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投资者和基金经理谁的收益大(个人炒股是不是一定干不过基金经理)

世事无绝对,个人投资者也有自身的优势,只要充分发挥好自身的优势,是可以战胜基金经理的。

个人投资者相对基金经理(公募)而言,有什么优势呢?

1.灵活度高

个人投资者灵活度超高,特别是在市场有系统性风险的时候,可以及时撤离市场。

而基金经理在遇到市场有风险的时候就变得相对笨拙了,一方面是因为基金经理管理的基金规模太大,资金规模大,相对的操作难度就大很多,进出场、建仓平仓都不像散户那样容易。而且你想出货还要考虑市场是否有人来接;

另一方面,也是最致命的,就是仓位的限制。按照《证券投资基金运作管理办法》规定,股票型基金最低仓位限制是80%,债券型基金最低仓位限制也是80%,也就是说不管市场系统性风险有多大,不管是市场目前是千股跌停还是百股跌停,基金经理管理的该类基金的仓位都不能低于80%。这最低仓位的限制无疑就是大大束缚了基金经理的操作性,显得十分笨拙,这一点和个人投资者就没法比了。

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个人投资者则可以非常灵活变通,一旦发现市场有系统性风险的时候,可以迅速地逃离市场,及时保护好自己的资金不受市场的系统性风险所影响,所以也有了“船小好调头”的比喻。

所以,当市场出现典型的系统性风险的时候,个人投资者可以及时撤离市场,而基金经理因为基金最低持仓标准的规定限制,则无法避开市场风险,最多也就是降两成仓,不过仍会导致整体基金净值大幅回落,这一点,个人投资者完胜基金经理。

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(当年闹股灾,2015年6月12日开始大盘从5178点一路大跌至2016年1月28日的2638点,整体跌幅为48.15%,而当时大多50%的股票比比皆是,很多基金经理由于80%仓位的限制也是损失惨重)

2.可以重仓单只股票,让收益快速奔跑

相对于基金经理来说,个人投资者是可以重仓一支股票的,对看好的股票的仓位全由自己决策,无限制。而基金经理不一样,行业协会规定公募基金单只股票持仓最大比例不得超过10%。

比如以张坤管理的易方达中小盘混合为例,前十大持仓里前三名,五粮液占9.20%,美年健康占9.20%,贵州茅台占8.94%,都没超过总仓位的10%,也就是假设五粮液买进去之后股价翻倍了,对总资产的贡献率最高就是不超过10%;但是个人投资者如果是满仓买入,同样的情况对总资产的贡献率则是100%,即资产翻倍;假设不是满仓,只买了50%、30%仓位这种情况,他的资产贡献率也远远超过基金经理。

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若遇到好的行情投资机会,像最近的华为鸿蒙系统推出,鸿蒙概念龙头——润和软件一个月的时间股价翻了近4倍,同一支的股票,不同的仓位配置,那最终对资产的贡献率可是天差地别。

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所以,在单个股票的收益贡献率上,个人投资者的优势远远大于基金经理。一方面基金经理本身单只股票的最大持仓比例受限,另一方面是基金经理管理的资金规模过大,必须分散,所以在牛市行情当中,大多基金经理的整体收益率是跑输很多老股民的,老股民经验深,且拿得住股票。


另外,市场中还有一些民间高手,俗称“牛散”,这一类人也是个人投资者,但是很多基金经理的战绩是远远不如这些牛散的。

牛散通常有着丰富的投资经验和独到的选股逻辑,他们往往能押中潜力股和进场点。

以牛散葛卫东为例,葛卫东发家于期货,同时也是股市大鳄。科技题材龙头股是葛卫东的最爱,比如他之前操作过的云计算龙头用友网络、智能语音龙头科大讯飞

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在认定投资标的之后,葛卫东便会逐渐加仓,股价起飞后会逐渐卖出,进行高抛低吸。

比如用友网络,葛卫东在去年二季度和三季度期间连续加仓,之后股价在去年7月9日创下历史新高;以今年最新的一季度末前十大流通股东来看,葛卫东已经在高位进行了部分减仓。

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科大讯飞也是如此,葛卫东从去年一季度开始连续加仓,直到今年一季度末持仓比例达到2.46%,也进行了高位部分减仓操作;科大讯飞的股价从去年到现在一直震荡上行,今年6月18日更是创下历史新高,葛卫东大概率赚的盆满钵满。

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今年以来热炒的医美概念龙头爱美客也有葛卫东的身影。

以最新的今年一季度末,葛卫东持有爱美客43.45万股,报告中显示已经处于退出状态。爱美客的股价也是一路震荡攀升,可见葛卫东也是获利丰厚。

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像葛卫东这样的牛散A股还有很多,比如今年身现舍得酒业十大流通股东列表的范社彬,还有马信琪、吕强、徐开东、陈峰、赵建平、孙伟、夏重阳、王孝安、胡中祥、沈卢东,还有女将李欣、张素芬、郑素娥、高雅萍、何雪萍等等,这里就不一一列举了。

整体而言,A股市场并不匮乏牛散牛人,这些牛人的战绩是大多基金经理无法比拟的,基金经理只能望尘莫及。


在漫长的投资道路当中,个人投资者只要运用好自身的投资优势,再结合正确的投资方法和策略,在一定程度上是可以战胜基金经理的;当然,如果能做到像葛卫东等类型的牛散,那才是真正的成功。当然,投资成功的方法有很多,牛散也是从小散一步一步进化而来的,正所谓“不积跬步,无以至千里;不积小流,无以成江河”,在自己投资水平还不高的时候切记要多加修炼学习,不断去完善自己的投资架构与操作体系,以帮助自己未来做好投资。

最后,希望每个投资者都能成为自己心目中的牛散。


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