景合财经
作者：萌哥
来源：券商直投社区（ID：qszt2016）
目前，在全国范围内，有18个左右的省级政府以及相当数量的地市级政府出台了针对私募股权投资基金的优惠政策，结合工商税务等政策，本文主要就北京、上海、深圳、广州、天津、珠海横琴、杭州基金小镇、咸宁贺胜金融小镇、西藏、新疆等地区关于私募股权投资基金的优惠政策进行简要梳理与分析，同时也考察了注入嘉兴南湖新区、杭州玉皇山基金小镇、江西共青城、赣州南康地区等近些年热点特色地区。另，此次调研主要对象为有限合伙制企业对政策依据、所得税优惠及返还政策、政策附件条件、商事登记便捷性、后续管理难度等。
1、北京地区
北京地区优惠政策 | ||
主要文件 | 《关于促进首都金融产业发展的意见实施细则》（京发改〔2005〕2736号）、《关于促进股权投资基金发展的意见》（京发改〔2005〕197号）等。 | |
落户奖励 | 以公司制形式设立的股权投资基金，根据其注册资本的规模，给予一次性落户奖励：未经国务院或国家主管部门批准的股权投资企业或管理企业，根据注册资本金和累计实收资本以及注册后一年内从事股权投资行为，给予一次性资金补助。其中，注册资本金或累计实收资本10亿元人民币（含10亿元人民币）以上的，补助1000万元人民币；注册资本金或累计实收资本5亿元人民币（含）以上的，补助800万元人民币；1亿元人民币（含）以上的，补助500万元人民币。 | |
税收政策 | 企业所得税 | （1）自获利年度起，企业所得税地方留成部分两年减免，之后三年减半征收；合伙制股权企业中，符合以无形资产、不动产投资入股，参与接受投资方利润分配，共同承担投资风险，或者股权转让的，免征营业税。 （2）股权投资基金、股权投资基金管理企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），凡符合《国家税务总局关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知》（国税发〔2009〕87号）规定条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70%抵扣企业的应纳税所得额。 （3）鼓励和支持从事创业投资业务的股权基金或管理企业按照《创业投资企业管理暂行办法》（国家发展改革委等十部委第39号令，以下简称“39号令”）进行备案，并按照《企业所得税法》第三十一条和《企业所得税法实施条例》第九十七条的规定享受国家税收优惠政策支持。 |
个人所得税 | 合伙制股权基金中个人合伙人取得的收益，按照“利息、股息、红利所得”或者“财产转让所得”项目征收个人所得税，税率为20％。 | |
金融备案 | 需经金融办备案，目前接受备案申请，但审核较为严格且缓慢 | |
2、上海地区
上海地区优惠政策 | ||
主要文件 | 上海金融办《关于本市股权投资企业工商登记等事项的通知》（沪金融办通〔2011〕10号）、《浦东新区人民政府关于印发促进金融业发展财政扶持办法的通知》（浦府〔2012〕202号10号）、《浦东新区促进金融业发展财政扶持办法实施细则》等。 | |
落户奖励 | （1）对新引进的法人金融机构，给予一次性落户补贴；对法人金融机构增资，给予一定补贴。具体补贴是按其注册资本规模给予如下补贴（单位：人民币）：（一）注册资本1000万元（含）至5000万元，给予100万元。（二）注册资本5000万元（含）至1亿元，给予300万元。（三）注册资本1亿元（含）至5亿元，给予500万元。（四）注册资本5亿元（含）至10亿元，给予1000万元。（五）注册资本10亿元（含）以上的，给予1500万元。（六）对金融机构在浦东新区新设第二家以上法人金融子公司的，给予该金融机构一定补贴。 | |
税收优惠 | 企业所得税 | 浦东：企业所得税方面根据规模，地方留成部分可达50%奖励，但没有明文规定。 |
个人所得税 | （1）上海对自然人合伙人的个人所得税收没有优惠政策。对自然人普通合伙人，按“个体工商户的生产经营所得”应税项目，适用5%-35%的五级超额累进税率，计算征收个人所得税；对有限合伙人取得的股权投资收益，按“利息、股息、红利所得”应税项目，依20%税率计算缴纳个人所得税。 （2）自贸区：对试验区内企业以股份或出资比例等股权形式给予企业高端人才和紧缺人才的奖励，实行已在中关村等地区试点的股权激励个人所得税分期纳税政策。即企业以未分配利润、盈余公积、资本公积向个人股东转增股本时，应按照“利息、股息、红利所得”项目，适用20%税率征收个人所得税。对示范区中小高新技术企业以未分配利润、盈余公积、资本公积向个人股东转增股本时，个人股东一次缴纳个人所得税确有困难的，经主管税务机关审核，可分期缴纳，但最长不得超过5年。 | |
金融备案 | 金融办前置审批，基本不批。 | |
3、深圳地区
深圳地区优惠政策 | ||
主要文件 | 《深圳市人民政府印发关于促进股权投资基金业发展的若干规定的通知》（深府〔2010〕103号）、《关于进一步支持股权投资基金业发展有关事项的通知》等。 | |
门槛 | 目前，投资类金融企业商事登记需深圳金融办前置审批。金融办要求基金注册资本不低于3000万元，首期不低于1000万元。 | |
落户奖励 | 深圳市 | （1）新注册的股权投资基金可享受最高1500万元的一次性落户奖励（享受落户奖励的股权投资基金，5年内不得迁离深圳） （2）股权投资基金投资于本市的企业或项目，可根据其对我市经济贡献，按其退出后形成地方财力的30%给予一次性奖励，但单笔奖励最高不超过300万元。 |
前海 | （1）以公司制形式设立的股权投资基金，根据其注册资本的规模，给予一次性落户奖励：注册资本达5亿元的，奖励500万元；注册资本达15亿元的，奖励1000万元；注册资本达30亿元的，奖励1500万元。 （2）以合伙制形式设立的股权投资基金，根据合伙企业当年实际募集资金的规模，给予合伙企业委托的股权投资基金管理企业一次性落户奖励：募集资金达到10亿元的，奖励500万元；募集资金达到30亿元的，奖励1000万元；募集资金达到50亿元的，奖励1500万元。 | |
税收优惠 | 企业所得税 | 股权投资基金、股权投资基金管理企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），凡符合《国家税务总局关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知》（国税发〔2009〕87号）规定条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70%抵扣企业的应纳税所得额。 |
个人所得税 | （1）合伙制股权投资基金和股权投资基金管理企业，执行有限合伙企业合伙事务的自然人普通合伙人，按照“个体工商户的生产经营所得”项目，适用5%—35%的五级超额累进税率计征个人所得税。不执行有限合伙企业合伙事务的自然人有限合伙人，其从有限合伙企业取得的股权投资收益，按照“利息、股息、红利所得”项目，按20%的比例税率计征个人所得税。 （2）前海：关于符合高端、紧缺人才认定的个人，政府将按照其在前海缴纳的工资薪金所得个人所得税已缴纳税额超过工资薪金应缴纳所得额的15%部分进行补偿。但市政府仅对使用个人所得税累进税率的工资薪金所得予以补贴，对适用个人所得税20%税率的一次性收入或偶然所得不纳入补贴范围。 | |
金融备案 | 需金融办前置审批，门槛较高，速度较慢，每月基本召开一次联席会议，如管理人没有一定背景或资信，通过难度较大。 | |
4、广州地区
广州优惠政策 | ||
主要文件 | 《广州市人民政府办公厅印发关于促进广州股权投资市场规范发展暂行办法(修订)的通知》（穗府办〔2015〕5号）、《广州市人民政府关于印发加快发展总部经济实施意见及配套文件的通知》、《广州市人民政府关于印发加快发展总部经济实施意见及配套文件的通知》（穗府〔2013〕14号）、《广州市人民政府办公厅印发关于支持国家金融监管部门驻粤机构和金融机构在广州国际金融城建设自用办公用房若干规定的通知》（穗府办〔2013〕48号）等 | |
落户奖励 | 1.股权投资管理企业最高1500万元落户奖励。 （1）以公司制形式设立的股权投资企业，根据其实收资本的规模，给予一次性落户奖励：实收资本达到5亿元人民币或等值外币的，奖励500万元;实收资本达到15亿元人民币或等值外币的，奖励1000万元;实收资本达到30亿元人民币或等值外币及以上的，奖励1500万元。同一企业落户奖励累计最高不超过1500万元。公司制股权投资企业委托股权投资管理企业管理运作的，参照本条款规定，按照实收资本金额给予受托管理的股权投资管理企业一次性落户奖励。 （2）以合伙制形式设立的股权投资企业，根据合伙企业当年实际管理资金的规模，给予受托管理的股权投资管理企业一次性落户奖励：管理资金达到10亿元人民币或等值外币的，奖励500万元;管理资金达到30亿元人民币或等值外币的，奖励1000万元;管理资金达到50亿元人民币或等值外币及以上的，奖励1500万元。同一企业落户奖励累计最高不超过1500万元。 2.总部企业最高800万元落户奖励。 （1）2010年及之后新迁入广州或在广州新注册设立且经认定为总部企业(含综合型总部、地区总部和职能型总部)的，认定当年给予一次性资金补助(分三年按40%、30%、30%比例发放)。 （2）对内资企业注册资本(指实收资本，下同)1亿元(含)至3亿元人民币的，补助人民币100万元;注册资本3亿元(含)至5亿元的，补助300万元;注册资本5亿元(含)至10亿元的，补助500万元;注册资本10亿元(含)以上的，补助800万元。其中，对设立职能型总部的内资企业，注册资本1000万元(含)至5000万元的，补助50万元;注册资本5000万元(含)至1亿元的，补助80万元。” | |
税收优惠 | 企业所得税 | 非合伙制股权投资企业、股权投资管理企业采取股权投资方式投资未上市中小高新技术企业达24个月以上，并符合《国家税务总局关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知》(国税发〔2009〕87号)规定的，可按其对中小高新技术企业投资额的70%，在股权持有时间满24个月的当年度抵扣企业的应纳税所得额;当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。 |
个人所得税 | 暂无 | |
金融备案 | 金融前置审批，但和工商注册揉在一起，程序相对较便捷。 | |
5、珠海横琴地区
珠海横琴优惠政策 | ||
主要文件 | 《珠海市横琴新区鼓励股权投资基金企业及股权投资基金管理企业发展的试行办法》（珠横新管〔2012〕21号）和《横琴新区促进股权投资基金业发展的实施意见》（珠横新管〔2012〕22号）等。 | |
落户奖励 | 暂无 | |
税收优惠 | 企业所得税 | 自其获利年度起，前两年按所缴纳企业所得税横琴新区留存部分的100%给予补贴，后三年按所缴纳企业所得税横琴新区留存部分的60%给予补贴。 |
个人所得税 | 合伙制股权投资基金企业及合伙制股权投资基金管理企业由合伙人分别缴纳所得税，其中自然人有限合伙人的投资收益或股权转让收益部分，税率适用20%；普通合伙人的投资收益或股权转让收益部分，税率适用20%，其他营业收入按照5%-35%征收。法人合伙人从被投资企业获得的股息、红利等投资性收益属于已缴纳企业所得税的税后收益。 | |
金融备案 | 金融前置备案，此地金融备案及注册程序较为成熟，提供虚拟地址，金融备案一般材料齐全一周可通过，政府资信较好，目前为不少大型私募基金落脚地。 | |
6、天津滨海新区
天津地区优惠政策 | ||
主要文件 | 天津市促进现代服务业发展财税优惠政策〉的通知》(津财金[2012]24号)、《天津股权投资企业和股权投资管理机构管理办法》(津发改财金 [2011] 675 号)、《天津股权投资企业和股权投资管理机构管理办法补充通知》 (津发改财金 [2012] 146 号) 、《关于加强股权投资企业和股权投资管理机构管工作的通知》 (津发改财金 [2012] 1047 号)和《支持服务业发展的有关财税政策汇编》等。 | |
投资奖励 | （1）投资于本市企业或项目的股权投资基金，按项目退出或获得收益后形成的所得税地方分享部分的80%标准给予奖励。 （2）在本市投资企业或项目的股权投资基金，其所投项目退出或获得收益后所缴纳的税款，其中由地方分享部分80%的金额将奖励给投资基金。 | |
税收优惠 | 企业所得税 | 基金管理机构自获利年度起，前两年由纳税所在区县财政部门全额奖励企业所得税地方分享部分，后三年减半奖励企业所得税地方分享部分；股权投资基金投资于本市的企业或项目，由财政部门按项目退出或获得收益后形成的所得税地方分享部分的60%给予奖励。 |
个人所得税 | 以有限合伙制设立的合伙制股权投资基金中，自然人有限合伙人，依据国家有关规定，按照“利息、股息、红利所得”或“财产转让所得”项目征收个人所得税，税率适用20%；自然人普通合伙人，既执行合伙业务又为基金的出资人的，取得的所得能划分清楚时，对其中的投资收益或股权转让收益部分，税率适用20%；合伙人是法人和其他组织的，按有关政策规定缴纳企业所得税。 | |
金融备案 | 金融备案前置审批，金融办基本不审批 | |
7、陕西咸宁地区
咸宁贺胜金融小镇优惠政策 | ||
主要文件 | 《关于加快贺胜金融小镇建设发展的意见》（咸政发〔2016〕14号）等。 | |
落户奖励 | 对在贺胜金融小镇新设或者迁入的基金，且承诺5年内不迁离的，按基金规模（以实际到位资金扣除省级及以下政府引导基金份额计算，可分次拨付，下同）享受下列落户奖励政策，但单支基金落户奖励总额累计不超过2000万元： （1）对规模达到2000万元人民币的天使投资基金，可按不超过基金规模2%的比例给予奖励； （2）对规模达到1亿元的创业投资基金（合伙制企业），可按不超过基金规模1%的比例给予奖励；达到2亿元的，可按不超过1.5%的比例给予奖励； （3）对规模达到2亿元的私募股权基金和规模达到5亿元的产业投资基金，可按不超过基金规模1%的比例给予奖励； （4）对规模达到10亿元的私募证券基金和公募基金等其他投资基金，可按不超过基金规模0.5%的比例给予奖励。 | |
投资奖励 | （1）各类股权投资基金投资咸宁市境内种子期、初创期企业达到1000万元（扣除省级及以下政府引导基金后）且投资期限已满1年的，可按不超过其投资我市种子期、初创期企业金额2%的比例给予奖励，最高奖励额为200万元； （2）创业投资基金、私募股权投资基金、产业投资基金直接投资咸宁市境内企业的资金规模（扣除省级及以下政府引导基金后）达1亿元且投资期限已满1年的，可按不超过其投资规模1%的比例给予奖励，最高奖励额为400万元； （3）对入驻贺胜金融小镇的股权投资类企业，市级政府引导基金可根据企业需求，按企业出资进度配套出资相应比例募集资金； （4）对帮助我市成功引进基金或产业项目的股权投资类企业，按照引进家数或资产规模的一定比例，给予奖励。 | |
税收优惠 | 企业所得税 | 创业投资基金、私募股权基金投资我市未上市中小高新技术企业2年以上，凡符合规定条件的，可按其对我市未上市中小高新技术企业投资额的70%、在股权持有满2年的当年抵扣该股权投资企业的应纳税所得额;当年不足抵扣的，可结转至以后纳税年度抵扣。 |
人个人所得税 | 暂无 | |
金融备案 | 金融备案前置审批，金融办较为谨慎，对国企背景私募基金管理机构较宽松。 | |
8、西藏地区
西藏地区优惠政策 | ||
主要文件 | 《西藏自治区人民政府关于印发西藏自治区企业所得税政策实施办法的通知》（藏政发〔2014〕51号）以及《西藏自治区人民政府关于印发西藏自治区招商引资若干规定的通知》（藏政发〔2014〕103号）等。 | |
落户奖励 | 暂无 | |
税收优惠 | 企业所得税 | 自治区企业统一执行西部大开发战略中企业所得15%的税率。自2015年1月1日起至2017年12月31日止，暂免征收自治区内企业应缴纳的企业所得税中属于地方分享的部分。对采取股权投资方式投资于旅游业、能源产业、特色农林畜产品加工业、藏医药业、民族手工业等特色优势产业的未上市企业满2年以上的，可以按照其投资额的70%在股权持有满2年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税额，当年不足抵扣的，可以在以后年度结转抵扣。 |
个人所得税 | 自2011年11月1日起至2017年12月31日止，股权投资企业年缴税总额在500万元以上（不含500万元）的股权投资类企业可以享受不高于企业所缴纳的企业和个人所得税（包括代缴）、增值税和营业税总额的40%（即地方财政留成部分的100%）的扶持。 | |
金融备案 | 还未了解到 | |
9、新疆地区
新疆地区优惠政策 | ||
主要文件 | 《关于在喀什、霍尔果斯经济开发区试行特别机制和特殊政策的意见》、霍尔果斯经济开发区招商引资财税优惠政策（试行）、关于印发《克拉玛依市促进股权投资类企业发展暂行办法》的通知（新克政发〔2013〕27号）等。 | |
落户奖励 | 在克拉玛依市注册并按规定在市金融办进行备案的股权投资类企业，享受以下奖励： （1）股权投资类企业自营业之日起两年内，按其实际交纳的营业税全额进行奖励，第三年至第五年按其实际交纳的营业税的90%予以奖励。 （2）以公司制或者合伙制形式设立的股权投资企业，根据其注册资本或认缴出资总额的规模，给予一次性奖励：注册资本（认缴出资总额）2-5亿元的（含2亿），奖励100万元；注册资本（认缴出资总额）5-10亿元的（含5亿），奖励200万元；注册资本（认缴出资总额）10-30亿元的（含10亿），奖励300万元；注册资本（认缴出资总额）30亿元及以上的，奖励400万元。 （3）享受一次性注册奖励的企业，设立时实收资本或认缴资金不得低于注册资本或认缴出资总额的20%，且投资于本市地方企业资金累计不得低于注册资本或认缴出资总额的2%，奖励资金按照缴足资本的进度和投资于本市地方企业额度予以分批拨付。 | |
税收优惠 | 企业所得税 | 为了鼓励在新疆区外设立的基金迁入新疆，对于注册在自治区外后迁入区内的特定公司制企业，自2010年至2020年自取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起享受企业所得税“两免三减半”优惠政策。 |
个人所得税 | 对注册在喀什经济开发区、霍尔果斯经济开发区、乌鲁木齐经济技术开发区、乌鲁木齐高新技术开发区或者石河子经济技术开发区五个地区(下统称“园区”)的境内外股东或者合伙人投资设立的股权投资类企业经自治区金融办备案后可以享受187号文规定的政策，但需满足特定的备案条件。 | |
克拉玛依市特定税收优惠 | （1） 公司制的股权投资类企业缴纳税收，依照国家和自治区制定的相关政策执行。未享受相关优惠政策的，按照其缴纳企业所得税形成地方财力部分的80%予以奖励。 （2）公司制股权投资类企业将税后利润向股东分红时，股东是自然人的，应缴纳的个人所得税由该企业代扣代缴。自然人股东按其缴纳所得税形成地方财力部分的85%予以奖励。 （3）合伙制股权投资类企业的合伙人应缴纳的个人所得税，由合伙制股权投资类企业代扣代缴。合伙制的股权投资类企业的合伙人为自然人的，其投资收益，按照“利息、股息、红利所得”或者“财产转让所得”项目征收个人所得税，税率为20%。个人所得税按其形成地方财力的85%予以奖励。 （4）合伙人是法人或其他组织的，其投资收益按有关规定缴纳企业所得税。投资收益中形成地方财力的，按照其缴纳企业所得税形成地方财力部分的80%予以奖励。 | |
金融备案 | 乌鲁木齐、石河子、喀什地区开发区金融备案和工商注册揉在一起提供材料。 | |
以上九个地区为目前全国范围内引进私募基金政策方面较为稳定的地区，税收政策方面大同小异，主要：1%左右规模的落地奖励、企业所得税和个人所得税地方留存部分80%左右的返还力度，新疆西藏地区企业所得税15%税率，地方留存比例高，优势明显。银行开户、基金托管方面无强制要求，皆可异地操作。税务日常报送方面，此类地区税源较充足，税务登记申报方面难以做到针对的服务，加之没有工商、税务等的一站式服务平台，办事便捷程度存在不足。另，由于金融投资类企业的商事登记政策依旧为金融审批前置，时间上难以满足要求。
2012年以来，随着私募基金业务发展壮大，税收贡献及支持当地经济企业发展方面优势明显，得到不少地方政府追捧。诸如浙江杭州、嘉兴、江西共青城等地，在注册登记、税收优惠、投资奖励等方面提供一站式服务平台，解决了不少私募基金异地管理、节税的诉求，打造私募基金外包服务的“一站式采购超市”。另，此类地区金融投资类企业注册无须前置金融审批，满足效率的要求。具体如下：
10、浙江杭州地区
杭州玉皇山南基金小镇优惠政策 | ||
主要文件 | 《市政府关于加快我市私募金融服务业发展的实施意见》杭政函〔2015〕149号等。 | |
规模奖励 | （1）对规模达到1亿元的创业投资基金，可按不超过基金规模1%的比例给予奖励；达到2亿元的，可按不超过1.5%的比例给予奖励;达到5亿元的，可按不超过2%的比例给予奖励。 （2）对规模达到2亿元的私募股权基金，可按不超过基金规模1%的比例给予奖励;达到5亿元的，可按不超过1.5%的比例给予奖励;达到10亿元的，可按不超过2%的比例给予奖励。 （3）对规模达到5亿元的私募证券基金，可按不超过基金规模0.5%的比例给予奖励；达到10亿元的，可按不超过1%的比例给予奖励;达到20亿元的，可按不超过1.5%的比例给予奖励。 （4）对规模达到10亿元的其他私募基金，可按不超过基金规模0.5%的比例给予奖励;达到20亿元的，可按不超过1%的比例给予奖励;达到50亿元的，可按不超过1.5%的比例给予奖励。 | |
投资奖励 | （1）创业投资基金、私募股权基金管理机构所管理的基金投资杭州企业的资金规模达到5000万元且投资期限已满1年的(如管理多只私募基金，可合并计算，下同)，可按不超过其投资杭州企业资金规模1%的比例给予奖励;达到1亿元的，可按不超过1.5%的比例给予奖励;达到2亿元的，可按不超过2%的比例给予奖励。 （2）私募证券基金及其他私募基金管理机构所管理的基金投资杭州重点项目或企业的资金规模达到1亿元且投资期限已满1年的，可按不超过其投资杭州重点项目或企业资金规模0.5%的比例给予奖励;达到5亿元的，可按不超过1%的比例给予奖励;达到10亿元的，可按不超过1.5%的比例给予奖励。投资专项奖励资金由私募基金及其管理机构按各50%的比例分享。 | |
税收优惠 | 企业所得税 | 创业投资基金、私募股权基金投资我市未上市中小高新技术企业2年以上，凡符合规定条件的，可按其对我市未上市中小高新技术企业投资额的70%、在股权持有满2年的当年抵扣该股权投资企业的应纳税所得额;当年不足抵扣的，可结转至以后纳税年度抵扣。 |
个人所得税 | （1）对符合财政部有关规定条件的有限合伙制创业投资基金法人合伙人，且工商注册登记和纳税登记在杭州行政区域范围内的，可按其对未上市中小高新技术企业投资额70%，抵扣该法人合伙人从该有限合伙制创业投资基金分得的应纳税所得额，当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。具体投资额应按照有限合伙制创业投资基金对中小高新技术企业投资额，以及合伙协议约定的法人合伙人占有限合伙制创业投资基金的出资比例计算确定。 （2）私募金融机构因收回、转让或清算处置其所投资股权而发生的权益性投资损失，可以按税法规定在税前扣除。符合居民企业条件的私募金融机构直接投资其他居民企业所取得的股息、红利等权益性投资收益，符合税法规定的，可作为免税收入，免征企业所得税。 | |
11、嘉兴南湖新区
嘉兴南湖新区私募基金政策 | ||
主要文件 | 《关于支持嘉兴市南湖区金融创新示范区发展若干意见》（浙工商综（2011）30号）。 | |
门槛 | 股权投资企业的注册资本、出资数额不应低于人民币3000万元，出资方式限于货币形式。股东或合伙人应当以自己的名义出资，其中单个自然人股东（合伙人）的出资额应不低于人民币500万元。股权投资管理企业以股份有限公司形式设立的，注册资本不少于人民币500万元；以有限责任公司形式设立的，其实收资本不少于人民币100万元。 | |
税收优惠 | 企业所得税 | 企业所得税政府分成：中央财政取得60%，剩余40%由市财政取得20%，地方财政取得80%；自2012 年起，新注册的股权投资企业或新迁入的股权投资企业自取得或重新取得营业执照之日起，五年内可享受地方财政企业所得税的70%奖励给股权投资企业，实际的返还奖励需经过省备案管理部门或国家备案管理部门审批通过后，即可实施。享受企业所得税奖励后，有限责任公司及股份公司企业所得税税率为19.4%。 |
个人所得税 | 根据《中华人民共和国个人所得税法》规定：利息、股息、红利所得，财产租赁所得，财产转让所得，偶然所得和其他所得，适用比税率为20%。如上，五年内地方留存70%返还。 | |
具体操作层面：
由园区基金招商部提供一站式全程服务，南湖区为投资类企业的相关行政审批设立了绿色通道，完成营业执照、印章、组织机构代码证、税务登记证、开户许可证等全套注册手续仅需7个工作日，在机构办理手续方面，南湖区可以帮助全程办理，手续较其他地区更为简便。
招商服务部将在企业前期调研、注册和存续阶段采取“一对一”的服务方式，为企业在各个环节提供专业、高效、优质的服务，包括：
前期进驻阶段：专人免费为进驻企业代办工商注册手续，并在注册完毕后将各类证件原件及时交至进驻企业。
后期存续阶段：全程陪同进驻企业人员在南湖区办理相关事宜（如开立银行账户等），并负责高铁接送机酒店预订；协助企业到相应审批部门完成变更、备案、财政奖励等年检；协助企业完成每月的纳税申报；协助完成投资类企业的营业执照及组织机构代码证的年检；联系会计师事务所出具审计报告、验资报告等。
费用方面，刻章、开户、后续代为报税等服务产生少量费用外，其他环节为园区义务提供。
经考察及比较：1、在注册及后续管理的便捷方面，嘉兴南湖新区较为明显的竞争力，且已经超过3年的操作经验，政策的稳定性及兑现上得到验证；2、综合税负方面，嘉兴南湖地区和其他区基本持平，但是享受税收奖励时间5年的限制，排除了7年制且退出其集中在后2年的基金产品，值得关注。
（具体参见园区官网http://www.nanhufund.com/index.php/default?id=1）
12、江西共青城
江西共青城私募基金创新园政策 | ||
主要文件 | 无 | |
园区简介 | 共青城市私募基金创新园区由共青城市人民政府与中航资本共同成立。园区于2011年10月试运行，2013年4月13日正式揭牌，自成立以来，先后成功举办了四届私募基金论坛。截止2016年11月底，入园企业1178家，资金规模600亿元。 | |
税收优惠 | 企业所得税（核定征收） | 享受西部大开发15的税率 |
个人所得税（核定征收） | 合伙企业核定征收综合税负9.22%-6%增值税、2.5%个税、0.72%附加（按合伙企业增值部分申报)合伙企业代扣代缴，不论个人合伙人或机构合伙人均按此缴纳 | |
具体操作层面，园区提供（四证合一）营业执照、公章刻制、远程办税秘钥、银行基本账户开设、人民银行开户许可证、信用代码证、工商调档、工商变更、工商注销等全程代办服务，客户足不出户，即可快速办妥全部证照或相关事务。园区还聘用会计事务所为客户提供会计代账、税务代理申报等专业服务。园区服务中心致力于协助客户达成与工商、税务等政府机构的顺畅沟通，最大限度简化行政程序，帮助客户降低沟通成本，节省运营费用，提高工作效率。
共青城为目前国内引进私募基金落地方面最为激进的地区之一，核定征收的政策施行了5年，在16年税务系统大整改的环境下，巍然不动。办事便捷程度方面和南湖新区相仿，皆有专业化一站式服务。税收方面优势最为明显，相比较而言，是目前全国主要私募基金集中地最有竞争力，但是在向其索要政策依据文件时，被告知没有。此核对征收方式在政策稳定性、合规性方面存疑，值得关注。
具体参见：http://www.jxgqsm.com/portal.php
13、赣州南康区
南康区政策 | ||
主要文件 | 康政办抄字（2016）130号文 | |
园区简介 | 共青城市私募基金创新园区由共青城市人民政府与中航资本共同成立。园区于2011年10月试运行，2013年4月13日正式揭牌，自成立以来，先后成功举办了四届私募基金论坛。截止2016年11月底，入园企业1178家，资金规模600亿元。 | |
税收优惠 | 企业所得税 | 私募投资基金、私募投资基金管理企业将总部迁入南康或者在南康注册，对南康区投资经营带动地方产业发展、就业、投资等进行奖励扶持，额度为该企业在我区实现经纳税调整后利润的4.8%，及地方留存的80%返还。 |
个人所得税 | 20%税率，地方留存80%返还。 | |
税收优惠方面，江西南康区优惠力度较大，如企业产生100万元，应纳税所得额，深圳等地区应纳税所得额为25万元，江西南康地区15%的企业所得税扣减地方留存的80%返还后，纳税额调整为11.2，综合节税1.23倍，节税效果较为明显；如个人产生（有限合伙人）100万元的应纳税额，深圳地区需代扣代缴20万元税收，南康地区20%税率扣减地方留存80%返还后，纳税额调整为16.16，节税0.29倍。总体而言，企业所得税优惠力度明显，个人所得税同其他区域趋同。
14、宁波梅山保税港区
宁波梅山保税港区政策 | ||
主要文件 | 无 | |
园区简介 | 宁波梅山保税港区地处浙江省宁波市，于2008 年2 月24 日经国务院批准设立，是中国第5 个、浙江省唯一一个保税港区。类金融投资类企业作为梅山保税港区管委会重点培育产业之一，制订有专项扶持政策，到2016 年11月底，已有超过8000 家投资机构在保税港区设立管理公司或基金公司。 | |
税收优惠 | 企业所得税 | 享受税收优惠门槛条件：三年内单个年度年企业所得税、个人所得税和增值税合计达50万元以上（含）。符合要求的，按缴纳总额的36%扶持。 |
个人所得税 | 按缴纳总额的32%扶持。 | |
备注：增值税全额50%留成梅山；所得税除上缴中央财政60%以外，剩余40%全部留在梅山，梅山财政享受省级财政权限。
对普通合伙人GP、有限合伙人LP的个人，对利息、股息、红利所得、财产转让（含股权转让）所得的扶持计算公式=应纳税所得额×20%×32%
实际税负率：20%×(60%+8%)=13.6%
企业所得税扶持计算公式：应纳税所得额×25%×36%
实际税负率：25%×(60%+4%) =16%
注册流程：
1.核名，按照核名教程网上核名，核准后会第一时间收到短信，2-3个工作日。核名表格一定要用系统里生成打印的。
2.待名称核准后，在招商OTO系统里填写相关资料。
3.填写设立资料，电子版发我审核后，打印出来签字盖章，快递给我。
4.工商设立登记，收到资料后3-5个工作日内可以拿到执照。
5.银行开户，需要法人代表的身份证原件，在宁波大市范围内设立基本户或一般户都可以。银行开户所需资料：营业执照正副本原件；公章、财务章、法人章；法人身份证原件+手机号；经办人身份证原件；网银2个人的身份证复印件+手机号；企业实际经营地址。
6.税务落地，办理CA证书。可以跟开户在同一天完成。营业执照复印件、授权委托书、受托人身份证复印件加盖公章，法定代表人、财务负责人身份证复印件，缴付确认书，合伙人身份证复印件，租赁协议（有限公司另需一份章程）。
7.工商设立流程全程免费办理，只有一个刻章费，320元（公章，财务章，法人章）。银行开户和后续变更需要自己办理或者找代理。
具体参见：http://zj.010b.com/yuanqu/detail/5608
结合目前各私募基金管理人通常情况，基金主要为有限合伙形式，如有限合伙人及普通合伙人主要以机构为主，鉴于有限企业“先分后税”的原则，合伙制基金落地在以上区域的税收差异并不明显。如有限合伙人主要为自然人，共青城、赣州南康地区的税收优惠效果很明显。
另值得注意，以上地区对银行账户、基金托管没有强制要求，基金募集户、托管户、证券账户等这些日常管理息息相关的账户，建议开立在管理人常驻地，便于管理以及防止当地政府部门的信用风险出现。但皆建议将基本户或者一般户开立当地银行，方便后续税务申报、税收返还等，税收奖励政策与纳税相关联，故大部分私募基金小镇或园区政府部门对资金落地并无强制要求。
值得关注的是，随着越来越多区域放开金融投资类企业注册，在上半年全国性放开注册将是大概率事件。届时，各地在争抢私募基金落地的竞争也将进入一个新的阶段，期待新的变化。
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