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高送转 填权概念股走强时间(送转填权题材逆市上涨)

高送转 填权概念股走强时间

​兴瑞科技周四上演送转填权行情,不仅股价涨停,复权后亦创历史新高。业内人士认为,此前通过“高送转”掩护大股东减持的行为将无处遁形,部分业绩表现优异的“真成长”公司有望在“高送转”行情中脱颖而出。

兴瑞科技上演填权行情

尽管周四市场大跌,但送转填权股表现不俗。兴瑞科技此前计划10转6股派3元,4月23日正式除权,周四涨停,复权后股价创出历史新高。4月30日除权除息的多喜爱也上涨2.42%。

根据Wind统计,截至周四,两市已有104家公司实施了2018年年报分红方案,其中33家公司分红方案中包含送转行为。

统计进一步显示,从除权当日市场表现来看(复权后),仅集友股份、恒瑞医药、佳发教育、世嘉科技、湘潭电化、大业股份、艾迪精密、国瓷材料、昭衍新药、恒华科技和力星股份上涨。

目前来看,虽然除权当日送转股表现涨跌不一,但部分送转股除权后个股股价出现明显拉升现象。比如,易世达今年3月13日实施10股转5.0925股,3月21日、22日、25日连续涨停。此外,世嘉科技4月1日实施每10转5股派2元的分红方案,4月16日、4月17日连续两天涨停。

送转炒作“四步走”

从历史经验看,送转行情主要围绕预案公告日、实施公告日、除权派息日前后展开,可以划分为四个行情阶段。

第一阶段为预期布局阶段。每年的3-4月份是年报高送转的集中披露时期,在预案公告披露前,市场会对有潜力的高送转个股提前布局,在每年的9-12月是提前布局高送转主题的高峰期,尤其是10、11月份,次年2-3月高送转也有短期上扬。

第二阶段为预案发布后短期公告催化效应。高送转预案公布后的几个交易日,短期收益明显。

第三阶段为除权派息前的“抢权行情”。实施公告日一般在预案公布后的两个月内,实施公告日至除权派息日的时间间隔一般不超过1周,2013-2017年的平均时间间隔为6.89天。在这段时期,市场大概率会结合个股的基本面、估值、景气程度、成长性等给予个股不同的收益率,本轮主题行情一般集中在5-6月份。

第四阶段为除权派息后的“填权行情”。填权期高送转个股将出现明显分化,资本运作明显、题材热的绩优股更容易走出快速“填权行情”。此外,填权行情与A股整体行情密切相关。

低吸最新除权股

值得一提的是,近两年来“高送转”行情关注度并不高,证监会、沪深交易所对这一行为的从严监管是其中较为重要的一个原因,尤其在去年4月份,沪深两所发布的《上市公司高送转信息披露指引》,将高送转比例与公司业绩、重要股东减持、限售股解禁等挂钩,就前期“高送转”领域存在的市场乱象进行严厉整肃。

“最近几年送转题材明显不受待见,一方面表现在监管力度加强,另一方面从市场表现看也并未走出龙头股。但是大家可能也注意到,近期市场除了工业大麻、5G、氢能源、养殖这4条主线外,市场并未有新题材出现。这其实也是影响市场下挫的一个原因,没有新题材就没有办法激发市场活跃资金参与的热情,所以这可能是送转股最近偶有表现的重要原因。”周四中邮证券研发部副总经理程毅敏在接受记者采访时表示。

从投资的角度来看,程毅敏表示,“现在送转题材需要一个龙头股来激活人气,后面可以看看是否有龙头股打出高度来。从操作的角度来看,有兴趣的投资者可以跟踪最新除权的个股,而且买点以低吸为主”。

天风证券此前亦认为,不管从近年“高送转”公司的板块分布还是行业分布上,成长板块的公司出于规模扩张、融资等方面的需求,往往会更多地启动“高送转”机制。进一步考虑到监管层的监管趋严后,对于“高送转”公司在业绩、大股东减持等方面都有了进一步规范,可以预见,通过“高送转”掩护大股东减持的行为将无处遁形,部分业绩表现优异的“真成长”公司有望在“高送转”行情中脱颖而出。

记者 刘扬

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