重庆私募基金行业“画像”

私募基金作为多层次资本市场的重要组成部分，在推动供给侧结构性改革、促进国内经济循环、助力全面建成小康社会等方面发挥着日益重要的作用，对重庆加快建设内陆国际金融中心和成渝地区共建西部金融中心均十分重要。

今年上半年，重庆股权投资基金协会联合江北嘴财经智库，调研编制了《2019重庆私募基金行业发展报告》。

本报告约2万字，主要基于中国证券投资基金业协会公开数据及清科研究中心等行业组织和市场机构信息，走访调研具有代表性私募基金公司，通过大数据分析，以期尽可能提供重庆私募基金行业发展情况的“画像”。

报告的编制得到了重庆股权投资基金协会秘书长曲聪及其团队，西南政法大学经济学院院长、国际陆海贸易新通道研究院执行院长余劲松及其团队给予的专业指导和鼎力支持。

图/江北嘴财经

基金管理规模高于全国水平 产品规模呈两极化

报告从全国私募基金行业发展、重庆私募基金行业发展、重庆私募基金管理人情况、重庆私募基金产品发展、重庆私募基金投资及退出情况、重庆私募股权基金行业发展前景等方面展开了分析研究。

报告指出，全国私募基金行业规模稳步扩大、行业制度日益健全、同业环境监管加强；重庆私募基金行业基于当地监管层“扶优限劣”理念、行业鼓励政策及财政税收政策支持力度等外部环境，向质量齐升的目标稳步迈进并迎来高速发展。

报告显示，从行业总体发展情况来看，截至2019年，重庆市私募基金管理人数为211家，其中股权和创业投资基金管理人数量为163家，占比最高。基金管理规模为1364.90亿元、增长1.4%，在全国排名前列。

就基金管理人情况而言，从全市私募基金管理人区域来看，渝北区（含两江新区）管理人数量为97家，远高于其他区县。从资本结构来看，全市私募基金管理人的股东类别以民营企业为主、占70.67%，国有控股数量占18.75%，外商控股数量占3.37%。

基金产品情况方面，报告显示，目前全市私募基金产品呈现“规模小，数量多，专业性不强”的特点，募集规模主要集中在5000万元以内，数量为280只、占56.22%，规模超过50亿元的基金产品较少，仅有3只、占0.61%，两极分化较为严重。

从基金投资来看，截至2019年，全市私募基金投资行业总数量为977个，累积投资本金1096.84亿元。投资前五大行业分别为信息技术服务、传媒服务、互联网服务、环保设备工程与服务、软件开发。从退出来看，2019年，全市股权投资市场退出共发生15笔，主要以IPO、并购、股权转让、回购等方式为主。

加强和完善政府引导、产业融合、人才培养、退出机制

报告认为重庆私募基金资金来源渠道亟需扩展，本地创新项目需进一步孵化培育，缺乏足够的退出渠道，管理人员专业化程度有待进一步提升。

报告建议，一是加强政府引导基金力度，提高行业运作效率和市场化水平，降低行业监管成本和经营成本；二是注重产业融合，依托重庆建立的产业引导基金体系，注重高科技企业的发展，加大与新一代信息技术、大数据、云计算、生物技术、节能环保等行业的融合。三是加大人才培养，提高私募股权基金人才水平，加强从业人员自律管理，培养私募股权基金管理人职业道德和业务素养。四是提高监管效能，完善私募基金行业监管制度，保障重庆私募股权基金行业平稳发展。五是完善退出机制，全面深化资本市场改革，积极推进创业板、新三板以及发行、上市、交易等基础制度的改革。建立对已投资项目的跟踪管理机制，定期对原退出方式进行重新评估，保障基金管理人及时退出，提升私募基金发展速度。

据江北嘴财经智库秘书长陈银华介绍，当前重庆正着力提升经济证券化水平，并积极打造创投高地，私募基金同时面临着巨大的机遇和一些挑战。为进一步发挥私募基金行业的作用，助力实体经济的发展，助推重庆“双金融中心”建设，江北嘴财经智库将于2020年12月上旬组织举办“新格局下重庆私募基金创新发展学术研讨会”，拟邀请有关部门、私募基金行业代表、有关专家等共论重庆私募基金行业的新发展和新方略，同时将形成一份更加丰盛的专报材料，为行业的进一步发展提供智力参考。