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私募基金如何移除异常机构(当私募基金管理人被列为异常机构)


导读:根据中基协官方数据,截至2020年2月10日,已有4435家私募基金管理人被列为异常机构。私募机构的哪些行为会被列为中基协列为异常机构,列为异常机构后有何影响,以及该如何解除异常,我们将在“当私募基金管理人被列为异常机构”专题中为您解答。

截止2020年2月10日,已有4435家私募基金管理人被列为异常机构。作为“当私募基金管理人被列为异常机构”的第一篇文章,我们将为您解读私募机构的哪些行为会被中基协列为异常机构。

私募基金如何移除异常机构

一、私募机构的常见违规行为?

1.资金募集方面

(1)违规宣传

具体表现为在官网或者公开渠道向非特定人群宣传推介募集中基金;口头承诺保本保收益或约定“预期收益率”、“基准收益率”,发行按期兑付本息的“名股实债”私募基金。

(2)未落实投资者适当性管理要求

具体表现为未对投资者进行风险评估;未对投资者推介与之风险等级匹配的产品;未穿透核查投资者身份,尤其是投资者为合伙企业的。

2.投资运作方面

(1)私募基金未托管或约定保障机制

(2)未建立防范利益输送和利益冲突的机制

具体表现为未进行专业化经营,不同类型管理人经营场所、人员混同。

(3)违规管理私募基金

具体表现为基金之间、基金与其它财产之间混同(将同一银行账户用于不同基金的资金募集管理、公司日常经营),或者是利用基金进行利益输送(侵占/挪用资金、控制基金相互成交)。

私募基金如何移除异常机构

3.信息披露方面

(1)私募基金未备案或者未及时备案

(2)信息披露不及时

具体表现为未按要求进行产品更新或重大事项更新累计2次及以上;未按规定及时变更高级管理人员及从业人员信息;未按要求按时提交经审计的年度财务报告;未按规定或约定向投资者及时披露信息,甚至隐瞒或提供虚假信息。

4.机构失联

针对公告疑似失联且5个工作日内未主动联系协会的私募机构,会在私募基金管理人公示中的“失联机构”信息里列示。

5.企业被列入信用信息公示系统严重违法企业公示名单的

已登记的私募基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定,被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的,将会被中基协公示为异常机构。

从上述几种情形和我们的研究与日常案例来看,管理人“被异常”大多还是未能按时履行信息报送义务所致。

私募基金如何移除异常机构

二、被列为异常机构对管理人有哪些影响?

根据《中国基金业协会关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》,在私募基金管理人完成相应整改要求之前,中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请。同时,中国基金业协会将其列入异常机构名单,并通过私募基金管理人公示平台对外公示。一旦私募基金管理人作为异常机构公示,即使整改完毕,至少6个月后才能恢复正常机构公示状态。

三、被列为异常机构,管理人该怎么办?

被列为异常机构的管理人,其中一部分可自行根据协会列出的异常原因进行整改,但另一部分问题较为严重的异常机构,基金业协会会要求提交专项法律意见书,并且要求管理人委托律师事务所出具专项法律意见书,而且会针对不同私募基金管理人存在的相关问题要求其进行查验,并按相关要求通知要求出具明确结论性意见。

若管理人未能在收到通知的3个月内提交符合规定的专项法律意见书,中基协将按照《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》的有关规定予以注销,注销后不得重新登记。

私募基金如何移除异常机构

四、我们的观察

相比于管理人合规,管理人往往更重视业绩,尤其是规模小、从业人员少的机构,由于其组织不健全,更容易忽视合规的重要性。

管理人“被异常”不单是影响新产品备案,更可能对管理人自身的声誉造成消极影响,所以我们建议管理人应该做好日常的合规管理工作,这样才能走得更远。

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