证监会2021年1月8日公布了《关于加强私募投资基金监管的若干规定》（“《私募新规》”），这是证监会继2014年发布《私募投资基金监督管理暂行办法》（“《私募暂行办法》”）统一私募证券基金和私募股权/创投基金后，时隔六年多，首次发布专门针对私募基金的规范性文件，立法层级较高，是私募基金行业的一个重磅法规，也是近期私募基金乃至大资管行业的焦点话题。

上海证监局近期就此向辖区的私募基金管理人下发了关于学习、自查与整改的通知，要求私募基金管理人的高级管理人员、核心岗位人员、股东及实际控制人认真学习《私募新规》, 并通过交流、讨论、案例学习等方式进行学习。此外，基金业协会和市场监管总局也发布了有关通知，对《私募新规》的相关执行问题、衔接问题作出了规定。

为了协助陆家嘴金融城各入驻机构充分理解和掌握《私募新规》的最新规定、实操要点、自查内容及落实整改要求，搭建同业交流的平台，在陆家嘴金融城指导下，陆家嘴金融城全球资产管理机构联合会（GAMAL）、陆家嘴金融城股权投资联盟与竞天公诚律师事务所合作,于2021年2月4日举办了“证监会私募新规学习、案例分析及自查报告”专场活动，由竞天公诚律师事务所资深基金专家王勇律师、合伙人邹野律师对《私募新规》进行了解读及实务经验分享。

本次专场活动采用线上视频会议的形式，吸引了来自外资资管机构、知名产业基金、大型私募股权、创投机构、外资托管行、境外证券机构驻沪代表处等机构的近100位高管以及法务、合规、风控、投资、运营等岗位的业务骨干报名。

中国（上海）自贸区管委会陆家嘴管理局、陆家嘴金融城发展局梁庆副局长为活动致辞。他指出，陆家嘴金融城作为上海国际金融中心建设核心功能承载区，已经集聚了近两千家内外资私募管理机构。内资机构百花齐放，既有第一支专门支持中小企业发展的国家级母基金国家中小企业发展基金、大型产业基金国投创新、国内顶级创投机构达晨和启明、国内顶级股权机构高瓴和金浦等私募股权和创投机构，也有重阳、景林等知名私募证券机构；而外资资管机构也百鸟齐鸣，76家国际知名资管机构在陆家嘴设立了104家各类外资资管公司，持续保持占全国总数90%以上。

梁庆副局长表示，陆家嘴金融城一直积极致力于支持私募行业各方面的发展诉求，内资私募的本土经验和人才和外资私募先进的国际管理、投研、合规意识在陆家嘴的良性碰撞，让陆家嘴成为内外资私募机构竞争合作、相互借鉴、齐头并进的广阔蓝海，而举办此次活动也是希望能帮助各类私募机构建立合规意识、底线意识，促进行业规范发展。

王勇律师在随后的发言中强调，在2017年征求意见的《私募暂行条例（征求意见稿）》迟迟没有落地、2020年证监会提出修订《私募暂行办法》的工作也暂未完成的背景之下，《私募新规》作为六年多来证监会发布的首个规范性文件，意义非常重大。王勇律师结合自己在私募基金行业近20年的丰富从业经历以及他早年在美国多家私募基金业务领域的顶级律所从业的感悟，与参会者分享了私募基金合规文化的重要性以及基业长青的理念。

邹野律师结合自己在基金与资产管理业务领域的丰富实务经验，就《私募新规》的重点内容做了详细解读，辅以证监会、地方证监局以往的处罚案例向参会者充分阐释相关监管底线，并且就WFOE PFM、QDLP/QFLP基金管理人在适用《私募新规》方面的特殊问题做了特别说明。

邹野律师首先梳理了中国目前的私募基金监管体系，明确了《私募新规》在法律位阶中的位置，点出了相关规定由基金业协会的自律规则上升为证监会的规范性文件对行业带来的实际影响。

随后，邹野律师根据私募证券基金和私募股权/创投基金的不同特点，分别就工商注册地址与实际办公地址、私募基金管理人名称、经营范围和业务开展、股权结构及集团化运作等问题，分享了最新的监管要求、监管口径和实操经验。其中，重点针对“冲突业务”、“无关业务”及《私募新规》兜底的豁免情形做了说明。

针对私募基金管理人及其从业人员的禁止行为，邹野律师通过案例讲解，重点分析了《私募新规》对自融行为、不公平对待投资者、未按约定进行信息披露、以收取费用名义牟取非法利益、私募基金老鼠仓等行为的禁止要求，以及这些要求与《基金法》《私募暂行办法》《私募投资基金备案须知》相关规定之间的勾稽关系和配套适用。就关联交易、信息披露、私募基金投资策略、私募基金销售行为规范等问题，邹野律师分享了实操中私募基金管理人可能遇到的合规障碍、风险和解决办法。

此外，针对《私募新规》将QFII/RQFII归为当然的合格投资者这一利好政策，邹野律师结合他自去年年底证监会开放QFII/RQFII投资私募基金以来的实务经验为参会者着重分析了QFII/RQFII在合格投资者与投资者适当性这两个维度下的异同问题。

最后，针对上海证监局通知中的全面开展自查、落实整改、提交报告的要求，邹野律师建议各私募机构积极应对，针对自查中发现的问题分析成因、思考对策、完善制度。

本次活动围绕《私募新规》展开，通过解读新规、梳理现行相关监管规定和案例分享相结合的方式，分析了私募基金管理人关心的实操问题，为陆家嘴金融城各私募机构合规自查和发展提供了交流经验与实践参考。

陆家嘴金融城将继续致力于为行业搭建起更深入、多角度的学习交流平台，凝聚起全行业的智慧和力量，推动私募基金业务的长远发展，在陆家嘴推动建设更加合规、有序的金融市场。