也买趋势向上的,往往成本会越买越高,这时候可以选择低估值的买入,这样即使继续下跌,之后买入的份额也能有效降低成本,而一旦趋势反转,前期积累的资金能让我们获得大量盈利。如现在的中概互联

三、投资的目标收益

这个很重要,高风险高收益,定好自己的目标收益,才能选择出最适合自己的投资品种。

如果你只想4%左右的收益还要保本,收益能够超过银行存款就行,那么货币基金、债券基金和银行理财就能,低风险,收益也比银行定期存款要强;

如果你想10%-20%的收益或翻倍,那么选择货币基金或者宽基指数基金这类平均收益较低的品种,肯定是不可能实现的,只能选择股票基金或者去股市追涨停打榜了。

不同理财产品,平均收益都是有一个区间的,所以定好自己的收益目标,才能做出适合自己的正确选择。

四、投资时间

资金的投资时间,是很多人容易忽略的一个问题。

很多人去拿以为长期都不会用资金去买比较高风险的产品,遇到浮亏甚至被套,而又急需用钱,只能含泪割肉。往往卖出之后过几天看,发现又涨起来了,气的直拍大腿。

所以长时间的投资使用的资金是需要认真配置的,资金多就需要认真做好家庭资产配置。没什么积蓄的上班族就老老实实定投,不要手上几千元,1-2万就想着去钱生钱,找机会暴富。

另一个投入时间——每天可以花费在投资上的时间,也是很关键的问题,这关系到你的投资策略。

五、个人心态

上面说怎么多,都是为了让你把钱投入市场之前,就认真想好自己的目标和需求,不要把不能亏本的钱因为高收益就去买那个高收益的产品,把只能短期闲置的钱去买风险高收益高的产品。

钱也是有属性,把它放在正确的产品里才能提高盈利的概率,不然和赌博有什么差别,可以想象赌博时,下注后等待摊牌时的心情,这样严重影响到我们的投资心态。

而我认为投资,从市场里赚钱,心态是最重要的,比什么炒股技术、投资策略、内部消息都重要。哪怕你是在最高点入场,都是有办法最终盈利出去,如果心态崩了,那才是亏钱的开始。

理财投资需要一个好的心态更要保持是耐心。

去年张坤的基金是翻倍的收益,但是真正赚钱的不超过3成,基金的波动都不大,一些没耐心的人买了三五天,看涨不起来,就觉得是差基金,急匆匆想着卖出,眼红那些当下涨的好的基金,结果最后往往是丢了西瓜也丢了芝麻,一无所得。

一定要把自己的心态调整正确,买入后多点耐心。

个人投资体系建立(二)市场研究篇

对于我们普通人现在投资理财也就银行理财,基金。信托,私募基金,房产都有资金要求,所以这里主要讲基金讲如何入场。

我个人买基金倾向于择时,无脑定投持有体验太差,那如何判断市场是否在底部区间。

1、我会参考【巴菲特指标】

“巴菲特指标”的计算基于美国股市的市值与衡量国民经济发展状况的国民生产总值(GNP),巴菲特认为,若两者之间的比率处于70%至80%的区间之内,这时买进股票就会有不错的收益。但如果在这个比例偏高时买进股票,就等于在“玩火”。

指数基金投资体系分析

数据来自乐咕乐股网

图中我们可以清楚地看到:

沪深300指数的历史低位对应着巴菲特指标的低位,而沪深300指数历史高位出现时,巴菲特指标也走高,两者相关性非常一致。

2020年之前我们国家巴菲特指标低于70%时代表低估可以大胆买入,巴菲特指标70%-90%可以正常持有;而如果巴菲特指标高于90%那就得当心了。

但是现在定投我认为不要等到70%以下,毕竟现在中国资本市场在不断扩容,国家政策也是引导钱往股市里来,市值是高速增长,而GDP增速不断在下降,个人觉得80%左右就可以开始定投了。

2)参考十年期国债利率倒数与A股PE中位数走势

指数基金投资体系分析

数据来自乐咕乐股网

可以简单的理解为股票的收益比国债高多少。

具体就是【A股PE中位数】-【十年期国债利率倒数】;注:A股PE中位数可以这样理解,现在100元买入股票,需要32.23年回本;十年期国债利率倒数可以这样理解现在100元买入国债,需要31.96年才能回本。

当差值越小的时候,说明股票价值比国债价值更高,股票越值得买。有点拗,想赚钱,请认真想想。

当然还有许多判断市场底部的方法,如市场成交额,基金发行的火热情况,大妈都在讨论股票等,但是那些东西总是在变,没法量化。这两个指标是可以量化的数据,可以帮我判断大概的底部区间,让我知道这时买入亏钱是暂时的,只要有耐心,总会收益丰厚的。

根据这两个指标,这也是我最近敢满仓的原因,虽然巴菲特指标最近是90%附近,但是离年前高位还有空间,而A股PE中位数和十年期国债收益都快成负数了,那说明沪深300、中证500根本就不贵,贵的只是创业板权重股。

我复盘了从去年一直到现在沪深300ETF走势,走势真的很稳,中证500更是强势。

指数基金投资体系分析

我把去年沪深300走势图买入点在下图标记了,而我就是根据这种方法判断今年的买点,现在已经95%仓,40%的沪深300ETF。

仅供大家参考,不做投资建议。

指数基金投资体系分析

顺便把今年的走势图贴出来,对比一下

指数基金投资体系分析

最后想说的是,珍惜沪深300每次下跌的机会。

个人投资体系建立(三)操作技巧篇

我推荐2种操作方法:

1、定投

很多人对定投有误解,以为定投就可以稳稳的赚钱。

定投的本质是不确定市场是便宜还是贵,后面会不会继续跌,所以通过分散买入来平均自己的成本。在卖出你定投的标的之前,你所有的盈利,其实都是浮盈。

所以,不要认为是你定投导致赚钱,本质是市场比较好而已。

如果时间拉得够长,其实大家的成本都差不了太多,决定定投的最终的收益率,是卖得够不够高。

所以,定投操作我们需要一定策略和技巧,我基本根据这三点策略:

(1) 高估时少投或者不投;

(2) 低估时多投;

(3) 连续大跌加投。

2、网格买入

我们以沪深300指数来说,当前的点位和估值水平,选择近五年估值的最高点和最低点,将沪深300定投的份额划分好,共有八等份,档差是5%,每一个区间限定了对应的金额,往下一个空间就增加100%的筹码倍投。

我这里设置的是100元、200元……12800元,是非常理想的状态。但也容易造成在上面接得少,除非有黑天鹅,否则你接的筹码会不够。这个可以根据自己实际情况去调整。

但是,不管你怎么改,你必须要用闲钱。这钱的性质就等于传统你存银行不用动那种性质,只不过你换成存指数基金,这才是终身事业。

指数基金投资体系分析


上图中还标识了两列红色字体。其中,5191点是当前这个水平,大家参照这个水平定投。第二列的4326点是今年走完,企业的业绩估值水平会回到13.09倍PE的水平。大概的意思是,哪怕今年指数一直维持这个区间震荡,到了年底,整个沪深300指数估值也会回到市盈率13这个水平,进入历史的中等估值水平。至于,加不加投就是你个人的事情了。

而近两年,由于沪深300走势真的太稳,而且是有规律,我都会看图而买入,如图所标注出都是买点。虽然这是去年走势图,但是今年我就是根据图买入,我会根据行情,把资金分3-5份买入。

指数基金投资体系分析

随便把沪深300最近走势贴出来

指数基金投资体系分析

3、拿多久

历史经验来看,一般持有5年以上,超额收益明显。

就我个人看,只要盈利了,什么时候卖都可以,反正都是盈利,只是多少而已;

人只能赚认知之内的钱,如果指数继续涨,就不要觉得踏空,那只能说明在自己认知之外了,千万不要脑袋一热又一把梭哈进去,这才是亏钱的根本。

4、买了之后,跌了怎么办

定投之前,请认真思考这个问题。

下图是牛市上涨过程中,沪深300指数历次比较深度的回撤,可以看到仅2005年史无前例大牛市,在530行情后大跌22%,其它回撤幅度都在15%以内,之后行情继续走牛。

指数基金投资体系分析

其实锚就出来了,正常的回调行情可能就是在15%上下。定投之前请做好亏损15%的心理准备,如果真有这个时候,是我们兴奋的时候,而不是恐慌的时候,这才是网格定投的正确姿势。

5、买哪只基金

基金定投的方向策略:

① 沪深300,做为压仓底货色;

② 大消费长牛方向,必须配置;

③ 医疗也属于大消费类,必须配置;

④ 互联网科技属于长牛方向,必须配置;

⑤ 优秀基金经理的主动型基金,必须配置。

个人投资体系建立(三)止盈篇

股市有句老话,会买的是徒弟,会卖的是师傅。

的确是如此,因为买入的时候,你只需要考虑一种情形,就是符合你买点的走势,不符合就可以不理他。

但是买入后,情形就完全不一样了。市场的走势会呈现出各种复杂情况,你需要想办法去应对,同时还要跟自己心理做斗争,涨了就想卖,卖了又怕买丢,总是很纠结。所以,要学会卖,很不容易,这也往往是交易者最后攻克的难关。

同时,讲卖点也很不好讲,不仅因为市场的复杂性,还因为每个人的交易手法和执行力都不一致,其适合的卖点都会有所不同。讲不好,反而容易误导大家。所以,我除了讲具体技法之外,更侧重会讲核心思路。比起技法,大家更应重视对思路的消化。

我们把卖点可以止盈和止损。今天主要讲止盈,就是已经有盈利的情况。如果我们是定投基金,就不要考虑止损。

在实际交易中,很多投资者有点利润就急于卖出,希望落袋为安;但一旦亏损,却抱着不动,不愿止损;这样是赚不到钱,所以会卖很重要。

其实,我们一旦盈利,就要尽可能让他多赚点钱,也就是通常所说的,让利润奔跑起来

这听上去很有道理,但是新的问题又来了,如果不及时止盈,很可能会出现利润回撤,不仅钱没赚钱,甚至可能亏钱,这种感觉是极为恶心的。

所以,止盈要解决两个问题:

1、如何让利润奔跑起来

2、如何避免大幅度的回撤

当然,很多人一提到止盈,总是希望卖在最高点上。如果有这样的技法,上述两个问题根本就不是问题,但不幸的是,根本不存在这样的技法。

那该如何解决上述两个问题呢,那就是不预测股市能涨到哪里,而是用一定的规则去跟随市场,移动止盈。

这说起来,或有点抽象。我画个图,大家就清楚了。

以沪深300走势为例。

指数基金投资体系分析

1、目标收益率止盈

这是一种最常用的止盈方法,当基金收益率达到设定的收益率就开始卖出止盈。

假如图中1的位置就是自己目标收益率,就可以考虑止盈。

用这种方法止盈点需要自己对市场有充分的认识,综合考量历史情况及国家GDP增速,不能太低也不能太高。沪深300这样的宽基建议12%-18%之间,各行业类指数基金就不好建议了,如去年的酒ETF翻倍。

当达到这一点位后,卖出的策略又分为三种。

(1)一次性赎回。

在图中1的点一次性全部赎回,后面的涨跌就和你没关系了,忘了它,然后开始新一轮定投。可更换新的更优质的投资标的,如果回调到图中6的位置,也可继续投资这只基金,不建议赎回后马上定投那只基金。

(2)分批止盈(个人推荐)

市场疯狂时,是没有理性的,只有贪婪。如果在1的位置止盈一部分后,继续上涨,止盈点逐步到如图2的位置,再止盈一部分。以获取收益的最大化,比如在图中1的位置先卖出30%,然后再每上涨3%-5%再卖出一部分,如图2的位置。后来市场回调到3的位置,但我们成本已经很低了,这样我们心态也会淡定很多。如果是定投基金,止盈一部分后就不要继续定投。

(3)最大回撤止盈

还有一种方法是不猜最高点,在市场开始剧烈波动回撤的时候止盈,比如设置3%-5%,在收益持续放大过程中一旦达到3%-5%的回撤就全部或者分批卖出。这种方法止盈点如图中3和5的位置。

2、根据估值进行止盈

当估值较低时候就坚持定投,在估值持续走高达到高估时候卖出。我个人非常不喜欢,投资是一门艺术,估值真的是怎么说都有理的事。现在市场上估值贵的更贵,低的更低,这怎么说。如果谁推荐你根据估值低去投资,你可以看看他自己买了没。

无论哪种方法,大家最终还得融合到自己的交易系统中去。在融合的过程中,需注意两点:

1、力争简洁。你以后可能会遇到更多。你需注意的是,方法并不是越多越好。多种方法的叠加使用,并不一定能提高准确度,甚至会损害准确度。同时,在实际的交易中,方法往往越简洁,就越容易执行。所以,不要贪多,够用就行。

2、学会容错。你需认识到无论是哪种止盈方法,都会出现买丢的情况或者止盈在低点的情况。方法出错很正常,你重点要评估的是这个方法长期下来,是否有效的;如果是的话,你就要学会去包容这种错误。追求完美,过多优化,结果并不一定会更好。

这篇是把我之前零碎文章重新整理,这是我的投资框架和投资方法,希望能给你们的投资理财带来帮助。

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