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私募基金承诺保本保息(曾违规承诺保本保息)


私募基金承诺保本保息


文 | AI财经社 仉泽翔

编 | 鹿鸣


本文由AI财经社原创出品,未经许可,任何渠道、平台请勿转载。违者必究。


这是一起由美股熔断引发的蝴蝶效应。

2020年4月以来,广州基岩资产管理有限公司旗下的多款QDⅡ产品出现延期兑付的情况。据相关产品的投资人介绍,此次出现延期兑付的产品主要是以京东数科旗下理财子公司东家金服代销的私募基金产品——东方价值五号基金为代表的多款私募产品,100万元起投,其中东方价值五号已于2019年12月进入清算流程,但指引未能完成兑付。

根据AI财经社获得的相关基金资料,东方价值五号的投资标的为哔哩哔哩的IPO份额,两年期。基金管理人基岩资本为拥有20年经验的市场老牌管理人,擅长在美国的中概股操作,业绩表现可观,并且与本次标的的实际控制人有深度合作关系。

此外,有投资人向AI财经社介绍,基岩资本曾通过代销方与其签署一份承诺函,表示年化收益率将不低于8%,若基金未达成保底收益条件,则由担保方以现金予以补足。

这一保底保息的承诺为中国证券投资基金业协会所明令禁止。


多次违规承诺保本保息


据悉,东方价值五号基金于2017年12月募集,期限为两年。2019年12月,基岩资本曾向投资人下发《到期清算报告》,告知投资人,基金已于12月3日开始清算,预计2020年4月完成清算,基金净值为1.31。

但据投资人介绍,截至目前,该基金仍未完成兑付。有投资人告诉AI财经社,接到基金代销方通知,目前基金账户中已没有哔哩哔哩的股份。基岩资本操作违规,挪用资金投入其他中概股,由于3月中旬美股连续出现4次熔断,标的暴跌,造成基金亏损,延期兑付。

根据基岩给出的基金清算时间表计算,如基金在2019年12月完全从哔哩哔哩退出,并不会赶上3月的美股熔断。另外,值得注意的是,哔哩哔哩的股价虽受熔断影响造成大跌,但在4月继续翻红,并在4月22日站上30美元的历史高位,如果该基金选择在此时推出,基金净值至少翻倍。

在给AI财经社的回应中,基岩资本承认了挪用基金款项的事实。基岩资本方面表示,公司在基金操作层面上是规范的。事实上,“基金全部投向B站”不具有可操作性,在投资者购买公司产品之际,我们也强调基金产品的风险且为维护投资者权益,产品倾向于分散投资。

私募基金承诺保本保息


“产品标的是pre ipo企业,股票发行时间、价格、份额不定,本着提高投资者收益的意愿,对于投资于二级市场的基金超募部分,基金经理选择在股价下行区间,适当地投资其他产品。”基岩资本方面称。

此外,据AI财经社获得的一份由基岩资本出具的保底承诺函指出,“本基金与标的企业股东达成收益保障协议,在标的企业完成IPO的情况下,自基金成立日起至基金清算日开始止,其所获得的年化净回报率不低于8%/年。若基金未达成保底收益条件,则由担保方以现金予以补足”,“本基金与担保方达成协议,自基金成立起12个月内,如标的企业不能完成IPO,担保方将在一个月内以基金年化6%的净收益对基金予以现金补偿。”

对此,基岩资本向AI财经社回应,此事系产品发行初期,企业员工培训落实未到位,以致运营人员在相关文件中使用不正当用词。

据AI财经社了解,此事并非基岩资本首次违规操作。2019年8月,基岩资本及其总裁黄明麟一同收到广东省证监局下发的行政处罚,原因是违规向投资者承诺投资本金不受损失,未按照合同约定向投资者披露可能影响投资者合法权益等重大信息。


曾力挺瑞幸咖啡


有代销机构人士告诉AI财经社,之所以选择与基岩资本进行合作,主要是来自公司管理层对这家公司的的看好。

在一份代销机构的培训录音中,负责该项目的产品经理声称,“为什么我们(东家金服)要死皮赖脸地与基岩资本合作?美股是一个十分刷脸的市场,美国的投资人对基岩的过往业绩更加认可。所以这次合作十分不容易,公司做了很多努力。请大家务必珍惜这个项目。”

不过在基岩资本的官网上,其成功案例除哔哩哔哩外,另外两只股票为瑞图控股和乐逗游戏,其中基岩资本曾作为瑞图控股的基石投资者,帮助其在纳斯达克IPO。目前瑞图的股价仅有0.5美元,濒临退市。

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2017年10月,猎豹移动遭到机构恶意做空时,基岩资本曾发布研报对其进行力挺,并调整仓位对空方进行反击,对其股票出具了“增持”意见。基岩资本因此一战成名。

值得注意的是,2020年1月,基岩资本研究院发布《2019年美国中概股年度影响力榜单》,目前来看,这份榜单多数公司已成为做空机构眼中的猎物,其中瑞幸、好未来、跟谁学、爱奇艺等公司已被做空机构多轮打击。

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基岩资本如此点评瑞幸咖啡:无论是闪电般在纳斯达克上市,还是烧钱爆发式扩张,从诞生之日起,瑞幸咖啡就赚足了市场眼球。“虽然还没有实现盈利,但是收入增速和亏损收窄的速度令人惊叹,在三季报瑞幸咖啡基本面转好之下,部分投资者开始相信,未来瑞幸巨量烧钱的成本将被门店利润所覆盖。”

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基岩资本也曾谋求登陆资本市场,计划募资7000万美元。2018年6月,基岩资本向美国证券交易委员会递交招股书。如果招股书通过,基岩资本将成为第一家在美上市的中国私募机构,但其招股书三易其稿,仍未上市。

此前,其相关负责人在回应媒体提问时曾表示,赴美上市原因也包括了美国资本市场门槛较低、对私募机构较为宽容。

据其招股书披露,基岩资本的业绩表现十分不俗。2018年全年营收2895万美元,同比增长126.8%,实现净利润862万美元,同比增长约200%。

截至到2019年3月,基岩资本旗下管理资金总额已超49亿元。据其相关负责人透露,目前的管理资金总额约在50-80亿元之间。据招股书披露,此次出现兑付危机的东方价值系列基金,是其旗下规模最大的一个产品,目前募资总额40亿元。

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