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风险投资基金资金来源(风险投资基金的钱从哪儿来)


风险投资基金资金来源

很多企业朋友咨询我,问风险投资基金的钱从哪儿来的?

其实大部分风险投资基金的钱也是风险投资管理人募集过来的。

我们都知道,美国的股权投资机构比我们要相对成熟,那么我们一起先来看看他们的资金从哪儿来?

根据美国风险投资协会和加州公务员退休基金年度报告 以及耶鲁大学捐赠报告透露:美国的股权投资资金主要来源于机构和非常富有的个人。机构包括公共养老基金,公司养老基金,保险公司,捐赠基金,基金会等,如哈佛大学和斯坦福大学的基金会就属于捐赠基金。

报告数据显示:其中,美国养老基金占比约42%,财务公司和保险公司占约24%,捐赠基金和基金会占约21%,非常富有的个人和家庭约占10%。

另外,为了让投资者放心,股权投资管理公司也会拿出一部分钱(约占基金总额的1%左右)一起投资。


风险投资基金资金来源

由于国内的机构投资人相对还不太成熟,国家的社保基金保险公司更愿意把基金给PE机构。

但全国都在推动创新创业,很多地方政府都设立了政府引导基金,可以给经过评审的VC机构设立的基金出资20%-40%。其他部分就需要基金管理公司从募资渠道募资社会化的资金。

政府引导基金的目的是为了激活民间资本,扶持当地产业,因此对于股权投资基金的投资有所要求,比如投资在当地的资金额度要超过引导基金倍数的一倍至两倍以上。


风险投资基金资金来源

和官方引导基金相比,民间自己的诉求就比较简单,风险投资机构能够有不错的预期收益机会就好。

民间资本的来源主要有几种:

一是母资金,母基金其实也是一种私募股权基金,只不过不是直接投创业公司,而是通过投资多只风险投资基金,做到投资的高度分散。目前国内的母基金数量现在还不多。

二是上市公司及大企业,有些上市公司自己设立投资公司做直接投资,也有一些出资参与VC基金。

三是企业高管和高净值个人,一些上市公司大型的企业高管以及成功的创业者,他们无论通过薪酬还是通过期权股权的方式,都拥有比较宽裕的资金。

四是一些家族财富的传承人。

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风险投资基金资金来源
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