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香港私募基金资金流向路径(一文了解私募基金资金流转路径)

香港私募基金资金流向路径

私募工场(Funds-Works),素以严谨的调研和犀利的观察,捕捉基金的潜台词,严选底层标的,为投资者诊断私募、把脉资产。

本文主要阐述私募基金从发起、设立到清盘这期间的资金划转流向。

香港私募基金资金流向路径

基本户、募集户和托管户的基本概念

基本户

基本户也称为基本存款账户,是办理转账结算和现金收付的主办账户,经营活动的日常资金收付以及工资、奖金和现金的支取均可通过该账户办理。(合伙型或公司型的私募基金只能在银行开立一个基本存款账户)

募集账户

基金募集户,也即私募基金募集结算资金专用账户,由基金管理人或有基金管理人委托的私募基金服务机构开立,并由基金管理人管理或委托私募基金服务机构管理。用于统一归集私募基金募集结算资金、向投资者分配收益、给付赎回款项以及分配基金清算后的剩余基金财产等,确保资金原路返还。

托管账户

托管账户是指基金管理人、基金托管人为履行基金合同在基金托管人指定银行为基金单独开立的银行结算账户。账户预留印鉴根据托管银行具体规定执行,相应印章由基金托管人保管。同时,基金财产托管账户的网银客户号、机构网银登陆密码、网上银行证书等均由基金托管人保管。

基金涉及的账户

股权有限合伙型基金涉及的账户

1.合伙企业基本账户

2.以基金名义开立的募集结算资金专用账户

3.以基金名义开立的托管账户

4.私募管理人的收款账户

5.服务机构的收款账户

6.托管基金的收款账户

香港私募基金资金流向路径

证券投资基金涉及的账户

1.以基金名义开立的募集结算资金专用账户

2.以基金名义开立的托管账户

3.以基金名义开立证券资金账户(深圳、上海)

4.以基金名义开立期货资金账户

5.私募管理人的收款账户

6.服务机构的收款账户

7.托管机构的收款账户

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资金划转操作

通常,私募股权基金分为基金募集期、基金运作期、基金分红期等阶段。各个阶段资金的具体划转如下:

募集期间的资金保管

募集期间,基金各个投资者需要将资金汇入一个募集结算资金专用账户(募集户)。

在募集期间,基金募集的资金只能存放在该募集结算资金专用账户里,任何机构和个人都不能动用。在该基金未进行投资运作前,该账户中的资金仍属于投资者的财产,不属于私募基金管理人、基金销售机构、基金销售支付机构或者基金份额登记机构的财产。

资金划转至托管账户

基金在募集期结束之后,由基金管理人向行政服务机构出具划款指令,将全部募集资金及期间产生的利息划转入基金托管账户。

基金投资运作期资金划转

私募股权基金进行股权类投资需要支付资金时,由基金管理人向托管机构发出投资划款指令,资金由托管户划到股权投资标的指定账户,完成投资。

私募证券基金进行证券投资时,由管理人向托管机构发出银转证或银转期的划款指令。托管机构复核后完成划转。

基金分红时,基金由托管账户划入资金募集结算资金专用账户(募集账户),再由募集账户分配到基金投资者的个人账户。

基金的日常运作需要支付管理费、托管费、外包服务费、业绩报酬时,将从托管账户支出,划到相应的收款方指定的银行账户,不需再划转到募集结算资金账户。

基金清盘时资金划转

基金清盘时,剩余待分配资金将从托管账户划转到募集结算资金专用账户,再由募集结算资金专用账户分配到基金投资者的个人账户。

基金的其他费用如相关税费等,如果一定要从基金的基本户中支出,资金划转的方向也是从基金托管户中将资金划入基本户。(合伙型或公司型)

基金的其他费用如相关税费等,如果一定要从基金财产中支出,资金划转的方向也是从基金托管户中将资金划入管理人指定的账户中,其中税费由管理人代扣代缴。(私募证券投资基金契约型)

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