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股票市场资金流向预测(A股主力资金流向何方)

股票市场资金流向预测

2021年一季度即将过去,回顾今年以来的股市表现,只能用“冰火两重天”来形容。当前,市场风格暂未明晰,旧抱团仍在调整,新赛道尚未共振,一切都在反复摇摆。未来,A股是有成长风格还是价值风格引领?个股是挑大蓝筹还是中小盘?

今天,突发奇想:不如统计一下年初至今的股市资金流情况,通过观察“水”的流向,或许能为后市操作提供一些参考。

A股各行业板块

主力资金净流入顺周期

春节后至2021年3月23日,申万二级行业指数主力净流入前十如下所示:

节后主力资金净流入最大的两个板块为——保险和房屋建设。

申万二级行业指数

节后主力净流入前十(亿元)

股票市场资金流向预测

数据来源:wind 截至2021.3.23数据来源:wind 截至2021.3.23

去年四季度开始,不少机构就喊话布局金融地产等顺周期、低估值的行业,虽然在2020年该行业涨幅落后,但在当前的震荡市下已成为避险首选。

当然,主力资金的布局并不只限于避险。我们将统计区间收窄为近20个开盘日(2月25日至今),发现电力、钢铁、光学光电子、金属非金属新材料等顺周期的原料、制造业板块同样受到主力资金的青睐。

股票市场资金流向预测

数据来源:wind 截至2021.3.23

除上述申万二级行业指数外,一些热门的wind概念板块近期也有亮眼的成交。例如:碳中和指数近20日主力净流入额达284.51亿元,火电、稀土、一带一路等指数近20日主力净流入额均超100亿元。

外资持股市值变化

金融、材料占比提升

年初至今,北向资金持续流入,截至2021年3月23日,北向资金合计流入1006.32亿元。

北向资金一向被誉为“聪明钱”,震荡市下他们的布局有何变化呢?

wind数据显示:年初至今,陆港通(北向资金)持股市值的行业占比有明显的结构调整,其中消费、行业持股市值占比明显减小,金融、材料等行业持股市值占比提升。

陆港通持股市值的行业占比变动情况

股票市场资金流向预测

数据来源:wind 截至2021.3.23

当然,这组数据不表征北向资金一定对于金融、材料等行业进行了购入,不排除是由于行业的估值调整,导致了市值行业占比的变化。

震荡市中

把握低估值修复主线

通过上述的统计,我们能发现顺周期的材料、工业制造领域和金融地产等低估值领域,是近期主力资金的布局方向。这些板块,在年后也有明显的估值修复。

除了行业轮动外,节后市场风格也发生了一些变化。从近5日-近60日的市场风格涨跌幅中,我们可以看出:无论大中小盘,价值风格的表现,总体优于成长风格。

股票市场资金流向预测

数据来源:wind 截至2021.3.23

此前,高估值核心资产承压,不少机构着手调研市值200亿-600亿的中小盘个股,被媒体解读为风格分化。我们统计了以沪深300、上证50为代表的大盘蓝筹,和以中证500和中证1000为代表的中小盘在年后的表现,发现中证500、中证1000的表现,相对沪深300、上证50的确更加抗跌。值得一提的是,近期备受关注的标普红利低波50指数,一季度上涨10%。

当前欧洲疫情反复,美国财政计划尚未落地,国内经济面临挑战的同时也保持着持续向好的预期,A股市场短期可能还会面临震荡。在此背景下,后续可以多关注防御属性的行业及指数。

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