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第三轮：定投ETF十年十倍计划

ETF联接基金是什么？

　　ETF联接基金是指将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF基金，也就是说是投资于ETF基金的基金。

　　举个例子，华夏沪深300ETF联接，跟踪的是沪深300指数(3913.795,-21.43, -0.54%)(3913.7949, -21.43, -0.54%)，而它的投资的标的，是华夏沪深300ETF这只基金。所以投资ETF联接，就相当于间接投资了对应的ETF.ETF联接的投资起点比较亲民，有些ETF联接1元就可起购。

ETF联接基金和ETF基金有何不同

　　那么ETF基金和ETF联接基金是什么关系呢？

1、ETF联接基金主要以ETF基金为投资对象

　　一般是先有ETF基金，过一段时间后基金公司会推出相应的ETF联接基金。ETF联接基金和ETF基金都会跟踪同一个指数，追求尽可能与指数相同的走势，并采用开放式基金的运作方式，投资者可以随时申购赎回。ETF联接基金会把绝大部分资金投资于跟踪同一指数的ETF基金，一般至少是把90%的资金用来投资对应的ETF基金，可以申购ETF份额，也可以直接在二级市场购买ETF份额。

　　这么说来，ETF基金是属于基金，联接基金也是属于基金，而且联接基金主要投资于ETF基金，所以联接基金就相当于基金中的基金，即FOF。

2、ETF联接基金的跟踪误差可能略大于ETF基金。

　　ETF联接基金是采用开放式基金的运作方式，投资者可以随时用现金来申购基金份额，也可以随时赎回基金份额并得到现金。为了应对赎回，开放式基金是不可能满仓操作的，一般最高仓位为95%。

　　ETF基金的申购赎回比较特殊，申购时需要投资者先买股票，然后拿股票换ETF份额。赎回时投资者得到的是股票，自己把股票卖出才能得到现金。也是因为这个特点，不需要留现金来应对赎回，所以ETF的仓位是可以达到100%的。

　　ETF联接基金最高仓位95%，ETF基金最高仓位100%，所以正常情况下，ETF联接基金的跟踪误差会略大于ETF基金。但是注意，误差大不一定是坏事，因为有可能是正误差。ETF联接基金90%的资金投资于ETF基金，还有少部分资金可以主动投资，有可能取得超额收益。从这一点上看，ETF联接基金也有点像指数增强基金。

3、ETF联接基金会重复收费吗？

　　大家知道，所有基金产品都有相应的运作费用，比如常见的管理费和托管费。ETF联接基金和ETF基金都是单独运作的基金产品，都会有管理费和托管费，那么会不会ETF基金收了一次费，ETF联接基金又重复收一次费呢？这个大家放心，证监会有规定，不允许ETF联接基金对投资ETF基金的部分重复收费。

　　其实基金的管理费和托管费这样的基金运作费用，我们大家是感受不到的，因为这些费用会从基金净值中直接扣除，我们每天见到的基金净值就已经是扣除之后的。

4、ETF联接基金和ETF基金的交易平台不一样。

　　购买ETF基金非常简单，只要有股票账户就可以了。比如，大家可以在东方财富(14.680, -0.25, -1.67%)证券这样的券商开户，然后就可以像买股票一样买ETF基金，也是最少买100股。通过股票账户购买ETF基金有个缺点，就是不能定投。参与过定投的网友知道，只需要设置好相关参数之后，就可以按规则自动买，后面可以不用管。

　　如果大家没有股票账户，或者希望可以定投，那么我们就可以选择ETF联接基金了。ETF联接基金是通过基金销售平台交易的，比如天天基金等。这些平台一般都可以设置定投，设置好之后，只要保证账户上有钱就可以了，以后平台会自动按定义好的规则定投。

5、ETF联接基金和ETF基金的交易费用不一样。

　　通过股票账户购买ETF，涉及到的交易费用就只有佣金，以佣金万1为例，买10万元的ETF交易费用就是10元，卖出也是10元。

　　通过基金销售平台申购ETF联接基金需要交申购费，一般申购费是1%-1.5%之间，不过天天基金都会打1折，即实际申购费为0.1%-0.15%之间。买10万元ETF联接基金的申购费大概为100-150元。赎回费与持有时间有关，时间越长赎回费越低。一般赎回费都是这样的，持有不满7天赎回费为1.5%，不满1年赎回费0.5%，2年以上赎回费为0。

　　相比之下，ETF联接基金的交易费用比ETF高很多，不适合短线操作。为了满足短线投资者，现在大部分基金公司都把ETF联接基金分成两个部分，A份额和C份额，这两个份额的资金合并运作，唯一的区别就是交易费用不同。A份额有申购赎回费，适合2年以上的长期投资。C份额没有申购费，一般持有满7天没有赎回费，但是有销售服务费，大概每年0.2%-0.4%，按天计算，适合短期投资。

　　需要强调一下的是，不是所有的C份额都是持有7天不收赎回费，也有奇葩的，比如要满8天，或30天的。自己在购买之前一定要仔细看清楚。

ETF联接基金到底能不能买

　　ETF联接基金到底能不能买，需要循序渐进了解。

　　第一、过去传统的指数基金，都是经过基金公司购买，也就是我们常说的场外一级市场，它的价格在收盘后才会知道，而为了满足投资人即时投资的需求，ETF这种创新型的二级交易市场品种就诞生了。

　　大家都知道，传统的指数基金并非100%的复制追踪指数，为了保证指数的流动性和巨额赎回，基金经理都会保留一部分资金，所以场外的指数基金都存在一定程度的追踪误差。

　　误差差异多大，不同指数有不同的数据。

　　而EFT由于在交易所二级市场撮合成交，比传统指数基金更贴合指数的走势，所以更受到投资人的青睐。

　　这也是为什么近些年ETF基金的数量和规模越来越大的缘故。

　　第二、ETF联接基金是基于ETF基金诞生的，虽然ETF基金的追踪效果比较高，但门槛也非常明显，必须开通股票账户。

　　对于我们经常做投资的人来说，可能非常方便，但一些初入基金市场的小白型投资人，可能就要动一番手脚了。

　　比如中证500指数的龙头基金南方中证500ETF，其规模高达近400亿，投资人无数，开发场外的ETF联接基金，可以进一步拓宽投资人渠道。

　　毕竟传统场外的投资人无法直接投资ETF，而联接基金与普通的指数基金无异，让他们也参与到这中间来。

　　ETF联接基金只投资ETF基金，虽然不是传统意义上的指数基金，但方便看好场内ETF品种的人选择。

　　第三、ETF联接基金不会再收取双重管理费，本身它就是投资ETF基金而成立的，ETF收取了管理费，EFT联接基金就不会再二次收取。

　　这一点已经有规定，肯定不会在费用上让咱们再吃亏。

ETF联接基金到底值得买(178.400, -4.60, -2.51%)吗？

　　需要看情况，比如A股的核心指数沪深300和中证500的ETF基金，规模都非常大，如果没有办法分享他们的收益，岂不是很可惜。

　　这种情况下，没有股票账户的投资人完全可以通过投资ETF联接基金来追踪ETF。　　(整理自天天基金网)

部分往期定投计划：

查阅更多 往期定投计划 请进入公号 定投菜单；

2020年04月15日

卖出1份：医药ETF （512010），该1份份额收益64%；4月15日定投计划

卖出1份： 黄金ETF（518880），该1份份额收益36%；4月14日定投计划

2020年03月13-19日

买入1份： 中概互联ETF（513050）；3月13日定投计划

买入1份：德国30ETF（513030）；3月19日定投计划

2020年02月19日

卖出1份：创业板ETF（159915），该1份份额收益47%；

卖出1份： 5G ETF （515050），该1份份额收益20%；

2月19日定投计划

PS：懒人小白每月定投300ETF和500ETF即可；

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