银行存款和银行理财都是银行的产品，老百姓接触的比较多，都很熟悉。银行存款和银行理财最大的区别在于，存款能保本，但理财不能保本。

根据2018年4月出台的“资管新规”，银行理财要打破刚性兑付，投资者自负盈亏，保本理财要在2020年底之前全部退出。

很多人都不明白，为什么存款能保本，但是银行理财却不能保本呢？

存款是银行的表内资产，银行吸收存款要缴纳存款准备金，由央行来保管，用来保证客户的取款需求以及资金年清算需要。不同类型银行的存款准备金率略有不同，假设银行存款准备金率是15%，吸收了1亿元存款，那就就要上缴1500万元存款准备金。

有了存款准备金，就能保证银行体系的流动性，居民取款的时候不至于账户上没钱支付。

除了缴纳存款准备金之外，银行还需要缴纳存款保险费用，由存款保险基金管理机构来管理这笔钱。如果银行破产倒闭了，且没有其他金融机构来接管，就要动用存款保险基金中的钱来赔偿储户，其中50万元以内本息可以得到100%偿付，超过50万元的部分要根据清算结果来赔偿。

银行吸收了储户的存款，钱是拿来自己用的，比如放贷，从中获取利润，但银行吸储也要付出成本，除了要支付储户利息之外，还要缴纳存款准备金和存款保险费用。在存款准备金和存款保险费用的作用下，既可以保障存款的流动性，以供储户随时支取，又可以保障存款的安全。

储户把钱存到银行，和银行之间和债权人和债务人的关系，只不过银行这个债务人非常靠谱，而且有保障，所以存款是非常安全的。

银行理财和存款就不一样了，它属于银行的资产管理产品，资管产品的本质是“代客理财”。投资者买了一款银行理财产品，相当于是把钱委托给银行，让银行拿着自己的钱，帮助自己去投资，银行从中收取管理费，作为代客理财的报酬，投资者和银行之间是委托人和受托人的关系。

过去银行理财之所以能保本，是因为行业有个不成文的规定，那就是“刚性兑付”。银行把投资者的钱拿去投资，会给投资者固定的收益，投资收益多的话，超出的收益就是银行的超额管理费，投资收益少了或是亏了的话，银行就会拿自有资金或利润去弥补。大部分情况下，银行是可以拿到超额管理费的，所以这么多年来刚性兑付可以维持。

在刚性兑付下，很多投资者都把银行理财当作存款，认为银行理财也可以保本保息。

但是谁都不能保证市场一直顺风顺水，一直都能稳赚到钱。如果金融市场变得不景气，整个大环境变得糟糕了，或是个别银行投资风格过于冒进，出现投资危机，银行自有资金也无法弥补，就会对投资者造成伤害，甚至会影响到整个金融体系的稳定性。

所以，银行理财要打破刚性兑付，回归“代客理财”本源。银行理财向净值化转型，产品收益不再固定，而是浮动的，目的就是为了打破刚性兑付，让投资者意识到，理财非存款，投资需谨慎。

其实从收益上也可以看出，银行存款3年期、5年期利率连3.5%都可能达不到，银行理财3个月就能达到4%，如果理财跟存款一样安全，这样合理吗？一分收益对应一分风险，投资者永远都要记住这句话。