赛富亚洲投资基金合伙人阎焱(赛富亚洲阎焱)_基金知识_景合财经知识网_景合财经景合财经

景合财经
景合财经知识网站

赛富亚洲投资基金合伙人阎焱(赛富亚洲阎焱)

赛富亚洲投资基金合伙人阎焱

整理 | 曹玮钰

来源 | 投中网

2020年6月10-12日,由投中信息、投中网联合主办,投中资本承办的“第14届中国投资年会·年度峰会”在上海隆重召开。中国的创新力量正风雷涌动,奋发九州,荡涤环宇,本次峰会以“九州风雷”为主题,汇聚国内外顶级投资机构大佬、知名经济学家和创新经济领袖,共筑行业新版图,探索新机遇。

赛富亚洲投资基金创始管理合伙人阎焱在“第14届中国投资年会·年度峰会”演讲中指出,疫情之下,全球经济虽然受到重创,但也面临前所未有的流动性,5G、人工智能、大数据、生物技术以及短视频等将对社会带来巨大的影响和推动。从历史视角来看,科学技术是推动社会进步的真正力量。

与此同时,中国的风险投资正在回归硬科技投资。从投资角度讲,今后5年可能是中国历史上前所未有的最好时间。

以下为阎焱在“第14届中国投资年会·年度峰会”演讲实录,由投中网整理。

大家好,这是我们投资圈疫情下的第一次大聚会。上海比北京松得多,基本上感觉不到疫情冲击了,可能昭示着之后的经济复苏,首先会在以上海为中心的长三角地区开始。

投中给了我一个题目《大变量下的投资机会》。这么多年我很少听到“变量”,可能是数字经济越来越重视数据。我们目前经历了宏观形势的大变化,社会怎么往前发展?经历了哪些变化?从投资人的角度谈一下我们认为的投资机会在哪里?这个是我今天的主题。

科技推动社会进步,价值创造获最高回报

什么是“大变量”?我们现在经历的疫情在中国已经逐渐缓和,但实际在全球很多的地方,可能是自1920年代以来最大的疫情。我们过去经历了很多,比如流感,但从来没有像今天这么亲身经历到疫情对人类的威胁。我们真的第一次感觉到,疾病灾难可能会导致人类整个不存在。

全球经济的重创是不言而喻的,影响最大的电影院。昨天我们投资的电影公司的副总,从楼上跳下来了,因为我们从1-5月份整个影院行业基本颗粒无收。今后会怎么发展?压力仍然非常巨大,经济重创是全球性的。

我们有前所未有的流动性。近代以来,中央银行第一次做到零利率,资本的供求供给无限,经济在重创之下,股票市场屡创新高。大家知道最近两天美国的纳斯达克不断创新高,中国的资本市场也几近历史最高。

在现实当中,中小民营企业在挣扎生存,很多的服务性行业,比如餐饮行业、广告行业受到打击非常大。国企强势主导,国企在GDP占的比重越来越大,尤其是在发行的债券中间,国企和民企的比例大概是95%:5%。

万众创业从几年前开始,这几年最火的创新大家基本都知道。创业没有那么容易,现在开始走向了地摊经济,最近聊得比较多的也是地摊经济,这个是比较大的变量。

我们看看全球疫情给我们的生活和观念带来哪些变化。

经历这次疫情,中国人对医生和护士的尊敬大大提高,我们会觉得医生和护士比领导更值得尊敬。

疫情让我们知道,80%的朋友是累赘,80%的会议是浪费。其实很多的会议我们完全不需要。

对社区保安、快递小哥要有敬畏之心。一是他们变得非常重要,在疫情中他们冒着生命危险做着工作,另外对保安也要尊敬,他们严查小区进出,每天为大家查体温等等。

自娱自乐推动了短视频业务的全球火。不光在中国,可能在全世界最火爆的APP就是中国的头条做的,所以头条把总部也搬到国外去了。

视频会议、远程教育成了生活常态,网红电商大行其道,大佬们都在带货。

我们需要思考一个问题,新变量下推动社会进步的动力到底在哪里?

全球化是不是终止?这对我们每个人的生活都有巨大的影响。2001年中国加入WTO以后,经济有了飞速的发展,这样的趋势会不会停下来?

疫情带来的变化有哪些会存续?新的消费模式是不是会成为我们今后的常态?我们的短视频会不会一直火下去?会不会有一种新的娱乐形式颠覆它们?

5G带动了物联网,AI、大数据这些技术会对我们的生活带来什么样的变化?

生物基因技术。这次疫情让我们意识到疫苗的重要性,现在最火的企业股票可以一天涨50%,都是那些宣告有生物新药出现的技术公司。

科技的进步会加速整个社会的老年化趋势。中国有世界最大的人口,中国人口的老龄化会对整个社会结构、消费方式带来重大的改变。在可预见的将来,这些因素将会推动整个社会的进步,是最重要的推动性。

我们看看历史,真正推动我们社会进步的是什么?是科学技术。我们看一看这张图就知道,人类社会只有进入19世纪以后,才进入了加速发展的阶段,尤其是以蒸汽机和铁路为代表的技术出现,整个人类进入了资本主义的工业社会。今天我们已经是以信息技术为代表的社会进步。

人类财富的创造也经过了3次。第一次是农业利用土地光和作用种植,进而创造人类的财富,今天我们农业的本质基本还是靠光和作用。进入工业社会以后,劳力技能和设备的结合产生了第二次人类社会财富的集聚。但进入了信息社会以后,尤其是进入了以互联网为标志的信息社会以后,财富的集聚大幅度地加快。过去开始投资的时候,在中国造就一个企业,我们提的目标都是10亿公司,那是10亿人民币,过去要经过差不多10年的时间才能做到,今天在中国,小米用了6年变成500亿美金的公司,我们认为这是一个新的世界纪录,结果拼多多3年就达到了500多亿,如今这些公司都要向着千亿美金的公司进发。

人类职业演变的历史也很有意思。我们先不说远的,大概在1920年代,最受追捧的职业是做油井工人。到了1930年,时代变了,大家要做企业的员工。1950年以来,中国最受追捧的工作依然是干部,我记得很多年中国高校的毕业生都想当干部,或者到国企工作。但在国外,最受追捧的可能是到华尔街工作,做金融、投行、投资。2010年以后,尤其是2015年以后,中国年轻人最希望做的是创业,都去创业或者做投资。我记得大概2-3年以前,年轻人最希望的做的就是风险投资,现在中国基金业协会注册登记的基金有4800多家,是全世界之最,比美国多出好几倍。我们在座的可能也有很多,大家都是从事投资的,但是现在很多人逐渐认识到做投资没有那么容易,投资这个行业不光是知识,全世界没有一个学校、一个系说你毕业了以后就能赚钱。投资是知识和经验的积累,需要10年乃至更长时间的磨炼,才能成为赚得比别人多的人,10年以后以后你们绝大部分人,可能99%以上的人都要经历很长一段时间赔得比赚的多。

我们现在开玩笑,以前是创业、投资,下一步是什么?其实我也不知道,但从历史来看,哪一个职业能够创造最多的价值,应该就是回报最高的,一定是给社会带来最大的价值的那些人。中国人喜欢嫉妒富人,但是富人背后有他们的道理,有辛勤的付出,最重要的是有他们的价值创造。

投资回归硬科技,今后5年或为最好的投资时机

机会在哪里?如果我们回顾过去10年,大家会看到一个现象:整个中国的经济发展,尤其是企业进入世界500强的速度大幅度地提高。2007年,苹果出了一部智能手机,很快标志世界进入移动互联网的时代。从2007年到现在,中国是移动互联网时代最大的获利者。作为最大的世界工厂,中国在5G时代的发展中将是更大的获利者。我的理论是,在移动互联网时代,在经济时代,不具有经济规模效应的都变成有利的,教育费用是0,加速人口密集国家发展的道理在移动互联网的时代,不仅在中国,在印度也是一样。

中国人的天赋和秉性在生物基因领域更容易站在世界的前沿。中国上海有一个非常牛的公司叫药明康德,创始人是我北大的学弟。这家公司已经成为全球最大的药物研发制造公司,已经是千亿级公司,没有任何一个国家能超过它,而且仍在快速地发展。

以电商网红为代表的消费模式,在5G的推动下可能会引领全球消费升级。我刚刚讲的TikTok就是,我们现在的生存都靠电商和盒马生鲜,这个部分中国比美国发达得多。疫情期间我去了美国,美国的电商没有中国这么方便。

投资加速回归硬科技。疫情之后应该会有几大技术,5G物联网,AI大数据,还有基因技术。另外一个就是我们非常重要的消费升级。中国作为世界上最大消费人口的国家,互联网、物联网带动了消费升级,会给全世界提供最大的机会。消费升级在中国已经初见端倪,而且还在引领着世界。

另外非常重要的一点就是硬科技投资。过去我们在中国做风险投资,大家比较强调的是商业模式的创新,现在越来越回归或者看好硬科技的投资。最近我们科创板还有创业板进一步地开放,再加上这么充分的流动性,今年下半年到明年,可以看到非常多的资本会追逐新的股票上市。所以从我们的角度讲,尽管今天中国的经济面临非常大的困境,但是今后的5年,从投资的角度讲,也可能是中国历史上前所未有的最好时间。

跟大家分享一两个案例。大数据大家都知道,中国人多,数据多,这在新的大数据年代有天然的优势。有一个数据,2018年全球的数据估计是32ZB,到了2025年会到175ZB,中国在里面的占的比重差不多到三分之一以上。

有一个例子,每日互动这家公司,当时每天的数据不到1T,如今一天大概有29T的数据。这家公司现在已经上市,市值好几百亿。

另外一个是做室内精准定位的数位公司。每天可以到20几个T的数据,每天的数据还在成长,现在全国已经有10亿多的智能终端每天在提供数据,我们可以对Mall、办公楼做精准的画像,这是非常了不起的。

再一个是工业互联网。我们最近在中国的工业互联网投了一家公司,他们已经有超过670万个终端,这些机器的终端每时每刻都跟我们保持联系。

这两个例子说明,在大数据年代,在工业互联网的年代,中国企业做了全世界最大的数据收集,这将会给我们带来非常多的投资机遇,谢谢大家!

转载、合作、加入粉丝群请联系小助理(微信号:ChinaVentureWeixin)

赛富亚洲投资基金合伙人阎焱赛富亚洲投资基金合伙人阎焱赛富亚洲投资基金合伙人阎焱赛富亚洲投资基金合伙人阎焱赛富亚洲投资基金合伙人阎焱
家电维修,空调维修,智能锁维修全国报修号码分享:可以直接拔打400-968-1665 全国各大城市均设网点。
赞(0) 打赏
欢迎转载分享:景合财经 » 赛富亚洲投资基金合伙人阎焱(赛富亚洲阎焱)
分享到: 更多 (0)

觉得文章有用就打赏一下文章作者

非常感谢你的打赏,我们将继续给力更多优质内容,让我们一起创建更加美好的网络世界!

支付宝扫一扫打赏

微信扫一扫打赏

-景合财经

在线报修网点查询