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怎样投资组合基金(基金小白如何做投资组合)

怎样投资组合基金

前几日群里有人说,作为一个小白,希望学习一下如何构建自己的投资组合


一地基毛的最大特点就是宠粉,今天我们单独来写一篇文章,分享一下笔者自己的观点。里面有私货,也有干货,学术性较强的文章,希望大家能够耐心看完。


1、树立正确投资观


笔者非常喜欢古典经济学对投资的定义。投资就是财富的拥有者,以牺牲当前消费以期望在未来实现价值增值的谋利性经营性活动


一个最简单的投资方式,就是我们通过省吃俭用,把节省下来的钱存到银行里面,然后获取利息。


如果单纯从定义上来看,确实每一位投资者都非常了不起:


首先,投资者牺牲当前消费,战胜了自己的消费欲望,将财富积攒起来。尤其是提倡超强消费的浮躁社会,投资者攒钱来投资就显得更加了不起。


其次,每一位投资者都有对未来美好生活的强烈向往,期望通过“钱生钱”的方式获得更多的财富,让未来的生活可以更加富足。


虽然最后常常事与愿违,许多投资者在亏钱,尤其是我们经常嘲笑的股民和基民,我们嘲笑他们是韭菜,嘲笑他们是市场收割的对象。


不过从上述角度来看,每一位投资者,每一位希望学习投资的人,是不是又非常值得尊重呢?


当然,尊重归尊重,很多投资者由于抱着一夜爆发的错误观念做投资,超越自身认知范围频繁买卖试图战胜市场,最后被市场反复收割,这也令人十分惋惜。


通过大量的数据复盘我们发现,投资者亏钱主要原因有2个,一个是投资理念不正确,另一个是投资方式方法不正确,其中投资观念不正确是引导投资方法不正确的决定因素。


所以想要投资成功,第一步就是确定正确的投资观念。


简单说,就是告别一夜爆发的想法!告别靠投资发家致富的想法!相信价值的力量,相信时间的力量!


靠炒股、靠炒基发家致富的人有没有?有,但是几乎少之又少。


可能有人会说巴菲特就是一个案例,但是世界上就只有一个巴菲特,这也恰恰说明成功的稀缺性和偶然性。



2、理解各类产品风险和收益


大道至简,大家应该都知道下面这个公式


总收益率=年化收益率*时间


在时间一定的情况下,年化收益率决定总收益率的大小。而年化收益率是对风险的补偿,年化收益率与风险成正比关系,所以当你想要更多收益时,可能将要承担更大风险。


这也就是为什么很多专业投资者特别追求“风险和报酬比”,也就是说在收益一定的情况下,寻找风险最低的交易,争取不做赔本的买卖。


给大家举个例子,假设本金100元,如果有一个投资机会,在投资成功率为50%的情况下,成功获得 10元,失败亏损10元,做这样的一笔买卖自然不算是很明智,因为你永远是处于盈亏的平衡线上。


如果成功获得90元,失败亏损10元,你还会投资吗?面对这样的问题,你的答案肯定是会,但是非常可惜,现实情况是很少有人会。每一次A股的底部,几乎是一片哀嚎,例如2018年末A股跌到2400点左右,又有多少人看好A股呢?


如果成功获得10元,失败亏损20元?甚至亏损90元呢?你还会投资吗?面对这样的问题,你的答案肯定是不会,但是非常可惜,现实情况是,很多人会投资。


比如说某些板块目前估值处于历史的90%分位线的时候,很多人依然会跟风买入。更可怕的是,很多人甚至还不知道什么是估值等系列指标来衡量市场风险。


但如果成功获得10元,失败亏损100元本金呢?面对这样的问题,你的答案肯定是傻子才会做这样的投资,但是非常可惜还是很多人会投资。


比如说某些p2p的理财产品,很多人根本不知道它到底是什么,也不知道获取10元投资需要承担多大的风险,只知道这是一份每年获取10元收益的产品,要比存银行利息高很多,这种占小便宜的心思最后让自己落得满盘皆输。


所以说,我们做投资之前,一定要搞清楚我们的投资产品风险有多大,我们能够承受的风险有多大,依照风险承受能力来确定投资品种。


比如我们熟悉的基金行业,基金按照资产可以分为股票型、混合型(偏股、偏债、灵活配置)、债券型和货币型。


①主动权益基金


权益基金过去10个自然年度中,2019年是最惨的一年,产品普遍亏损25%左右,2015年是最刺激的一年,尽管产品普遍盈利,但是最大回撤高达50%。


换而言之,就是你买入之后可能面临短期25%甚至是50%的亏损,这是不是能承受得了?如果承受不了,还是最好敬而远之。


如果再细分,还要搞清楚某基金产品上涨是靠市场趋势还是基金经理能力?还是靠行业风口还是靠个股成长?还是靠债券资产还是靠权益资产?搞清楚这些也就搞清产品到底面临什么风险。


如果风险能够承受,ok,那我们继续往下看。


拉长周期来看,主动权益基金年化收益率普遍在15%-20%区间,超过20%的基金产品可以说是凤毛麟角(注:巴菲特也不过是20%多一点而已)。


当然,这两年由于市场风格适应公募基金,很多基金经理能够将产品年化率做到30%到40%,还有不少基金经理由于踩中风口产品业绩做到一年翻倍,但是这样特殊的市场环境无法持续下去,未来可能会有一部分人像流星一样陨落,最后落得一地基毛。


真正能像傅鹏博、朱少醒这样,10多年都可以将产品年化收益率做到20%以上的基金经理真的少之又少,他们被市场追捧也正是源于此。


所以结合风险和收益,我们将权益基金年化收益率及格线定在15%,在15%-22%(傅鹏博和朱少醒任职以来年化收益率为21%)这个区间内选择基金经理,是非常合适且合理的。


怎样投资组合基金


对我们来说,将年化收益率定在15%,既避免了承担过高的风险,也可以让我们的内心不必过于急躁。


②主题型和指数型基金


这类产品理论上收益更高,投资者可以通过资产配置撬动更高收益,比如投资者看好某一领域就可以配置相关指数,规避个股风险,获取相较于市场大盘的超额收益,但是收益和风险相互依存,投资工具型产品需要有较强的择时能力。


怎样投资组合基金


当然,就像我们强调的,风险和收益是相互依存的,看看那些惨不忍睹的环保、军工、传媒、国企改革和互联网+等相关产品。听基毛哥一句劝,“你别怪基毛哥说话比较直白,因为你年轻,你没有经验,有些东西你把握不住!”


②债券基金


债券基金的风险较小,近3年纯债产品亏损数量寥寥无几。当然,这类产品也并非不会亏损,比如某债基近3年就亏损13%。


债券产品的年化收益率普遍在5%-8%左右,比如笔者非常中意的杨爱斌和张清华,一位是与王亚伟咖位相当上古大神,一位是被业内誉为固收+第一人,他们的债券产品表现也都在这个区间。


③货币基金


货币基金的收益率目前在2%-3%区间,风险较低,各家产品的收益率差异不大。货币基金比某些理财产品的收益率要低,但是优点是具有流动性。


3、确定时间


很多投资者都会犯过这样的错误,认为债券基金、货币基金适合长期投资,权益基金可以短期投资,其实这是投资理念上的一个根本性错误。


总收益率=年化收益率*时间


首先,你想要有投资收益,必须要付出时间,这是获取收益的根本性因素。


其次,权益投资是以价值兑现或是价格波动获取利润。价值兑现面临能否兑现以及兑现时间的问题,一般优秀的基金经理眼光毒辣,我们这里就暂且不讨论能否兑现的问题,所以我们只需要复制时间价值就可以兑现,权益投资就可以实现收益。


价格波动是价值兑现面临的短期风险,即便是价值永远向上也存在亏损的可能,因为价格围绕价值波动,当买在价格波峰时就会面临短期亏损。如何应付这样的风险?就需要我们付出更多时间,以时间来烫平短期波动,越长时间亏损的可能性也就越小。


怎样投资组合基金


所以,我们给到的结论就是,债券基金和货币基金由于风险较小,预期收益确定,适合短期投资,而权益基金由于短期预期收益不固定,所以更适合长期投资。


比如您有100元,未来1个月内要用到这笔钱,那么可以购买债券基金和货币基金,以达到保值升值的目的。但是如果购买了权益产品,那么抱歉,未来一个月您可能亏钱,也可能赚钱,但是用不确定的产品应付确定性的开支,自然也就充满风险。


所以在这里,笔者还是再次向大家强烈建议,普通的基金投资者还是以定投为主,每周或是每月将一些闲钱进行投资,在不影响到生活品质和工作心态的前提下,将财富积少成多。


4、组合实战


最后,我们根据自己的实际情况来具体做资产组合,由于大家的风险承受能力不一,但是这里还是简单案例的形式来做说明。


比如我们有100元需要做理财,可以20元买货币资金,40元买债券基金,40元买权益基金,这样的话我们在流动性、收益和风险上就做了非常不错的搭配,最终得到一个年化9%左右的收益组合。


9%的收益率 虽然不算太高,但是已经超过市面上绝大多数的理财产品,如果拉长周期看,在不考虑定投的情况下10年赚取136%的收益,这并不算低。


怎样投资组合基金


上面的案例中组合里面选择的产品比较中庸,如果我们眼光不错,选到收益上限的产品,比如债券基金的收益区间在6%-8%,权益基金的收益区间是15%-22%,那么组合收益率提升到11.8%。


如果我们碰到熊市怎么办?这样的组合也足以抵御风险,如果权益产品亏15%-20%,那么账户亏损在3%-5%,这样表现也足以令大多数投资者满意了。


除此之外,我们还可以在各类基金内部做调整,比如说权益基金,我们可以依照基金经理的风格搭配,在深度价值风格、成长价值风格、主题风格(消费、医药和券商)等等再做一个平衡,这样又令风险和收益做的更加平滑。


文章最后,我们再来聊聊点题外话,


市面上很多大V喜欢晒组合,简单翻了一下基本上都是权益基金,以战胜市场为主。


我们没有资格和时间来评价组合的好坏,但是可以说一点就是,这样简单粗暴的推荐未必适合大多数投资者,投资还是要根据自身情况来打造适合自己的组合。


投资慢一点没关系,但是一定要稳一点,长一点!


去年有则新闻,一个外卖小哥通过基金投资10年攒了100万元的新闻,我们在文章《如何开开心心、轻轻松松的炒基金赚100w》中为大家罗列了4种可能性,整体来看要想实现10年100万的目标其实并不太难,难的是你是否能够坚持10年,以及赚了钱之后是否能够克制自己的欲望。


好了,今天就到这里,这又是一篇学术性较强的文章,感谢大家能够耐心看到这里。


可能大家看完之后,最后的结果还是一把梭哈权益基金,其实没关系,只要选对基金经理,坚持长期投资也一定会有好的收益。

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