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a股投资指数基金收益(投资A股的指数基金)

a股投资指数基金收益

文 | 银行螺丝钉 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)

同名微博:@银行螺丝钉

有朋友问螺丝钉,定投指数基金的年化收益到10%以上,为何我投资了一年下来,可能还亏呢?或者某一年定投收益到了20%,比10%要高不少呢?

股票资产的这个收益,并不是通过均匀上涨来体现出来的。

可能是在几年的时间里,持续下跌或者横盘调整,这段时间里的收益会不太理想。

但是之后可能会在短期几个月内就大涨,通过这种方式来实现这个平均年化10%左右的收益。

有一句话叫做,「当闪电劈下来的时候要在场」。

放在股票投资领域里是很贴切的。

长期平均收益10%,不等于每年收益都是10%。

a股投资指数基金收益

时间的累积

根据先锋领航的研究,在过去92年的历史中,美国股市的平均年化收益率大约是10%。

但是在92年的时间里,只有6年的收益率,是落在10%附近的。

其他的86年的时间里,收益率都跟10%有比较大的差别。

所以,长期平均收益10%是一个事实,但连续几年的收益达不到这个数字,这也是一个事实。

放在A股也是如此。

像沪深300指数,从2004年底开始,到现在年化收益率也是超过10%的。但是按年来计算的话,有很多年份,是下跌不少的。

股票资产的这个「平均年化收益率」,真的需要时间来体现。

那为何最后指数还是会涨上去呢?

会不会出现连续几年下跌,然后永远涨不上去的情况呢?

其实这个问题的关键,在于指数背后公司的盈利是不是长期上涨的。

指数基金净值=市盈率×盈利+分红。

假如说一段时间里,指数的市盈率不变,那么指数基金净值的上涨,就是靠盈利增长和分红积累带来的。

当前很多品种,估值跟2016年初是相同的。 比如说 :

(1)中证红利,当前市盈率9.37倍,净值1.89元。跟2016年1月份估值差不多,但2016年初基金净值只有1.4元左右。

估值不变的情况下,基金净值上涨了35%。

(2)基本面120,当前市盈率17.6倍,净值1.86元。跟2016年1月份估值也差不多,但2016年初基金净值是1.3元左右。

估值不变的情况下,基金净值上涨了43%。

(3)300价值,当前市盈率8.98倍,净值1.68元。跟2016年1月份估值差不多。但2016年初基金净值是1.22元左右。

估值不变的情况下,基金净值上涨了37%。

其他指数,例如基本面50、50AH、医药等行业也是有类似的情况。

所以只要背后公司的盈利还在增长,指数基金长期看就是上涨的。

只不过这个收益,很明显是需要耐心持有才能拿到的。

企业经营、赚取盈利需要时间。 没有长期持有,盈利增长的收益就无从谈起。

所以大多数时间,我们都是耐心持有指数基金,并不会频繁的卖出。 以此享受每年大约10-15%的盈利增长+分红积累。

a股投资指数基金收益

买指数就是买国运

盈利跟股价的关系,就好比主人和小狗。

有的时候狗会跑在主人前面,有的时候会落后于主人。但到最后,主人到哪里,小狗也会到哪里的。

如果指数的盈利长期上涨,那最后股价也会上涨差不多的幅度。

股价就是小狗,这个小狗上蹿下跳。在短短一年的时间里,小狗正好走跟主人一样距离的概率是很小的。

但是时间拉长了,主人前进1000米,小狗也会大概率前进1000米。

所以做长期投资,更应该关注的是背后公司的盈利、资产等的增长情况。

对宽基指数来说,因为包括了各行各业,所以实际上看的是宏观经济的稳定、上市公司的整体盈利是不是增长的。

也就是我们所说的「买指数就是买国运」。

这里说的指数,就是宽基指数。国运没问题,宽基指数也会长期上涨的。

而到了行业指数基金,就得看具体行业的盈利和资产增长情况了。不同行业所处的环境、阶段不同,盈利增长情况也有区别。

所以通常我们是以长期收益良好的宽基指数基金为主,辅以优秀行业指数基金。

这些品种都是长期盈利增长速度不错的品种,也是我们长期盈利的底气所在~

作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)

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