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近期万科股票走势(领跌地产股的万科)

写在前面:这个观点可以预见到,留言区一片谩骂,毕竟市场以结果论。但,先想一想当下的逻辑是什么。

近期万科股票走势

(一)市场有没有系统性风险

系统性风险,我们觉得言之尚早,虽然这两天,股市跌得很凶残,尤其是权重蓝筹股。

什么叫系统性风险,我们可以参考15年的股灾。

要么是流动性突然收紧,要么是全市场股价的泡沫已经吹到天上。

最多再加上金融危机的发生。

15年的系统性风险在哪里?

既有查配资导致的流动性危机。

也有涨到天上的泡沫,全市场基本没有合理估值的股票

工商银行这样的超级大盘股,在半年内接近翻倍。

这两大因素叠加,导致了股灾。

回到现在,这些因素具备吗?

首先说流动性,

央妈温和的在收流动性,同时为了对冲大量到期的MLF,刚进行了一次全面降准。

超预期的降准,既代表经济形势不容乐观,流动性不会急转弯。

同时从硬币的另一面,在告诉资本市场对于流动性不需要过于悲观。

那从外部环境看,中国经济在后疫情时代,无疑是全世界最稳定的,

国内也先于美国收流动性,以应对美国未来收流动性的冲击。

所以,从内部和外部,以流动性和经济复苏来看,

只有比中国做得差的。

如果要比烂,我们远远跑在前面。

再从估值泡沫去看,

当下的市场极度撕裂,有高得离谱的新能源和芯片,

也有低得令人发指的金融和地产。

手握新经济的人,犹如天宫的神仙。

手握旧经济的人,犹如在188层地狱。(没看错,是188)

在这种情况下,有一大批在历史估值最底部的蓝筹股撑着,

产生系统性风险,言之尚早。

难道要0.5倍PB的银行,再跌一半?

还是让1倍PB的保险,再跌一半?

如果这个情况产生,我相信一定有人砸锅卖铁冲进去捡宝藏。

以地产为例,ZF是要控制快速上涨,打压金融属性。

并不是要干死整个地产产业链。

压舱石,首要目标是让船不能翻。

某些看似大而不能倒的,你们应该知道我说的是谁(做地产跑去造车的)。

最差的模式,开始卖土地和资产,也能周转。

当年提出先赚一个亿小目标的,通过卖卖卖,也度过了债务困境。


(二)为什么领跌的是万科和保利


万科、保利,作为最优质的地产公司,

一个背靠深圳地铁,一个是央企。

经营风格就是一个字,稳。

不激进,通过稳健扩张,把自己的债务控制得非常安全,

常年保持经营现金流为正。

这和激进加杠杆的恒大有着天壤之别。

各种论坛,以30元的恒大跌到5元,对标万科的股价。

看过笑一笑,别当真。

如果有兴趣,可以看看旧文,详细罗列了合同负债,有息负债,存货和货币资金。


系列文章:

万科、保利、恒大、碧桂园,谁能活到最后!用数据看


房地产内卷的本质,和兰州拉面店是一样的


万科的债务会暴雷吗?


可以对比看看万科、保利,拉开恒大的距离有多远。

也可以想想,核心城市为战略的保万与三四线城市为战略恒碧,在未来的差距有多大。

言归正传,

为什么龙头要领跌?

第一点,因为流动性!

如果外资看到政策风险时决定先跑,关键是怎么跑!

一定是从流动性最好的地方出来。

撤出几千万,在保利和万科,股价只是跌,还能跑得掉,

如果在中小地产公司,自身也就十几亿的市值,

还没等资金全跑完,已经跌停了。

第二点,外资除了消费和医药,金融和地产,也是他们的最爱之一。

估值便宜,分红高。

如果你从美国拆借低息资金,又不想承担高风险。

4-7个点分红的地产和金融,是最好的套利标的。

所以,这些外资也就是买了万科、保利、平安、茅台。

一起撤,领跌的也是龙头。

你是外资,你买茅台还是金枫黄酒。

第三点,基金怎么撤。

当政策打压教育、医疗、地产时,

基民首先会赎回,那无论是主动型的地产基金,

还是被动型的地产ETF,

一样也是从流动性最好的龙头撤。

主动型的先选流动性,被动型的本身配置最多的也是龙头。

第四点,融资客。

融资,有资金成本和时间的压力,

当这些带血的筹码,决定撤离时,同样找流动性最好的龙头下手。

这四点,都会导致,当地产板块流动性紧张时,龙头一定领跌。


(三)为什么机会大于风险

看几个新闻,

近期万科股票走势

这条说明什么?

先想一下现在公积金贷款的利率,

万科发行债券,面向专业投资者。

发债的利率是要询价的,也就是做买卖,大家好商量。

最后发出去的债券,利率3.19%和3.49%。

这么低的利率,腹黑点去说,转手借给别人,都有的赚。

当然,这个情况肯定不可能发生。

这代表了专业投资者,认为借给万科钱,即使这么低的利率也是好生意。

放贷出去,会不查一下底细吗!

结合地产+银行的五道红线。

潜台词就是,万科有资格借钱,同时还借得到低利率的钱。

对比下泰禾,恒大和华夏幸福,还有人肯借它们钱吗。

新闻二,

近期万科股票走势

这个ABS就是万科用购房尾款的收益,作担保去发行债券。

等同于用自己商品房的信用,去借钱。

同样说明,万科的资产受认可。

好比泰禾集团的院子系列,都无法完工交付,谈何信用。

新闻三,

近期万科股票走势

华夏幸福,债务盖顶,开始卖卖卖。

这个时候,现金充沛的房企就是收收收。

虽然不知道是什么价格成交的,

但在别人有困难时伸手帮一下,

总不能自己吃亏吧。

这三条新闻,说明万科不缺钱,能借钱,也能借到便宜的钱。

在行业进行洗牌的时候,现金即正义,现金为王。

看到股票APP中时常有人评论,股价跌成这样,为什么不回购。

如果你是万科的管理层,长久经营一家公司。

或者说你是打算长久持有万科的股东。

公司手上有钱,是维护短期超跌的股价,还是大肆购买便宜资产。

反正我一定拿着钱去收购、吞并、拿地,提升市场占有率。


(四)后续会怎么样

继续看新闻,

近期万科股票走势近期万科股票走势

这两个图,说明两点

一、拿地是有金额限制的,去年销售规模越大越能拿,只是钱多不行。

二、最后受益的是销售规模大,同时现金多的房企

看一下榜单,做个对比,

恒大,今年一毛钱的地皮都没拿,因为得还钱,没现金。

万科,上半年拿了最多的地,下半年还有额度,同时现金很多,还非常能借钱。

地储是未来三年利润的基本保障。

在这种形式下,面对短期股价的暴跌,该做的是稳步扩张,而不是回购。

倘若真回购,投资企业的股民肯定不乐意,而投资股价的股民一定乐意。


(五)结语


一个月后,地产公司的半年财务报告即将公布。

这一轮各种因素导致的暴跌,与其说是风险,不如说是机会。

看好万科的投资者,看到目前股价对应的6.2%的分红,可能已经开始低仓位入场接飞刀。

谨慎的投资者,一个月后,也该看看错杀的万科了。



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作者:无为之失

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