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口罩产业链原料板块股票(口罩产业链解析)

口罩熔喷布原材料聚丙烯5日内价格上涨46%,环氧丙烷价格4日内上涨21%。

根据市场信息,环氧丙烷价格在短短4天内上涨21%。前期市场主要关注口罩原材料之一的聚丙烯,而环氧丙烷受到关注较少,随着环氧丙烷价格涨幅的扩大,资金也渐渐流入相关板块中。昨日,在沪指下跌0.57%的情况下,概念股红宝丽盘中被大量买入,股价上涨4%,4月2日以来累计上涨11.4%。

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口罩需求持续上涨

截至统计,全球新冠肺炎累计确诊已超过200万人,世界上主要的国家地区都发现了新冠病毒的传播。口罩是应对传染病的重要物资,随着疫情的持续蔓延,口罩成为越来越紧俏的战略物资,引发了全球各国的争抢。

中国是世界上口罩产能最大的国家,疫情发生前的年产量占全球总产量约50%。随着疫情在国外的快速蔓延,比亚迪、格力、五菱汽车等各家企业开始转产口罩,中国成为供应全球口罩的主要产地。

根据公开信息,自疫情爆发以来,到3月底有9000家左右企业加入口罩生产行业,相比2019年的四百多家剧增20倍左右。产能也出现爆发式增长,目前日产量在2亿只以上,相比去年的1400万只剧增13倍。

国产口罩不但满足了国内需求,也成为其他国家纷纷争抢的战略物资。作为有庞大生产能力且唯一充分复工复产的的国家,中国成为世界各国重要的口罩进口国。俄罗斯目前也进入疫情爆发期,印度、非洲也是潜在的疫情爆发地,有专家表示在8-11月份之间将会迎来全球又一波疫情的爆发期,届时口罩的需求量将会再上一个台阶。

口罩原材料纷纷涨价

口罩的热卖带动了上游原材料的需求暴增,口罩的“心脏”——熔喷布原材料需求缺口最大。从技术上看,医用口罩一般由三层组成,上下两面都是PP无纺布,中间一层一般选用20克重的熔喷布,起主要防护作用。

由于口罩需求旺盛,熔喷布出现一“布”难求的盛况。熔喷布的最主要原材料是聚丙烯,口罩产量大增带动了丙烯酸、聚丙烯需求的高速增长。近期,国内丙烯市场经历了一段历史性的行情波动。据公开信息,中石化华东(镇海)的聚丙烯出厂价格从4月10日的7200元/吨的价格一路暴涨至4月15日的10500元/吨,价差高达3300元/吨,涨幅46%。

聚丙烯产量大增也影响到了环氧丙烷的价格。在化工产业链中,环氧丙烷与聚丙烯都是丙烯的直接下游,为丙烯的衍生物。聚丙烯扩产抢占了部分原本用于环氧丙烷的丙烯,是造成环氧丙烷涨价的最直接原因。此外,以环氧丙烷为原料的聚氨酯也是制备口罩的原料之一,口罩需求的扩大也带动了上游环氧丙烷价格的上涨。

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丙烯产业链

根据公开信息,4月14日环氧丙烷全国均价为9200元/吨,相比4日前(4月10日),价格上涨了21%。目前,华东地区环氧丙烷市场主流报价在8400-8600元/吨附近,山东地区环氧丙烷市场主流报价在9400-9600元/吨附近。

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这些上市公司涉及相关业务

眼下尚不确定海外疫情未来的发展,对于国内丙烯、聚氨酯原料行情来讲,依旧有诸多不确定性。如果疫情带来的需求增长持续性较差,局部产品的暴涨难以从整体上扭转下游采购心态,业务增长就难以持续。

生产丙烯酸的上市公司有沈阳化工、双象股份、卫星石化、华谊集团等。生产聚丙烯的上市公司有中国石化、中国石油、东华能源、东材科技等。生产环氧丙烷的上市公司有红宝丽、航锦科技、滨化股份、石大胜华等。

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这些个股高增长低估值

受新冠肺炎疫情影响,近期,IMF下调全球GDP在2020年的经济增速。在此背景下,业绩能够保持高增长的公司无疑会受到资金青睐。同时,随着上市公司一季报的陆续发布,市场风格也正在发生变化,业绩高增长的个股有明显上涨迹象。

相对于过去的成长性,未来的成长性更值得观察。证券时报·数据宝从已公布的2019年年报个股中,统计出机构最青睐且预测未来2年业绩高增长、市盈率也比较低的个股,以飨读者。数据宝统计显示,2019年年报净利润增长30%以上,5家以上机构预测2020年、2021年一致净利增速均超过30%的个股中,有14只股票最新滚动市盈率在50倍以下。

上述14只个股中,市盈率最小的是爱旭股份,滚动市盈率仅23.61倍。3月5日,ST爱旭复牌并撤销其他风险警示,股票简称由“ST爱旭”变更为“爱旭股份”,是今年首只“摘帽”股。公司之所以能够脱帽,是源于新装入上市公司的光伏业务财务数据抢眼。去年,光伏电池制造企业广东爱旭借壳ST新梅上市,广东爱旭承诺2019、2020及2021年度的税后扣非净利润分别不低于4.75亿元、6.68亿元和8亿元。在“摘帽”前,公司年内股价一度上涨53%,在“摘帽”后,最新价距年内高价回调36.7%。

滚动市盈率较低的还有利安隆、迈为股份、泰和新材和元隆雅图,均不高于35倍。

上述14只个股中,多数个股股价跑赢大盘指数,其中密尔克卫、普洛药业和亿嘉和年内涨幅均超40%。密尔克卫公司主营现代物流业,从事的一站式综合物流服务提供从客户端到用户端的全环节专业服务。国信证券认为,整体来看,公司仍处于快速发展期, 增速远高于行业平均增速,内生及外延并举,成长性较为突出。据普洛药业2019年年报,公司在手现金10.36亿元,占总资产比例15.9%,东北证券认为大量现金在手有利于公司进行产能规划,快速实现产能落地。亿嘉和公司是国内电网巡检机器人龙头企业,占率超过40%。

年内股价表现最差的分别是中宠股份、利安隆、石化油服和爱旭股份,年内累计涨跌幅分别为-18.49%、-14.38%、-8.85%和-3.08%。中宠股份是一家全球宠物食品领域多元化品牌运营商,利安隆公司是抗老化剂龙头。

受机构推荐次数最多的是中环股份和迈为股份,均有不少于20家机构给出盈利预测。机构一致预期公司2020年净利润将增长超60%,年内股价累计上涨34.72%。从2019年年报看,与上季度相比,社保基金进入公司前十大股东,占总股本比例1.02%。2019年公司产品在全球前十大功率半导体客户的销售收入提升2倍以上,在CIS、BCD、PMIC芯片等产销规模上实现了全球意义上的重大突破。

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