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什么样的股票池可以代表资本市场(附股票池参考标的)

【盘面回顾】

尽管美股仍在走强,但A股受前期积累过高的获利盘影响,医药板块全线走低拖累指数下行。最终,大盘以下跌0.11%收盘,创业板下跌1.79%,两市总成交量较前一交易日增加11.36%,这表明获利资金已加速离场,场内资金加速调仓,市场风险偏好降低,市场信心有所不足,日内情绪波动较大。涨幅居前的为稀土、化工、房地产、电力、非银等,跌幅居前的为CRO概念、医疗、医美、制药等,医疗板块全线下跌,银行、保险、房地产等防御板块保持坚挺。量能大幅增加,赚钱效应减少,亏钱效应增加,权重维稳指数,题材领跌市场,指数大幅震荡,是周二盘面主要特征。

【逻辑解析】

A股市场走势可谓“跌宕起伏”,A股市场“共振”现象不再,市场结构分化极为明显,大小市值股间的“跷跷板”现象已成为盘口主要特征,量能有所萎缩,也未再呈现万亿之上。蓝筹与题材、大小市值之间的“跷跷板”,量能的萎缩,但萎缩幅度又不大,就意味着A股市场从之前场外资金流入的增量博弈,转向了场内资金结构不断转换的存量博弈为主的行情特征,存量博弈为主导的行情,预示着大盘将从趋势性上涨,重新转向区间震荡的态势。我们认为,若要大盘重新出现趋势性走势,无论是趋势性上涨,还是趋势性下跌,量能都要重新大幅释放。

从近期A股市场的结构上看,白酒、医药、农林牧渔、食品饮料等防御性较强的股票,走出了大幅调整走势,尤其是相关行业的龙头及细分子行业的龙头股大幅回落,有的行业龙头股更是出现高位“断头砸”走势,作为“茅”股的龙头,作为A股最大市值股,贵州茅台个股经过短暂的反弹后,股价也是大幅回落,回落至2000元/股附近,“茅”指数走出了“一阴吞五日”的走势,大市值蓝筹股的弱势形态较为明显,宣示着之前“茅”股的超跌反弹基本告一段落。

与之相对应的是,在大市值“茅”股场内资金流出压力重新加大之际,2/3个股股价处于底部的优势再度体现,股价仍处于底部的中小市值股及二线科技股继续受到场外资金青睐,近期股价逆市走强,或回落幅度较小,结构行情不断露“峥嵘”,维系了市场赚钱效应,吸引着场外资金目光,一定程度上缓解了存量博弈下资金不足压力,场内资金的高抛流出,场外资金的逢低流入,场内外资金的活跃是市场赚钱效应不改的关键性内在因素。

【核心观点】

在“茅”股重新回落,大市值蓝筹股短期内还难以走强之时,是什么样的结构性行情才具有赚钱效应,什么样的结构是A股中长期投资机会:

其一、强者恒强,弱者恒弱。在本轮大盘回落中,逆市走强的个股具备短期赚钱效应,顺势大幅回落股,短期内难有较好的赚钱效应。越是大盘回落,越不恐慌,股价越是上涨,或者窄幅回调,一旦大盘企稳回升,股价大幅上涨股,预示着此类股票要么没有了下跌空间,跌不动就是上涨的动力,要么内在有着上涨动力的潜在利好,筹码锁定较好,这些股票股价具有短期上涨空间,逆市上涨者强者恒强。而大盘回落时,股价大幅下跌的,跌幅远远超越大盘的,这类股票要么股价高高在上,出现顺势获利回吐走势,要么半年报业绩不达预期或大幅亏损,才出现筹码松动的恐慌性抛压,要么股价已无上涨空间,涨不动了,积累了下跌动力,即便再好的股票,一旦稍有风吹草动,股价也难免大幅回落,顺势下跌者弱者恒弱。

其二、半年业绩,检验真金。“真金不怕火炼”这一投资理念在A股市场深入人心,“真金”要么是低PE,要么是高G,“业绩为王,成长为圣”是资本市场投资之道。目前,A股市场半年报陆续发布,半年报行情时间窗口开启,半年报业绩大幅增长股正在获得资金青睐,股价持续逆市走强,底部低价低估值股也受到了资金关注,这是近期大盘底部徘徊,以国证2000为代表的中小市值股及以科创50指数为代表的高科技股逆市走强的原因所在。

其三、短线轮动,中线不变。我们一直强调,经济基础决定中长期投资机会所在,现在与未来,国内经济基础从“信用扩张”推动传统的“消费升级”,转向了“资本扩张”推升“科技进步”,进而推动新兴的“消费升级”,高科技是国内经济基础毋容置疑,是中长期投资所在,这是机构资金涌向以半导体、电子的硬核科技及以新能源为代表的应用科技的原因所在,也是以科创板50为主体的新“核心资产”确立,更是机构资金在高科技龙头股中形成新“抱团取暖”的原因所在。

无论是场内资金,还是场外资金,无论是流出资金,还是流入资金,资金的轮动让A股市场供需关系形成动态平衡的态势,抵御了市场结构转换、高位“茅”股大幅回落对大盘走势的影响,市场人气继续保持,蓝筹价值的稳定、赚钱效应的维持让场内外资金看到了希望,给市场带来了新的投资方式,那就是“淡化指数,关注个股,把握主线,挖掘底部”,不为大盘波动所左右,咬定结构不放松,坚持“回避涨出来的风险,关注跌出来的机会”的投资理念,在大盘区间震荡运行中,以高抛低吸的方式获取超额收益。

【技术分析】

周二大盘低开之后小幅震荡,盘中触底反弹,尾盘收复大部分失地,微跌报收,并呈价跌量量增态势。90日线支撑,60日线及半年线失而复得,K线组合为“单针探底”,短线仍有反弹要求,昨大盘盘中回补了5月25日缺口,短期内空方缺乏目标,消除了未来补缺的风险,但大盘短线也将走弱。30分钟MACD指标底背离且多头强化,15分钟MACD指标连续底背离,30分钟SKD指标金叉,短线盘中还存在反弹要求。

【今日展望】

大盘回补了前期缺口,回调的目标已完成,继续杀跌的动力缓解,虽然大盘盘中还会有反复,缺口回补之后,强势特征不在,但短期大盘探底基本成立,盘中短线反复后还会有反弹,后市大盘的运行,关键还是量能能否继续有效释放,若释放则大盘继续向上挺进,若量能难以释放,则大盘,就在3500点上方反复震荡筑底。预判今日继续震荡为主,反弹空间力度有限。

【昨日止盈标的】苏垦农发,新产业

苏垦农发持股1天收割离场,新产业持股2天止盈,底部找准,收割迅速,关注个股,挖掘底部

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