今日上午，一则重磅消息在投行圈流传：“拟申报ipo的企业股东中有契约型私募基金、资产管理计划和信托计划的，按照证监会要求，契约型私募基金、资产管理计划和信托计划持有拟上市公司股票必须在申报前清理。”

据21世纪经济报道报道，该消息基本属实。

消息来自上海两家上市券商的独立信源，其中一家券商北京办公室今晨已将该消息传达至投行业务部门。另有北京券商人士直接向证监会相关部门求证，亦得到肯定答复。截止目前，尚未取得正式文件证实。

事实上，“新三板拟IPO企业申报材料只受不审”的传言于3月下旬即在圈内流传，但始终未能得到证实，消息于今天得以确定，侧面印证了这一监管方向。

而受此消息影响最深的将是已经申报IPO材料的数家新三板公司，以及上百家进入IPO辅导期尚未申报材料的新三板公司。

2016年1月1日至3月31日，共有72家新三板企业发布接受IPO上市辅导公告。相比去年，全年也仅有54家新三板企业接受上市辅导，今年第一季度就超过了去年的的总数。

“一般企业申报IPO根本不会有这个问题。只有进行增发和交易的新三板公司，特别是做市股，很容易因为这个问题‘中枪’”上海某券商保代指出，“其实投行圈早在两个多月以前就讨论过这个问题，最明显的问题是契约型私募基金没有法人资格，资管计划和信托计划有投资者适当性问题和合规问题。这次出手，监管层可能就是为了让新三板拟IPO企业知难而退，即减少IPO排队增量。”

另有市场人士指出，由此造成的契约型私募基金、资产管理计划和信托计划清退，可能造成部分新三板股票价格的重大波动和换手，因为新三板二级市场退出始终艰难，最为确定的途径即是通过申报IPO登陆沪深市场退出。

该动向对新三板市场供求关系将造成特别影响，市场生态亦将发生巨变。

根据不完全统计，目前新三板挂牌企业有4家正式向证监会提交了IPO申请材料，并且在全国股转系统停牌。这4家企业分别是百华邦悦（831008）、海容冷链（830822）、森鹰窗业（430483）、龙磁科技（832388）。

而在4月1日的证监会例会上，证监会新闻发言人张晓军表示，随着新三板发展，挂牌公司的规模和数量得到了发展，目前新三板挂牌公司转板到交易所的相关制度正在研究当中。

张晓军表示，此前，证监会曾发布一个决定，决定中规定新三板挂牌公司可以直接转板交易所上市，但转板上市的前提，必须符合证券法规定的上市条件，在股权分散程度、财务报告等方面达到要求。（投资新三板综合21世纪经济报道、三板虎、证监会）

天信投资，新三板挂牌公司，股票代码831889。

编辑：张文斌

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