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2019年股票市场行情(2019年A股这一年回顾)

相信逻辑,不相信奇迹。

2019年股票市场行情


2019年A股全剧终。最后一个交易日,市场继续发红包,上证指数补上4月30日缺口、收于3050点,创下近8月新高。

沪指以22.5%涨幅、深成指和创业板指以44%成绩,为2019年画上句号。辞旧迎新,金宝也祝您元旦快乐。

2019年流传过一句话:2019年可能会是过去十年里最差的一年,但却是未来十年里最好的一年。这句话吓坏不少人。


但不论宏观如何波动,对于投资A股的小伙伴来说,今年依然是收获满满的一年。我写过《数据说话,这就是结构性牛市啊》,股市和公募基金的赚钱效应超乎预期。

2019年最后一天,我们一起来回顾A股这一年市场的表现,以及金宝街观市分析的得失,2019年的机会我们哪些看对?


2019年股票市场行情

A股的2019年

1、全球股市普涨,A股大翻身

从主要指数来看,2019年A股涨幅牛冠全球,从去年垫底到今年成功爬坑。市场永远不缺机会,缺的是信心和理性思维。

2019年股票市场行情


2、A股人均赚10万?

2019年沪深两市总市值增长了15.86万亿元。按中登11月末的1.59亿投资者计算,不准确统计,股民人均盈利9.97万元。

2019年股票市场行情


但人性亘古不变,可以看到市场年初春躁最亢奋的时段,3月、4月新增开户数最多。结合成交数,这批“新韭菜”可能就是被套最深、被平均最厉害的。


2019年股票市场行情


2019年股票市场行情

(数据来源:Wind)


3、结构性行情,“核心资产”抱团极致


A股宽基中,在科创板等带动下,深成指创业板指成为赢家,中证500最弱。

2019年股票市场行情

从行业上来看,涨幅前三为电子、食品饮料、家用电器。经济下行背景下,上演业绩越好越稳,估值修复越大,资金越抱团。

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4、少数股票的牛市


三千多家上市公司中,共有350支股票实现翻倍,占比9.3%;2789只股票上涨,占比74.2%。但仍有960多家公司跌幅大于20%。

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2019年十大牛股:

2019年股票市场行情


5、公募基金大年,炒股不如买基金

今年真·基金大年。2019年公募基金中位数收益超40%,逼近2015年大牛市全年44%的收益水平。闭眼买个指数,今年也是赚钱的。


这方面,金宝年初1月17日,就喊过公募基金大概率翻身仗,还附上过配置框架(先配宽基上证50、沪深300+中证500,再配行业指数医药、科技TMT、先进制造等行业;最后是高贝塔的券商、军工等)。完美印证,加鸡腿。

2019年股票市场行情

(图片来自财迷哥说)


金宝街观市的总结:


2019年股票市场行情


上图是全年大类资产回报表现,我们也回顾过《大赚的一年:年初投入100W,现在变成多少钱》。


除了大势判(xia)断(meng)、公募配置,今年是黄金大年,老金今年反复明确看多的,就是黄金啦。

第一篇文章写在3月5日《黄金已回调5%,何时加仓入场?》,彼时黄金刚经历一轮大回调,大概价格在1288美元/盎司。老金指出黄金在低价时的配置机会,并提出要关注美联储的货币方向。

5月23日,老金再次提示黄金机会,《水果自由都快没了,投资黄金的机会又到了吗?》。

6月20日,美联储的声音一次比一次鸽,认为黄金的行情仍能持续。《美联储再“放鸽子”,黄金上涨10%,还可以下手吗?》,此后就没看到1400美元以下的黄金了。

7月11日,随着美联储打开降息空间,老金把黄金从配置的逻辑,转向投资的逻辑,《美联储放水,还有比黄金中长期更确定性的赚钱机会吗?》

黄金开启了年内的第二波大行情。从1400美金一路上涨到最高1566美金。A股黄金个股在这一波行情里基本上能取得50%的收益。

2019年股票市场行情

随后的9月4日,老金碰巧在触及最高点1566美金的当日《来浇冷水,说说黄金的两大风险点》,提示了黄金和白银的风险,在后面的两个月中回调超过100美元。

另一个老金有幸看准的行业就是猪肉啦。3月28日文章,《飞上天的猪,下半年确定性机会?》

当时猪肉刚经历第一波大涨,22省平均猪价从春节前的18.5元/斤,涨到了当时的22元/斤。

当时,老金判断这个趋势很可能还没完,但周期股投资要有耐心,不要追高。耐心等第二波。

2019年股票市场行情

(万德猪产业指数)发文时位于1100点左右的位置。


6月18日,老金提出“猪价是股价直接催化剂,《下半年猪肉价格还将继续上涨无阻力,猪肉股还有机会》

8月28日,港股猪肉龙头《国际猪产业龙头万洲国际,为何跌到地板上?》。

8月28日公司股价是6.32,两个月涨幅超过了45%。

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下半年猪肉遭遇调整,这个我没有及时提示落袋为安,但猪肉价格明年还有高点,猪肉股是否还有一波?我觉得至少还没有到最惨的时候。


其余就是医药、军工等机会。3月11日《市场疯长后,这个“便宜”机会一定要关注》,医药当时涨幅远低于市场平均。拉长到全年来看,主动医药类基金依旧不枉“长期alpha”行业的殊荣,申万生物医药指数全年上涨36.85%,在行业中排在前三分之一。


年底,新能源汽车、传媒反弹等自认为还是分析到位的。《明年第二个机会:新能源汽车行业指数对比》《明年第二个机会:新能源汽车主动基金对比》《云游戏触发,传媒反弹机会》。


引用李迅雷先生的观点。大意是,在市场上不要相信奇迹,要相信逻辑,过往的奇迹不会经常发生。而大数据和逻辑之间二选一的话,还是要相信逻辑,因为大数据经常会受到逻辑的影响。

老金发文的频率很高,几乎日更,每篇文章都尽量做到有逻辑和数据支撑,比如2019年把握住的比较大的确定性机会主要体现在猪肉和黄金、新能源汽车中。它们都具有一定的周期性,逻辑理顺了,只要各方面条件成熟,只需要眼看着行业向上即可。


过去分析也没有过多意义,重要的是为来年埋下最好的种子。

2020年,对市场心存敬畏,遵循逻辑,仔细研究,大胆出手。祝大家新年快乐,投资大赚!

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