昨日，A股市场再度暴跌，数据中心板块虽然下跌了0.84%，但是整体表现在23日的市场中仍然排在前列，板块内的迪威讯、科信技术、万马科技、科创信息、达实智能录得涨停。

（图片来源：同花顺）

在这些概念股中，万马科技在连续4个交易日内录得涨停，是当之无愧的龙头。而如果从2月4日算起昨日收盘，该公司的股价更是飙涨了103%。

据悉，该公司自3月以来已经7次登上龙虎榜，游资、机构频频出没。

昨日的榜单显示，买入榜前五的分别是游资席位国君郑州黄河路营业部、国融武汉珞瑜路营业部、中泰深圳后海大道营业部、恒泰杭州凤起路营业部以及机构席位东亚前海上海分公司。

卖出榜前五的则是游戏席位财通上塘路营业部、中航广州天河北路营业部以及机构席位中信淄博分公司、中信金华分公司、华鑫上海分公司。

（图片来源：Wind）

而除了万马科技外，科信技术、科创信息、达实智能、奥飞数据也同样在昨日登上了龙虎榜。

事实上，上述概念股之所以受到各路资金的青睐是因为数据中心是“新基建”的一个分支。

2020年以来，中央多次提到新基建，国家高层对新基建的重视程度显著提升。而所谓的“新基建”有7大产业方向，其中之一就是大数据中心，此外还有5G基站建设、新能源汽车充电桩、人工智能、工业互联网、特高压、城际以及城轨交通。

资料显示，所谓的数据中心又被称为IDC，是指一种拥有完善的设备（包括高速互联网接入带宽、高性能局域网络、安全可靠的机房环境等）、专业化的管理、完善的应用的服务平台。

在这个平台基础上，IDC服务商为客户提供互联网基础平台服务（服务器托管、虚拟主机、邮件缓存、虚拟邮件等）以及各种增值服务（场地的租用服务、域名系统服务、负载均衡系统、数据库系统、数据备份服务等）。

IDC营收主要依赖机柜的租赁收益，成本则来自于土地、建设、基础设备（机柜、供电、温控、基础通信、安全监控等）、电力费用、租金费用、维护费用及折旧摊销费用等。

IDC经营模式分为自建、代建、转租、代运营4种，毛利水平依次降低。对于IDC供应商来说，运营商与云服务商既是上游供应商又是客户，同时也是竞争对手。

从行业现状来看，中国数据中心市场规模整体增速高于全球平均水平，随着5G商业化进程加速，流量持续增长，云计算和边缘计算需求增加，将产生大量数据中心建设需求。

数据显示，2019年中国IDC市场规模达到1560.8亿元，同比增长27.1%，远高于世界平均水平（约11%），主要原因有以下三点：

一是中国互联网行业发展迅速，政策支持、技术升级及商业模式的创新进一步推动行业发展，数据流量迎来爆发式增长，促使第三方IDC企业快速建设和发展；

二是中国云计算和IDC行业发展较美国处于早期，IDC行业供需缺口仍较大，整体来看国内IDC市场增长潜力十足成长空间较大。

而中国IDC圈预计中国IDC产业规模于2022年达到3482亿元，2019-2022三年复合增速达30.7%。

（图片来源：民生证券研报）

从行业目前的格局来看，国内的IDC市场格局以运营商数据中心为主，凭借其网络带宽和机房资源优势，中国三大运营商市场份额占比约达65%；其次以第三方数据中心为主，第三方IDC主要为满足核心城市的IDC需求，具备一定的资源稀缺性壁垒。

资源壁垒方面，第三方IDC企业的核心壁垒在于数据中心资源的储备和开拓，随着政策对IDC规模和能耗（PUE）的限制要求更加严格，上市IDC企业的政策端壁垒越来越高，有利于龙头企业维持竞争优势，持续拓展资源，提升公司整体运营效率。

资金壁垒方面，IDC行业为重资产行业，大量设备的购买需要每年投入较大Capex（资本性支出），因此资金成本的考虑成为关键，雄厚的资金实力是第三方IDC企业开展业务的关键。

值得注意的是，虽然数据中心需求增长非常迅速，但是行业内也是竞争者众多。

除去三大运营商之外，第三方IDC龙头为万国数据（4.5%），第二梯队企业主要有世纪互联（4.1%）、光环新网（1.8%）、宝信软件（1.5%）。

（图片来源：民生证券研报）

另外，还有众多非IDC主营企业也已经入局，包括立昂技术、科华恒盛、网宿科技、鹏博士、东方国信、佳力图、沙钢股份等。

申港证券研究人员指出，IDC供应商的核心竞争力包含以下3点：是否具备强资金实力（融资能力），以支持土地购买和机房自建，提高毛利水平：能否获得稀缺的具备地理位置优势的土地资源及能耗指标；能否有效控制数据中心PUE（电力使用效率）水平，降低OPEX（运营成本），提高毛利水平。

从目前的情况来看，作为“新基建”七大分支之一，数据中心的发展备受瞩目，随着5G商业化进程加速，行业前景也确实是持续向好。不过，目前A股市场的数据中心概念股表现强势主要还是短线资金的炒作所致，投资者后续需要注意股价回调的风险。