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投资军工行业基金(6只军工主动基金对比分析)

前期涨幅下,“业绩能打”是后面的关键词。


投资军工行业基金


之前说了当下还有哪些方向还能满足业绩高增长,包括新能源汽车、军事工业、军工产业、一部分先进制造产业等。


在目前4季度到明年一季度,能同时满足景气度向上+政策同时支持的方向线索,看来看去就新能源汽车和军工


新能源汽车方向,之前已经梳理明明白白《特斯拉股价坐火箭,6只新能源汽车主动基金怎么选? 》《突然的反弹,新能源汽车基金选被动指数,还是主动基金更好? 》,交给这个方向的一哥姚志鹏就行。


今天再好好盘一盘军工主动基金


军工方向,最近有很多人都在打call。


投资军工行业基金


一是因为三季报业绩已经出现爆发性增长。二是加上十四五预期,“跨越式武器发展”、订单需求饱满。整体上看,军工板块在四季度和明年1季度的业绩具有较高确定性。还有机构配置仍处低仓位,兼具科技和成长属性。


回顾之前在6月初布局军工《A股风格再切换,军工渣男板块上涨如何把握? 》,军工已经上涨一波,告别左侧布局阶段;


经过3个多月调整,近期有重新走强迹象。目前的军工,已经不是左侧讲预期的阶段,而是进入右侧交易第二波阶段。


投资军工行业基金


军工的指数基金已经分析过,《军工方向4只指数基金对比,军工渣男如何投资? 》。


比起被动指数基金,军工主动基金有一定调仓选股的空间,扒拉了一下市面上现有的军工主动基金:


投资军工行业基金


这类主题型基金,成立时间都不算长,近期还有基金经理变动(大部分都是明星基金经理卸任,交给新人)。我们再来细看挑一挑。


从近3年业绩表现上看,长信国防军工、富国军工主题和博时军工主题表现靠前:


投资军工行业基金


1、先看长信国防军工,产品介绍是通过数量化的方法进行积极的组合管理与风险控制,并精选国防军工行业的优质企业,咱也没看出来量化的作用。


但之前几年因为仓位高,一度跑输业绩基准。


投资军工行业基金


2、南方军工改革,11月20日刚换了新基金经理,替代了南方科技成长明显基金经理茅炜。看着新任基金经理暂时只有1年半的投资经验,咱也不知道水平如何,先pass。


3、易方达国防军工的基金经理何崇恺也是刚上任1年,换下了易方达三剑客陈皓。


明显基金经理都卸掉这类行业基金啊……尤其是军工这种渣男。


4、剩下两只过往业绩表现不错,目前基金经理任职也还比较稳定的富国军工主题和博时军工主题。从产品成立以来,基金经理一直在管理。


业绩表现都差不多:


但要注意,这两只主题基金一只是偏股混合型基金(最低股票仓位60%),一只是普通股票型基金(最低仓位80%),两只基金的回撤波动上博时军工主题要略大一点。


两位基金经理分别是章旭峰和兰乔


翻资料,从业背景上,章旭峰算“草根出生”,本科毕业后折腾一圈,曾任职于券商经纪业务、上海证券报信息披露中心等,11年后开始管钱。在管产品专注于产业升级、军工、国家安全等方向。


投资军工行业基金


而兰乔,更“顺风顺水”,2010年从清华硕士毕业后就进了博时,从研究员-基金经理助理-基金经理标准路径成长。2015年开始管钱,涉及方向更泛,之前管理的两只业绩看着不算突出:


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从持有人机构看,富国军工主题的机构持有人占比较高:


投资军工行业基金


总结:可以根据风险偏好,偏股型或股票型,从这里面选择。再次提醒军工渣男属性,波动较大,这类主题基金适合风险承受能力高者!


最后附上三季报基金经理观点:


富国军工主题基金经理章旭峰三季报观点:


2020年三季度,中证军工指数大涨28.91%,军工行业受十四五规划高景气预期刺激受到市场强烈追捧。


认为十三五行业增速10%,十四五有望进一步大幅上修,企业盈利复合增速或将创历史新高,行业逆周期属性导致行业及企业盈利增速确定性强。


依然中长期看好增长确定的航空航天整机厂龙头,以及院所改制政策增量受益较大的零配件公司、关注军民融合中具备产品稀缺性的优势企业,未来军工行业有望诞生一大批千亿市值的上市公司。


博时军工主题基金经理兰乔认为:


军工行业的投入增长确定性高,从产业链反馈看,一些企业已经出现订单显著增长的迹象。消耗性装备、高频使用装备的大幅放量增长势在必行。军工行业的特性是计划性较强,处在需求加速方向的标的成长确定性强、远期安全边际高。


军工板块受外部事件驱动的影响较大,确实具有较强的主题投资色彩。但从更长期维度观察,在未来5-10年军工行业确定性增长的背景下,军工行业会出现大量投资机会,看好基本面向好、未来增长潜力大的好公司,着重布局受益武器装备建设的核心标的。


具体来说,配置可向下游景气度高的行业集中,主要是四代机、电子元器件、导弹产业链等。


以上梳理仅供参考。看官们觉得满意,就来个茶叶蛋打赏鼓励!


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