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英诺天使基金的投资(英诺天使基金李竹)


英诺天使基金的投资

2021年3月8日,地芯科技宣布完成近亿元人民币A轮融资,由英华资本领投,老股东瑞芯微电子、岩木草投资跟投。此前投资方包括英诺天使基金、青松基金、华睿投资等知名机构。


近年来,为了不错过出色的项目,“投资前移、深挖早期”成为投资界的共识。一直专注于早期投资的英诺天使基金更是收获颇丰。英诺天使基金通过横向观察行业,纵向探究领域,经常能够在最恰当的时机布局最有潜力的种子选手,并保持足够的耐心等到瓜熟蒂落。

正是凭借着这样洞见未来的趋势把握和战略耐心,李竹和他的英诺天使基金成功投出了游族网络、美团网、E代驾等诸多耳熟能详的明星项目。

甜与苦相伴相生

李竹是最贴近创业者的创业者,没有合伙人办公室,大年二十九还在看项目,短短3年时间让基金规模飙升达20亿元。在投资人中,他被称为“竹帅”,既是移动互联领域的资深专家,又是琴棋书画皆通的翩翩君子。

90年代初,李竹从清华计算机系毕业,与几位同窗好友拿着借来的10万块钱作为启动资金,开始了人生的第一次创业。当时公司业务主营多媒体数据库,帮助用户管理图形、表格等媒体文件。搭载时代的电梯,公司业务迅速发展。三年时间便从几人的团队发展到40人的团队,一年公司利润高达100多万。也就在这个时候,清华同方的老师找到李竹提出收购的方案,命运之神的助力也就在此发生。1997年清华同方上市成功,由于在清华同方上市之前,他和同学自掏腰包买了很多职工股,上市后股票涨幅为他们带来人生第一桶金。

英诺天使基金的投资


2000年李竹离开清华同方,手握人生的第一桶金,他开始思考财富去向。由于当时投资项目并不丰富,投资公司也不成熟,对他来说最稳妥的方式莫过于“钱从哪里来回哪里去”,最终他们把目标锁定互联网领域。他与龚红嘉一起创办的投资公司主投软件公司,比如德生科技,握奇数据。早期投资机制大都凭感觉投项目,大家只关注商业模式,李竹与他的团在2000年至2001年一年时间就投了10多个创业项目,值得开心的是,不少项目后来估值上亿。不过,李竹真正专注寒冬期投资是在第二次创业失败后。

当时正值网站视频掀起竞争浪潮。李竹运营的悠视网与主流视频网站展开激烈角逐。从经营模式上来说,悠视网与PPTV,PPS的经营模式相似,都以P2P技术及直播概念为经营策略,但这对以融资不断扩大的优酷等网站而言并不构成威胁,从今天的主流门户来看更是如此。

由于视频是资本密集型项目,在各大视频网站争夺版权越来越激烈的时候,李竹并没有意识到版权的重要性,等到意识到重要性时已为时已晚。再加上2008年经济危机,没有大量资金注入,李竹被迫退出视频门户第一阶梯。

这次失败成为李竹职业生涯里的一大憾事,但在这之后他加大了对创业公司的投资力度。在他看来,能在寒冬期活下来的企业一定是不错的公司。事实证明,他的选择是正确的。如果以10年期为计算,现在李竹的身家已是十几个亿。

“硅谷每年天使投资的数量在300亿美元左右,中国大概是200亿人民币。为什么会这样?因为基数不同:美国有大概30万的天使投资人,很多高净值人群都有拿自己的钱投入早期创新的意识,而中国大概不超过两万人。投资人基数的不同导致了投资生态环境的差异。而中国和美国每年在VC/PE投入的现金数量是差不多的,因此中国天使投资仍是一个非常朝阳的行业。”李竹曾接受采访时坦言。

专注早期投资

这次创业经历虽带给李竹重创,但也让下定决心系统化做投资。2012年在清华校友的引荐下,他起程美国硅谷拜访了当时一些知名的投资机构,这次硅谷之行让他清醒的意识到,天使投资在硅谷已形成生态圈,从种子期到VC有完善的人脉关系,但中国的天使投资此时仅停留在偶然性上。

美国之行回来,2012年10月李竹参与设立移动互联网专业孵化器——厚德创新谷,这是一个为创业者和天使投资人搭起的沟通与交流平台,通过直投、跟投、委托孵化服务等形式为创业企业提供实质性、全过程、多层次的资金支持。


英诺天使基金的投资


这个平台为众多初创公司提供了一个良好的创业环境,许多创业企业在厚德创新谷的帮助下迅速成长,其中就包括37健康,这是一家最初只有两人的初创企业,原本以技术为主,主攻血压产品,入驻孵化器后,与创业导师讨论后调整了方向,更多做云端的血压数据管理。在入住创新谷第一年就获得英诺天使基金种子轮20万创业基金,短短一年时间,便拿到秉鸿资本,北软天使基金,英诺天使基金,五岳资本,丰厚资本五家投资公司的天使轮投资,团队成长之迅速。厚德创新谷合伙人周雅静对此曾做评价:“创业企业从零开始,快速发展并取得了如此好的成绩,正是实现了厚德创新谷‘小空间、大资源、快成长’的运营目标”,时至今日,创新谷的投资项目已达百余之多,而且多以种子轮直投的形式进行。

2013年,李竹处理好悠视网的事情,便创立了英诺天使基金,以“互联一切,智能一切,娱乐一切”为方向,主攻科技与大消费领域,同时布局创新孵化产业。李竹将英诺天使基金称为自己人生里的第三次创业,这次创业不仅仅是投资,更主要的是搭建一个完善的天使投资生态圈。同时,他希望为清华校友搭建一个去中心化的、开放的校友连接平台,让创业之风吹进清华校园,让创新和创业融入清华人的血液和基因里,成为清华人身上一个不可磨灭的标签。这也是为什么他投资的很多项目里都有清华人的身影。

王兴,很多人知道他是因为美团网,但他做过的事情远不止于此,比如曾经风靡学生圈的校内网由他一手创办,饭否这个被定义为微博前辈的社交网站也由他一手创立。王兴创办饭否网时,对产品的定位是:“类似于美国Twitter,每个人既是信息的阅读者,也是信息的发布者,这种碎片化,去中心化社交媒体是未来发展趋势。”嗅觉灵敏的李竹当即决定投资,完全符合互联网投资圈的定理——唯快不破。

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如果在创业者的词典里,勇敢比智慧重要,那么,对天使投资人来说更是。因为,投资者追求的不是几倍的回报,而是几十倍的回报。换句话说,在所有人都唱衰的时候,投资人是否有魄力坚持下去也是关键。美团网创建时,李竹虽持反对意见,但依然选择了王兴。

《艾问人物》(iask-media.com)记者发现,投资美团的成功,让李竹深刻地体会到作为天使投资人的挑战与激情。李竹以为天使投资是整个投资阶段中难度最大的环节,不仅要善于发现趋势,还要在大量的不确定性中发现确定性,这就要求天使投资人要具备强大的洞察力,在横向观察行业,纵向探究领域后等待最恰当的时机布局最有潜力的种子选手,而一旦落子则要保持足够的耐心等到瓜熟蒂落。


不是孤军奋战

为了搭建起中国的天使投生态圈,李竹引入天使合投这一理念。其实,这个理念在李竹去硅谷之前就已经流淌在他的血液里了,只是当时这个概念比较模糊,他也没有意识到,与清华校友一起进行合投的各个项目已经是天使合投的形式。

在他看来,天使合投不仅能加强对被投领域的认知,减少天使投资的风险,而且,每个人都承担一部分职责,会让参与的人更加谨慎与慎重。虽然损失一点份额,带来的却是更多的项目和更广阔的世界。因此,英诺基金自成立以来,80%投资项目都是跟行业内的天使投资机构合投的,英诺成功的时候,一定也有其它天使的成功。

在越来越少人愿意种子轮和天使投的经济环境下,李竹一直致力于为创业者与投资人架起一座腾飞的桥梁助力梦想。同时,由英诺基金主导的“17学天使投资“,旨在高校硕士博士里培养一些人成为天使投资人,赋予潜在投资者发现美的眼睛,让他们发现身边靠谱的年轻人和创业者。他表示:做天使投资功夫在事外,如果想着要把这件事情做到80岁,那还有很长的时间,还有很多事要做。

在李竹看来,投资就是获取提前认知的红利,想要在赛道上找到最优秀的团队、最优秀的创始人,就需要我们对行业赛道乃至整个产业链有着清醒的认识,同时以高标准进行严格筛选。我们的投资就是赋能创业公司,赢得赋能红利。

在创投圈,很少有人晒投资清单。有人觉得这是商业秘密;有人则害怕晒出来的项目失败后,影响品牌形象。李竹认为,透明化和行业互动,比所谓的商业秘密更重要。因此,英诺天使不仅时常公布他们在人工智能领域的投资名单,更是曾宣布启动ALL IN战略。事实上,英诺从成立之初就看好智能化趋势,提出了“互联一切、智能一切、娱乐一切”的投资理念。

《艾问人物》(iask-media.com)记者观察到,未来人工智能10年之后,相关产业在GDP的占比中会高达1/3,文化创意产业在美国、日本、韩国的GDP里占比为15%-25%,所以未来人工智能+文化创意,这两个行业的产值在GDP中的占比可以高达1/2,也是被早期投资人看好的领域。

有意思的是,李竹看好的这些领域同时也是行业投资的热门领域,不单是各个机构资金投注其中,连国家资本都开始被引入到这个领域。

走过近十年风雨的英诺基金,在李竹的领导下就这么一步步成长壮大起来,三年时间,每年跨一大步,现已成为创投圈中最具影响力的生态圈之一。下一个里程碑,他们又将带来哪些惊人的成绩,又有哪些黑马将会杀出重围,我们拭目以待。


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