周四盘后利好来袭。管理层印发盐业体制改革方案，在坚持食盐专营制度基础上推进供给侧结构性改革，坚持依法治盐，创新管理方式，健全食盐储备，严格市场监管，建立公平竞争、监管到位的市场环境，培育一批具有核心竞争力的企业，逐步形成符合我国国情的盐业管理体制。

首先，放开市场，放开价格，盐业公司成稀缺资源。最关键一条是方案取消食盐产销区域限制，鼓励企业自主经营、产销一体；不再核准新增食盐定点生产企业，鼓励食盐生产与批发企业产销一体，鼓励社会资本进入食盐生产领域，与现有定点生产企业进行合作；不再核准新增食盐批发企业，鼓励食盐批发企业与定点生产企业兼并重组，其他各类商品流通企业不得从事食盐批发。笔者认为这意味着现有盐业公司成为稀缺资源，其余资金想要进入这一放开的市场，必须要与原有的盐业公司合作，所以价值重估的机会很大，市场价格方面，区域限制解除，竞争也会更为激烈，自主性增加。

其次，盐业生产经营比较稳定，成长性好。一方面，由于盐行业的特殊性，国家对食盐实行专营政策，对工业盐市场实行严格管理。另一方面，食盐是人民生活必需品，是人体生长发育过程中不可替代的必要元素，其需求主要是由人口年均食用量来确定的，因此市场需求弹性较小。盐业公司生产经营稳定，具有一定优势，如今市场放开，将引发新的机会，打破原有股价结构。不过，一旦相关个股兑现利好，也不可追涨。

三大盐业概念股有大机会：

云南盐化（002053）：公司主导产品包括食用盐，其中公司生产的“白象牌”食用盐占有云南省85%以上的市场份额。公司是云南省唯一具有食盐生产、批发许可证的企业,生产成本和渠道优势明显。随着盐业改革稳步推进,具有垄断优势的云南盐化将充分受益。自2013年起公司陆续推出多个品种盐,盐产品向多元化结构方向发展,需求市场得到扩大,目前新品种盐销量超预期,之后有继续保持高增长的态势。我们认为公司在创新驱动下,整合生产、流通各环节资源,借助一体化优势保持高毛利。

南风化工(000737)：中国盐化工企业，与云南盐化一样，系少有的几家盐化工上市公司之一。在来年国家加大央企整合与上市政策下，中国盐业集团的整体上市也迟早会列入议程。公司开发的运城盐湖是世界第三大硫酸钠型内陆湖泊，硫酸钾品质雄踞同类产品首位，公司年产硫酸钾16万吨，其硫酸钠储量达8000多万吨，产销量世界最大。公司在江苏洪泽、四川眉山、湖南衡阳等芒硝资源丰富地区，收购了大量芒硝矿的开采权，其硫酸钠年产量可达260万吨，为世界第一。另外，公司还是国内元明粉的最大出口基地。南风化工有丰富的钾肥资源，其开发的运城盐湖位于山西晋南盆地，面积为132平方公里，与美国犹他州大盐湖、俄罗斯西伯利亚库楚克盐湖并列世界三大硫酸钠型内陆湖泊，水中的钾盐、镁盐、硫酸盐以及食盐逐渐与早期淤积层相结合，结成了很厚的矿石层。南风化工控股山西钾肥有限责任公司51%股权，利用运城盐湖芒硝资源优势和自身技术优势而首创的芒硝法生产硫酸钾新工艺，是国际硫酸钾生产技术上的突破和重大成果，产品所用原料取自运城盐湖的天然芒硝，[散户之友收集整理]能确保作物全面的营养需求，同时产品不含游离酸，且氯根含量极低，克服了对土壤及作物的副作用，使“运”牌硫酸钾品质雄居同类产品首位，公司现时年产硫酸钾16万吨，其他如叶面肥、花肥、微肥、棒肥、药肥等为100吨/年规模，是我国第三大钾肥生产基地。

新都化工（002539）：成都市新都化工股份有限公司产业链涉足复合肥、联碱、盐业等领域，是中国复肥行业唯一全线产品供应企业。益盐堂100%股权，大力发展品种盐业务。益盐堂是公司发展品种盐业务的最主要平台，目前拥有品种盐产能36万吨，预计年底前扩产至56万吨。益盐堂是业内唯一的全产业链公司，目前与多个省盐业公司建立了战略合作关系，通过建立多个生产分装基地覆盖全国市场，并依托与盐业公司的合作开发相覆盖的食盐市场，未来成长潜力巨大。随着公司收购完成，一方面公司将充分享受益盐堂高增长对公司的业绩贡献，另一方面有助于依托益盐堂平台，全面发展调味品业务。

策略：

截至4月29日即4月行情收官，两市融资余额为8570.37亿元，和股市成交量一样，也创造了自反弹来的地量水平，5月行情来两融数据依然未有太大的提升，所以量能放大后又逐步萎缩回来。近期市场的缩量调整其实说明：第一，空头做空的力量枯竭了，看空的仓位已经降得很低，下跌只是几十个点，和此前动辄上百个点相比，恐慌情绪已经慢慢解除了，但是信心还没有完全恢复，因为缺少重大利好来刺激市场突破。第二，目前大都保持均衡，即所谓蓝筹和成长均衡配置，近期无论是“二”，还是“八”类股，实际上都缺乏原来那种坚定走势的信心，有不少出现了“一日游”走势，这也是为何市场频频的地量的原因之一，两者都有问题也都有机会。

近期盘面上白酒股、航空股都纷纷走强，但实际上如果不是提前伏击，追涨获利难度很大，如我之前给大家推荐的*ST酒鬼、*ST水井等，看好的就是行业复苏的机会，当时很多投资者都在质疑，白酒股能有什么大机会？但随着今年4个月走过来，相关个股都已经涨起来了，所以这些必须要提前做好功课研究。目前来看，盐业股方面都不算太便宜了，处于历史高位，所以这一利好消息如果直接引发个股高开，就不要追涨了，可以加在股票池，个股跌下来，之后再介入不迟，千万不要贸然追涨。