（央视财经《市场分析室》）改革渐进，利好频出，军工板块再上风口，业绩不佳、估值虚高，为何难掩市场热情？2015年军工航天板块的投资策略与机会有哪些？中信建投首席军工行业分析师冯福章、中航证券高级军工研究员李军政做客央视财经频道《市场分析室》，深度对话军工板块能否火力全开。

冯福章：军工行业利好将密集出台 推荐三大四小军工股

中信建投首席军工行业分析师冯福章说，武器装备建设和军工体制改革是军工看涨主要原因，他还为投资者重点推荐了“三大四小”的军工股投资组合。

中信建投首席军工行业分析师 冯福章：2015年军工体制改革的步伐会加快，会重燃此类预期。根据对2015年军工分化性和阶段性行情的判断，1月份、2月份是布局军工板块的绝好时机。1月底，特别是在2月，整个2月全月，军工板块有非常多的刺激因素，比如军费的确定，因为每年“两会”的时候会公布军费预算。

我们倾向于均衡配置，大市值的公司和小市值公司都不可偏废，都要配置一些。投资的重点方向是远洋海军、战略空军和国防信息化这三个方向，远洋海军重点中国重工，广船国际也可以。战略空军可以选择中航飞机和中直股份（也就是以前的哈飞股份），这是有关战略空军的。国防信息化可选择中国卫星和海格通信。

军工体制改革这里面，细分三个小方向，一是有关军民融合深度发展，推荐丹甫股份和大西洋，第二是有关军工院所改革这块，收益最多的是电科系公司和造船类公司，比如四川电子、中国重工。第三是有关股份制改造，业绩成长和资产注入比较强烈一些的公司，比如中国重工和广船国际。

李军政：特种钢等军用材料板块已提前军工启动

2015年整个航天军工子行业、子板块中间，哪些行业更具有预期兑现性？航证券高级军工研究员李军政说，军用材料板块其实是领先于军工板块波动兑现的。

航证券高级军工研究员 李军政：子板块今年预期能够兑现，其中行业龙头的带动作用比较强，比如中航飞机和中国重工，沿着产业链往上找，飞机肯定包括机体、发动机、电子系统、核内系统这四大系统，船舶基本上也是类似的，船体、发动机等，这些对特种钢材都带来很大利好。

回顾去年走势，原材料是领先于军工板块上涨的，全球大宗原材料其实是领先于制造业的波动周期的。去年整个军工板块行情从6月底的首届军工产融年会开始启动的，有两个军用特种钢公司，钢研高纳和抚顺特钢，从5月份就开始启动上涨行情了的。