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融资新政对壳资源概念股有利好吗(壳资源均受益)

自2019年11月8日起公开征求意见以来,历经4个月,再融资新规终于在2020年2月14日发布实施。这将直接利好券商、创业板和部分壳资源个股。


融资新政对壳资源概念股有利好吗


再融资条件大幅放宽

再融资规则大幅放松了前期的一些限制性条件,无疑将极大地刺激并购重组市场。第一,创业板再融资门槛大幅降低。取消创业板公开发行证券最近一期末资产负债率高于45%的条件;取消创业板非公开发行股票连续2年盈利的条件;将创业板前次募集资金基本使用完毕,且使用进度和效果与披露情况基本一致由发行条件调整为信息披露要求。

第二,折价率提高。将发行价格由不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的9折改为8折。

第三,锁定期缩短。将锁定期由36个月和12个月分别缩短至18个月和6个月,且不适用减持规则的相关限制。

第四,发行数量限制放宽。将主板(中小板)、创业板非公开发行股票发行对象数量由分别不超过10名和5名,统一调整为不超过35名。

第五,将再融资批文有效期从6个月延长至12个月。

利好股市

从整体上看,再融资条件放宽,将极大激发A股市场活跃性,有利于活跃市场人气。有人气,市场才有上涨的动力。条件的放宽,定增对控股股东、实控人以及战略投资者等各类投资者的吸引力将大幅提升。

从板块来看,创业板将直接受益。目前789家创业板公司中有171家公司不满足连续 2 年盈利的要求,这类亏损但又有融资需求的公司将直接受益。

从行业来看,券商将明显受益。定增市场规模的回升,将直接增厚券商业绩,从去年前三季度数据来看,中信证券、中信建投、华泰证券等券商的再融资承销及保荐业务收入占比排名居前。

从概念来看,壳资源个股将受到明显驱动,特别是部分已获得批文但尚未发行的公司。因为再融资新政以是否发行完毕作为“新老划断”,目前已发布预案的公司将全部适用新规,率先受益。

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