实际控制人

控股股东、实际控制人、子公司、分公司、关联方…这些概念你是不是都能分得清呢？这些也恰恰是协会审核时重点关注的内容。

申请私募基金管理人登记时，厘清这几个概念至关重要，这不仅有助于大家其中的一些规定，还可以帮助大家快速get协会对他们的具体要求和需要特别注意的要点。

一、控股股东及实际控制人

控股股东，是指其出资额占有限责任公司资本总额百分之五十以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额百分之五十以上的股东；出资额或者持有股份的比例虽然不足百分之五十，但依其出资额或者持有的股份所享有的表决权已足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响的股东。

实际控制人指控股股东（或派出董事最多的股东、互相之间签有一致行动人协议的股东）或能够实际支配企业行为的自然人、法人或其他组织。认定实际控制人应一致追溯到最后的自然人、国资控股企业或集体企业、上市公司、受国外金融监管部门监管的境外机构。

在符合上述要求的前提下，实际控制人可按照下列情形进行认定：

• 持股50%以上的；
• 通过行使表决权能够决定董事会半数以上成员当选的；
• 通过投资关系、协议或者其他安排能够实际支配公司行为且表决权持股超过50%的；
• 合伙企业的执行事务合伙人；
• 在没有实际控制人情形下，应由其第一大股东承担实际控制人相应责任。

二、关联方

主要包括子公司、分支机构、关联方三类，其中：

1、子公司是指持股5%以上的金融企业、上市公司及持股20%以上的其他企业。

2、分支机构是指企业投资设立的、有固定经营场所、以自己名义直接对外从事经营活动的、不具有法人资格，其民事责任由隶属企业承担的经济组织。

分支机构和子公司的区别：

• 分支机构不具有企业法人资格和独立的法律地位，不独立承担民事责任；
• 子公司是独立的法人主体。

在协会层面需要披露的信息都是一样的，所以大家按照实际情况进行填报即可。

3、关联方是指受同一控股股东/实际控制人控制的金融机构、私募基金管理人、投资类企业、冲突业务企业、投资咨询及金融服务企业等。

这里需要注意的是，并不是受实际控制人控制的所有公司都需要披露在系统上，而是协会提到的这几类公司。如果是一些普通的实业公司是不需要作为关联方进行披露的。我们建议，带有投资等类似字样的，都应当进行披露。

有关子公司、分支机构和关联方的系统填报大部分是企业公示可以查得到的基本信息，需要特别注意以下几方面内容：

1、需要在法律意见书中明确说明相关子公司、分支机构和关联方工商登记信息等基本资料、相关机构业务开展情况、相关机构是否已登记为私募基金管理人、与申请机构是否存在业务往来等。

2、如果子公司、分支机构或关联方中有私募基金管理人的，应在该私募基金管理人实际展业并完成首只私募基金备案后，再提交私募基金管理人登记申请。

3、子公司、分支机构或关联方存在已从事私募基金业务但未登记为私募基金管理人的情形，应先办理其子公司、分支机构或关联方私募基金管理人登记。

4、同一实际控制人下再有新申请机构的，应当说明设置多个私募基金管理人的目的与合理性、业务方向区别、如何避免同业化竞争等问题。该实际控制人及其控制的已登记关联私募基金管理人需书面承诺，在新申请机构展业中出现违法违规情形时，应当承担相应的合规连带责任和自律处分后果。

5、同一实际控制人项下再有新申请机构的，申请机构的第一大股东及实际控制人应当书面承诺在完成私募基金管理人登记后，继续持有申请机构股权或实际控制不少于三年。