很多新人朋友刚接触基金，可能会有这样的疑问：

为什么一支基金既是公募基金、又是指数基金、又是股票基金呢？

这些分类怎么那么多呀？

我买的基金是哪种？

甚至有些买了几年基金的朋友也不清楚，一不小心就按照 A 类基金的操作方法去操作 B 类基金，结果得不偿失。

我在买基金时也曾经有这些困惑，所以决定梳理出来，希望对大家有些帮助。

ps：为了避免长篇大论（但依然比较长[捂脸]），每一类的解释都会尽量精简，可以在最短的时间从整体上有个了解。

基金分类的维度比较多，而每个维度下，可能还有二级分类。

就像我们对人群分类一样，可以按性别、又可以按年龄分、也可以按职业分...等等。

下表我先简单的进行一个汇总，接下来逐个了解。

一、按照募集方式来分

按照基金的募集方式，可以分为公募基金、私募基金。

简单的理解就是：公募基金一直是公开发售的基金，大家都可以买，一般买入门槛很低，甚至一块钱可以参与了。

而私募基金就是非公开发售的，不是所有人都可以买的，一般门槛比较高，几十万上百万起。

公募基金和私募基金还有其他的不同之处，可以参考下面的表格（也可以直接略过）。

因为公募的范围更广，是我们大部分人投资的类型。所以接下来的内容都针对公募基金。

二、根据资产类别分

这可能是我们最熟悉的分类方式了，基金数量有很多，不过主要投资 3 种资产：股票、债券、货币工具。

根据各类资产买得多还是买得少，基金又可以分为：货币型、债券型、股票型、混合型。

1.货币型基金

货币基金，主要投向短期货币工具，如央行票据、商业票据、银行定期存单、短期企业债券等等。特点是风险低，取用灵活。我们最熟悉的余额宝，就是货币基金。

严格来说货币基金也有风险，但由于其投资的标的风险都较低，目前还未出现过亏损的情况。

2.债券型基金

债券型基金，就是主要投资债券的基金，资产 80%以上要投资于债券，也可以有一小部分资金投资于股票市场、可转债、打新股等等。

债券的借款人有中央政府、地方政府、金融机构、上市公司、企业等等，不同的借款主体，因为信用等级不一样，所代表的收益和风险也是不同的。

债券基金风险相对较低、收益波动相对平稳。虽然债券基金整体风险较低，但是短期亏损也常见，也会有暴雷，所以并不能无脑选择。

3.股票型基金

就是大部分资金（不能低于 80%的仓位）投资于股票的基金，其余的部分可以用于投资债券、货币等资产。

股票型基金受市场行情影响较大，波动较大，风险较高。

股票基金的细分类型很多，比如按投资理念分为主动基金和被动基金，还有按行业分，按股票规模分等等，要想弄明白，还是要好好研究一下，这里就先不展开了。

4.混合型基金

混合型基金，从名字上比较好理解，它既可以投资股票，也可以投资债券、货币资产，你记住它是个什么都可以投的基金就可以了。

其风险和收益介于债券型和股票型基金之间，具有进可攻退可守，是一种非常灵活的基金。根据股票和债券投资比例的不同，又可以进一步细分为：

①偏股混合型：大部分资产都用于投资股票，债券小部分;

②偏债混合型：大部分资产都用于投资债券，股票占小部分；

③平衡混合型：股票、债券比例比较平均；

④灵活配置型：股债比例按市场状况进行调整。

其实如果偏股混合基金中，股票比例到了 70-80%，就和股票型基金非常接近了。实际上，市面上很多偏股型的混合基金，股票比例都有到90%以上。

再来整体回顾一下按照资产类别划分的基金，从上到下，风险和收益依次递增：

三、根据投资理念

上面说的股票型基金，按照投资理念来划分，又可以分为主动型基金和被动型基金。

主动型基金：基金经理主动选股和择时，决定买什么、什么时候买、买多少、什么时候卖等等，对基金经理的依赖程度高。

被动型基金：挂钩指数决定买什么、买多少，人为的主动操作空间非常小，也常被称为指数基金。

简单来说就是一个主动选择，另外一个主要是抄作业。两种基金有各自的特点，所以如何投资指数基金和主动基金，就产生了不同的策略（这里就不展开了）。

对于被动基金，也就是指数基金，还有进一步的细分：

①普通指数基金：就是以特定指数（如沪深 300 指数）的成份股为投资对象，直接复制指数的成分股及其比例。

②ETF：在交易所里（场内）像股票一样交易的基金，全球各大类资产、行业、主题都可以通过 ETF 进行投资，策略类型丰富，有股票指数基金（完全复制指数成分股）、商品指数基金（如黄金 ETF）、债券指数基金，特别适合做短期网格交易。

③ETF 联接基金：简单讲就是投资于 ETF 的基金，同样密切跟踪标的指数表现。ETF 只能在股票账户买，而 ETF 联接基金可以在场外买，比如支付宝、天天基金等等。

④增强型指数基金：主要仓位跟踪指数（不低于 80%），另外的部分基金经理通过择时、择股、打新等手段，试图获得超额收益（当然也未必一直能获得超额收益）。指数增强基金是被动投资与主动投资的结合。

比如我们想投资跟踪沪深 300 的指数，会有不同的基金可以选择：

这几类基金不论跟踪误差、费用、还是交易方式，都有所不同，这里只说一下结论：

①对指数的跟踪误差：ETF＜ETF 联接基金和被动指数基金＜增强型指数基金。

②交易费用：ETF 及其联接基金＜普通指数基金＜增强指数基金

③交易方式：ETF 场内交易，另外三种场外交易

④后缀 A 或 C 如何选择：可参考此篇->买基金不知道费用，小心花了冤枉钱！

四、根据交易方式

这种分类方式在之前的文章有介绍过了（基金平台有许多，选好再去买买买），这里再简单说说。

按照交易场所的不同，基金交易分为场内基金和场外基金。这里的“场”简单理解就是证券交易所。

场内基金只能在证券交易所交易，也就是在股票账户进行买卖，像上面说的 ETF 基金，就只能在场内交易；

场外基金可购买的渠道就多了，包括基金公司、银行、券商、第三方代销平台，我们平时用的支付宝、天天基金等都属于场外交易。

两种交易方式于很多不同之处，如下表:

如何选择场内交易还是场外交易呢？

一般中长期的基金投资我会选择场外，短期或套利基金交易选择场内。

五、根据投资市场

这个维度比较好理解，如果基金投资的是国内资产，那么对应的都是国内基金。如果想要投资海外资产呢？这时候 QDII 基金就出场了。

QDII 基金可以投资的区域很广：美国、欧洲、亚太、大中华区、新兴市场、香港等等；

可以投资的标的也很多：港股、美股、黄金、石油、债券、REITs（房地产投资基金）等等。

像我们熟悉的互联网巨头腾讯、阿里、百度、京东等很多企业，都是在港股或者美股上市的，想要投资这些股票，既有资金门槛，又有操作门槛，这时如果想投资这类资产，就可以选择 QDII 基金了。

六、根据封闭期限

根据基金的封闭期限，即是否可以自由申赎，分为开放型基金和封闭型基金。

开放型基金：没有固定期限，投资者可以随时申购、赎回。

封闭型基金：有固定的封闭期，封闭期内不能赎回，封闭时间一般 2 年以上，最长有 20 年的。（有些中途可以在场内卖出）

以下是两类基金的特点：

选择封闭式基金 or 开放式基金？

封基最大优势就是：省心持有、防止剁手，但是牺牲的是流动性。

开放式基金虽然流动性好，但是很多时候投资者会出现频繁交易、持有时间短，而这也是基金赚钱、基民不赚钱的主要原因。

所以说，选择哪一类，根据自身情况来选择。

七、其他基金

最后就是一些其他的分类了。

LOF：既可以场外申购赎回，也可以场内买卖的基金，可以是指数基金，也可以是主动基金。由于场内外存在的溢价折价，高阶投资者经常用来作为套利工具。

FOF：是指投资其他基金的基金。

量化基金：用数学量化模型作为投资参考的主要依据。

分级基金：母基金把份额一份为二，分别是子基金 A 和 B，一个低风险，一个高风险。不过监管部门已宣布，分级基金 2020 年底之前必须完成转型，马上就要成为历史了、

保本基金：不必关注了，已经成为历史。

写在最后

嗯，终于一口气介绍完了。虽然以上并不是全部的分类方式，不过对于普通投资者来说，这些也足够了。

也许很多概念还是不懂，不过没关系，很多知识，都需要在投资的过程中不断吸收，后面也会逐步深入到细节，分享不同基金的投资方法。