• 对于很多普通投资者来说，私募基金可能是很神秘的投资机构，他们的操作神出鬼没，精准如神。

下面透露一下私募基金常规的建仓规则

①首发基金仓位控制制度

绝大部分私募基金在初始创立的时候，在5%以下收益之前，仓位不得超过30%，目的是控制回撤风险，提高客户的购买体验。当然，5%是一个大约数，有些公司可能严格点，盈利要到8%以上才能放大仓位。

②个股持仓比例限制

很多私募基金都有与公募基金类似的个股持仓比例制度，即单个股票持仓市值不得超过基金净资产的10%，当然，这个比例限制不同的私募公司有不同的规定。

私募基金的仓位和持仓市值可以根据自己的策略随意制定和调整，没有制度上的规定，这是私募基金和公募基金最大的区别，也是很大的优势。当基金经理看好某个股票或者几个股票，基金经理可以重仓甚至全仓这一小部分股票，达到最高收益的效果(当然，判断失误也会带来比较大的亏损)；当大环境不好，出现大跌行情的时候，私募基金可以清仓式减持，把股票全部卖掉规避大跌的风险，而公募基金有持仓要求，不得进行清仓，因此不能完全规避下跌风险。

私募基金还有一个很大的优势是私募基金清算制度。

大部分私募基金在合同中都有一条“当基金净值低于0.85/0.75时，可以清算解散本基金，防止亏损的扩大”，因此在没有极端情况下，私募基金的最大亏损就是20%左右。

以上是对私募基金持仓比例和仓位控制上的简要剖析，同时从几个典型的方向对比公募基金，在形式上确实有一定的优势。

最后，私募基金只面向私行客户(500万金融资产)开放，普通投资者不能参与(制度上说是因为私募基金风险太大)，这个投资者保护的制度看着挺好，不过又感觉哪里不妥，但又说不出来。