股票市场是最残酷的市场(残酷的股票市场)_炒股学院_景合财经知识网_景合财经景合财经

景合财经
景合财经知识网站

股票市场是最残酷的市场(残酷的股票市场)

前言:一直想写一篇长文,将我在A股市场15年的血与泪记录下来,但是总因为各种原因始终无法下笔。今终于鼓起勇气,离开了我为之奋斗15年的证券行业。蓉城阴冷、雾霾肆虐的冬天,人的心情很难有阳光, 我亦如此。

本文分为三个部分:

第一部分:我15年的血与泪

第二部分:15年的思考与总结

第三部分:给中小投资者的忠告

股票市场是最残酷的市场

投资史

第一部分:15年血与泪

我2004年接触股票,2005年进入证券公司工作,2013年离开证券证券公司,2013年到2016年创业阳光私募,2016年到2019年第三方理财机构,如今自由职业者,职业投资人。

1、兴奋与向往进入高大上的证券行业

2004年,江苏常州波司顿羽绒服厂区,我已经站立了一个小时,一个问题一直萦绕在我的脑海中,我究竟是勉强自己继续服装设计之路,还是另觅途径。我是不伦不类的服装设计理工科出生,但是整天干着艺术与工业结合的尴尬工作(背景介绍:我是四川某985服装设计与工程毕业)。最后在故乡情结和躁动的潜意识指引下,拖着一个箱子回到了大学四年生活的成都。

回成都之后,首要的事是找工作养活自己,但是我不入流的专业让我处处碰壁。每天一份成都商报和一份华西都市报都会被我翻过来翻过去的浏览,以期找到我向往的工作。每天望江楼公园5元一杯的盖碗茶我必光临,终于在无数次挫折之后,无奈选择了去天风证券做一名客户经理。从此我这一生就和证券结下不解之缘。

股票市场是最残酷的市场

天风证券

2、证券公司的锤炼

2005年,牛市在券商大规模招聘客户经理的热情中徐徐拉开序幕,股改的红利和人民币升值的趋势助推资产价格疯狂上涨。我记得很清楚,2005年8月,我大学的一个同学和他爸一起做废旧物质回收,从德阳收购一批紫铜,成交价5万一吨,运回成都还没有来得及处理,半个月之后就飙涨到5.4万一吨。

我的工作其实很简单,就是驻点合作银行开发客户,为了完成任务自己也开立了一个证券账户。那时虽然也有规定从业人员不准炒股,但对底层的客户经理压根就没有约束力,最重要的是没有要求每一个从业人员都必须有从业资格证书,都必须在协会登记注册。

我深信我自己的学习能力足够应付证券行业,在进入公司的第一个周末下班之后,就在西南书城(现在的文轩连锁,恰好当时天风证券总部就在旁边走马街)买下了自己的第一本证券书籍《短线是银》,我相信只要我能记住书中的成交量,我知晓MACD计算原理,我回测每一次金叉出现之后的走势概率,我一定能在股市实现财务自由。

拜整个行业的回暖,市场成交量不断创出新高。上海市场从2003年每日三四十个亿持续飙升到150亿,而且券商那时佣金高的离谱,千分之二是50万资产以上客户才能享受的待遇,中小散户根本没有讨价还价的余地,我第一个月工资发了之后,只留下了1000元的生活费,就匆忙将其剩余全部投入股市,生怕明天就没有行情了,居然小有收获,但很快就亏损过半。

总结:没有做充分准备,一厢情愿入市,赚钱以为自己牛X,实质就是运气。

股票市场是最残酷的市场

云南白药

3、不服输的刻苦阅读,口若悬河,实战糟糕

2005年到2007年,屡屡亏损,但是并不在意,因为每天开户拜访客户的确没有太多时间,同时每月收入真心不错,并没有感觉自己亏了多少钱,自己多么愚蠢。2007年底,行情急转直下,收入同样月月阴跌,不断减少,这时才发现自己亏损近5万,账户上只剩下4万。一轮史上最大的牛市,别人都赚的盆满钵满,而我账户腰斩。

这时我认为自己学艺不精,于是买了大量的技术类书籍刻苦学习,电脑屏幕上设置满屏的指标,画上无数的支撑和压力,同时不放过任何一个机会寻找市场神奇的软件,期望找到圣杯。我记得当时最火爆的软件是大智慧LEVEL 2。经过一年半的学习,时间来到2009年,这时我的工作也不再是客户经理,而是转为营业部投顾,但我的学习并没有给账户带来太多的增长,反而为公司贡献了不少的佣金。同时我也朦胧感知到技术分析不绝对,仅仅是一个概率和运气问题,我追求的绝对正确在技术分析上是不可能实现的。

6124跌到1664的过程中,听得最多的一句话就营业部的首席分析师天天在四川电视台唠叨的涨时重势,跌时重质。同时2008年巴菲特超越比尔盖茨成为首富,第一次开始认真研究价值投资。随后就一直持有恒瑞医药,因为资产不多,其个人重心也放在研究投顾工作上,到2013年我离开券商时,恒瑞医药居然将之前的亏损全部赚回来之后还有盈利,第一次感知到价值投资、长期持有的威力。

总结:不理解长期持有、价值投资的精髓,机械持有,这也为我后来的阳光私募失败埋下伏笔。

股票市场是最残酷的市场

私募打脸

4、信心满满,成立阳光私募

由于在证券公司工作资源的积累,2013年离开证券公司创立自己的阳光私募,2015年1月成立自己的第一只产品,中融信托聚星一号集合理财德普鹄飞基金。我对价值投资深信不疑,我的理解就是持有、持有、再持有,市场总会给你阳光。

但是市场这次并没有因为我的虔诚而给予我奖励,杠杆牛市大环境下,所有股票都涨了,唯独咱重仓持有的医药和白酒涨幅滞后,在随后的下跌中跌的一点不比其他题材概念股少。2016年,在征求投资人的同意之后,妥善解散产品进入第三方机构做研究。

总结:机械照搬长期持有,目盲崇拜没有自己的思维。

5、离市场远点的顿悟

收拾了失败的心情,甚至一度怀疑自己准备改行,不过那时我已经36岁了,转行也是很现实和残酷的选择,最后我还是回到证券行业,这次我没进入基金公司,也没有进入券商,更没有进入资讯机构,而是到了一家纯产业研究机构,专心做大消费研究。

不识庐山真面目,只缘身在此山中,当我离开证券行业,每天不再看着花花绿绿的K线,不再对着WIND资讯的个股资料,我突然发现炒股应该离市场远一点,一切的分析逻辑都应该建立在行业分析上,宏观是无法分析,也理解了巴菲特所说的伯南克也不知道明天经济会怎样的言外之音。微观上,企业不管多么优秀,总是离不开行业大背景的制约,是有极个别的公司超越行业、不受经济周期影响,但是找到并买入持有,那是小概率事件。一切从行业入手,再寻找公司,接着和市场印证,适当考虑市场偏好,至于技术只要不太丑陋就OK,2018一年,账户一直持续稳定增长。

总结:独立思考,了解每一投资流派的真谛和精髓,适合自己投资策略和方法才是最好的,同时要与市场保持一定的距离,不可过分亲密。

第二部分:15年的思考与总结

经过15年的沉浮,我认为股票投资可以分三个阶段。即准备阶段、学习与实战阶段、顿悟形成自己投资哲学。

股票市场是最残酷的市场

入市准备

1、准备阶段

股票投资其实和其它任何职业、工作一样,需要准备和学习,要经过漫长的反复锤炼,将正确的投资理念深深的烙印在自己的脑海中,形成条件反射。而绝不是看了一本K线、技术分析书籍就能获取利润。我们做任何工作,去任何一家公司上班,都必须经过岗前培训。但是在我的从业生涯中,我发现太多的人对股市的认知一无所知,常常是前一分钟开立账户,后一分钟就银证转账买入股票。

这种现象很是奇怪,而且在股市特别普遍,每一个投资者的成长经历都如出一辙,没有人意识到这样做是多么的违背常识。假设投资者刚刚病了,躺在医院上手术台上,如果你告诉他接下的主刀医生昨天才刚从大学毕业,投资者一定会弹起来,因为投资者不信任、不相信没有任何准备,训练的医学院学生能干好这事。

所以,我认为投资股票第一步不是开户账户,而是认真了解股市基本原理,交易原则,股票是什么,然后模拟操作,将自己学习的知识、技能、方法等不断的反复演练,然后用小资金体验实战带来的差距,进一步打磨自己的思维方式、操作习惯。当投资者意识到股票背后是上市公司,K线背后的资金的流动,止损执行无障碍,资金管理合理分散,一句话,将未来实战中遇到的大部分问题训练到自然的条件反射时才可以进场真金白银的干。

股票市场是最残酷的市场

实战印证

2、学习与实战阶段

经过大量的练习之后,投资者可以逐渐加大资金入场实战。在这个阶段,我的经验是一定要找准适合自己的投资理念。有的人对技术分析的确有天赋,对盘面上感知准确,那走技术分析、交易之道是最优选择。而有投资者对技术分析缺乏敏感性,深信基本面才是股票投资的真谛,性格沉稳,不急不躁,那遵循价值投资、长期持有或能取得超额收益,总之要将自己的知识储备、性格、资金量、甚至自己的作息时间等结合起来,为自己量身定做投资股票的范式、方法

这一阶段,不可避免的要接触到各种大神,各种大师,而且在互联网资讯高度发达的今天,我的经验是要尽量保持自己的独立思考能力。投资股票,本就不是科学,而是一种艺术,同样的资讯在不同人眼中,会有截然相反的诠释。例如:上市公司年报大幅预增,就这一事实有人会理解成利好,有人则理解为利好兑现是利空。再比如流动性扩张,有人会说这证明经济基本面糟糕,需要货币刺激,有人则认为流动性宽松,这必然导致部分资金流入股市,这是利好。所以这时保持独立的思考和判断就显得相当的重要。

这一阶段,我还有一点经验不得不说。那就总结反馈,特别是对自己的失败案例的分析,为什么会大幅亏损,为什么没有第一时间止损,是因为没有预设止损呢?还是有预设止损,但是执行上心存侥幸?此时一定要诚实、坦然的面对自己的错误,错误不可怕,可怕的是不知道承认自己的错误,从而在下一次投资中犯同样的错误。

股票市场是最残酷的市场

反思成长

3、顿悟形成自己的投资哲学

在充分准备之后,进入市场实战雕琢,我的经历体现这时投资者是能够取得一定的盈利,但是盈利不够稳定,起伏较大,总体上能赚点钱,但是无法形成质变。而且投资者在这一阶段可以说上知天文下知地理,什么都知道,但是又总感觉差一点什么,我的经验是这时应该化繁为简了。

如果投资者是技术分析路线,那么市场就是老师,没有必要和市场争论,顺从、尊重市场即可。杰西利佛莫尔曾大意说过,我什么也没有干,也没有思考,我就盯着股票走势图,市场要上涨了,会提前告诉我,要下跌了同样也会有信号。换言之,这时尽量不要再去这样指标,那样画图,成交量结合图形以及市场热点主观预判市场。华尔街有句话是最好的注解:我不知道明天市场是上涨还是下跌,但是我知道当下我该怎么做,这就足够了

如果投资者是基本面投资者,我的经验是不管股票涨跌短期驱动因子是什么,都可以归结为业绩,只要最后的结果是业绩上涨,股票迟早要上涨,如果业绩不达预期或者下跌,股价同样也会有所反应。比如,我们经常遇到重组、定增、大单签订等等,其实质是投资者预期该事件会带来上市公司业绩的增加才会上涨,同样道理,ST、财务造假,信批违规,实控人减持等这些事项的背后是上市公司业绩可能受到影响。

总结:化繁为简,技术分析缩减成一句话尊重市场,基本面则归结为业绩。以这一简化的内核反向思维取证,从而寻找最优标的,进而参与其中获取利润。

第三部分:给中小投资者的忠告

投资就是生活,投资是自我的成长和升华,投资是一场痛苦的修行。

股票市场是最残酷的市场

投资修行

1、不要抱着投资股票很简单这样的思维入场

世界上任何一种职业、工作和事业,没有一样是是简单的,越是入行看似没有门槛的行业,越是不容易取得成功,就像美国的大学一样,入学简单,但顺利毕业就没那么简单。在国内最相似的行业就是保险行业,那么多从业人员,但真正坚持下来,取得成功的极其稀少。

2、要持续不断的学习

任何行业都会发展变迁,知识的迭代速度加快,每一个行业都需要不断的学习,要活到老学到老,但没有任何一个行业像股票一样要求这么高。股票投资知识天天变化,股票投资是一个人综合素质和能力的反应,绝不是简单的一本投资分析能概括。这点上我建议学习查理芒格的"格栅理论"

3、独立思考,不断的思考

思考是解决一切困难的法宝,投资股票也不例外。在股票投资中,更重要的是独立思考,因为这个市场的所有参与者都会将自己的思考结果最后用买卖和资金体现出来,那每一个人都会选择最有利于自己的决策,如果人云亦云,那整个市场就没有对手,也谈不上赚钱,所以独立思考特别重要。同时要不断的思考,今天的经验和习惯、认知,明天或就失灵。例如最简单的我们常说的上影线代表压力,但是最近五年这一说法就完全错误,因为数据显示80%的长上影线最后都是实盘拉升的前奏。

4、离市场远一点,不要让自己太辛苦,一年操作三五次足以

市场并不是每时每刻都有机会,那些我们看似的机会,实际上陷阱居多,没有必要去抓住每一个机会。在我看来,A股市场过去20年,只有四次机会,2007年股改,2013开始的创业板行情,2015年杠杆牛市和2016年熔断之后蓝筹核心资产的投资机会,其它机会都可以忽略,这些机会只要抓住一次,都能让投资者实现财务自由。

综述:投资是一个漫长的修行、修心的过程,投资者在做好准备工作之后,必须在实战中打磨自己,在实战中计划、执行、反馈、总结,最后形成自己的投资哲学,方可不被市场淘汰。这整个投资过程中:我建议遵循"行有不得反求诸己",这也是我的座右铭,赠与诸君共勉。


我是溯源归一,极简投资践行者!

家电维修,空调维修,智能锁维修全国报修号码分享:可以直接拔打400-968-1665 全国各大城市均设网点。
赞(0) 打赏
欢迎转载分享:景合财经 » 股票市场是最残酷的市场(残酷的股票市场)
分享到: 更多 (0)

觉得文章有用就打赏一下文章作者

非常感谢你的打赏,我们将继续给力更多优质内容,让我们一起创建更加美好的网络世界!

支付宝扫一扫打赏

微信扫一扫打赏

-景合财经

在线报修网点查询