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投私募基金的利与弊(私募股权融资的优缺点有哪些)

投私募基金的利与弊

私募股权融资是企业家为了给企业的发展融得资金而采取的一种有效的金融措施。因此,私募股权融资最大的好处就是能够为企业的发展提供保障资金。另外,私募股权融资还能够为企业带来先进的管理经验和管理技术、优质的产品原料、多元的销售市场等。

那么,私募股权融资具体的优缺点又有哪些呢?

一、私募股权融资的优点

(1)稳定的资金来源

私募股权融资和贷款不同,它一般不会让企业支付利息,二者更不是一种债务关系,它只会增加所有者权益,为企业的发展提供稳定的资金来源。一般情况下,由于所签合同的关系,私募股权投资机构不能随便从所投企业撤资,也不会对企业的现金流造成负担,所以私募股权融资不仅不会对所投企业造成债务压力,还能使企业的抗风险能力大大提高。

(2)提供高附加值的服务

通常来说,私募股权投资者不是有早期创业经验的资深企业家,就是有长期投资经历的投资专家。因此,这些投资家无论是在专业知识、管理经验上,还是商业渠道、供货来源上,都能为所投企业提供帮助。这样高的附加服务值能帮助所投企业在早期发展阶段迅速扩大规模,并顺利走向成熟阶段。

(3)提高企业的内在价值

如果能够与知名的私募股权投资机构合作并获得顶尖的私募股权基金,那么,被投企业就可能在这些机构和基金的影响下,大大提高自身的知名度和可信度。如此一来, 被投企业就能利用获得的名气和信誉赢得更多潜在的客户。另外,在这种私募股权基金机构的帮助下,被投企业能够明显提高公司的运作效率,在财务和专业程度方面也能取得明显的优势,从而使企业本身实现快速扩张。

(4)降低企业财务成本

由于私募股权融资的影响,被投企业在私募股权投资机构的监督下,会制作出更加详尽的资产负债表。同时,在私募股权投资机构强大的关系网中,被投企业的融资能力也会更强。对被投企业的财务部门]来说,设计出最优的企业资本结构是一项十分重要的职责,而私募股权融资恰恰能够帮助企业的财务部门实现企业资本结构最优。因此,私募股权融资可以大大降低企业的财务成本。

从促进企业长久持续发展的角度看,私募股权融资既有有利的方面,也有不利的部分。对企业家来说,拥有一个理想的私募股权投资者十分重要。一个理想的私募股权投资者不会在为企业引进资金的同时,因为和企业家在企业发展意见上不一致, 就去想方设法改变企业的发展方向,更不会由于自身的偏好和控制欲而使企业家陷入经营困境。而要进行私募股权融资并找到理想的私募股权投资者,还需要企业家认识到这种股权出让融资的弊端。

二、私募股权融资的缺点

(1)失去控股地位

私募股权融资的协议签订后,企业家的股权会被私募股权投资者稀释。有时,这种股权稀释程度过大,可能会导致企业家丧失控股地位,甚至将控股权完全转移至私募股权投资者之手。一旦双方的关系发生变化,投资者和企业家的权利和义务就会重新被调整。

(2)丧失企业的管理权

企业的管理权往往随着股权结构的变化而变化, 当私募股权投资者获得控股地位时,企业的管理权也将会被拱手让出。

(3)改变企业发展方向

由于管理权发生转移, 企业的决策人也会相应地发生变化。 在公司的决策方面。如果新的管理人与原股东的发展策略不同,那他就很可能会改变企业发展的方向。使企业不再朝着创立者的初衷和早期设想的方向发展。

(4)使企业失去长期可持续发展的可能

私募股权投资者与企业家的想法般不同, 因为投资者对企业投资后往往希望尽快获得收益,而为了达到这一目的,投资者可能会干扰企业家的决策,甚至妨碍到企业的长远发展。

私募股权融资有利有弊,如果企业正在进行私募股权融资,则要求企业家要以发展的眼光看事物,站在高处看全局,在充分掌握了大观念、大格局的前提下,使企业在私募融资的过程中,趋利避害,扬长避短,最终实现良好融资、友好发展。

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