股票市场的去杠杆新政(这个去杠杆新规)_炒股学院_景合财经知识网_景合财经景合财经

景合财经
景合财经知识网站

股票市场的去杠杆新政(这个去杠杆新规)

股票市场的去杠杆新政


民间借贷新规的出台,如同一只蝴蝶煽动起了翅膀、一系列的连锁冲击将接踵而来。


01

烦恼的张总


张总最近很烦恼。


成年人的烦恼大多与钱有关,张总也不例外。


张总的职业我之前也说过,上台面的说法是地产商的融资顾问,按照民间通俗的大白话可就成了资金贩子、资金掮客、放高利贷的。


其实是这样操作的:张总跟地产商谈好月息一分五(1.5%)的利息,之后再以月息一分四(1.4%)、一分三(1.3%)的价格去找民间出资人,从而赚个一二厘的息差(0.1%—0.2%)。


张总不摸钱,直接把出资人对接到地产商那里、并签订一个内部的房屋买卖合同……如果摸钱,那可不就是非法集资的铁证么?!


张总懂法,轻资产运作全凭一张嘴牵线搭桥“中间商赚差价”,生活当然很滋润才是。


可是…崩盘了!事故发生在去年底。


资金密集型行业的地产业本就缺钱,这两年又是楼市调控又是限制信贷流入的……连一些大的开发商都资金腾挪困难,更别提中小地产商了。


汝之砒霜、彼之蜜糖,这正是张总的机会啊。


张总合作的这个项目是公寓,当然没有住宅好,但因单套面积小、总价也就50万左右,反而有利于“抵押融资”——二三十万的出资人,就可以“订购”一套房子做为担保物。


这里说点题外话,房子虽然内部协议卖给了出资人,但并不能保证资产优先偿付出资人。一是买卖没有通过房管局的网签合同备案、存在一房多卖的风险,二是即使网签备案了,因实质是借贷关系、所以买卖并不成立……也就是对地产商的一般债权。


找不到更多的钱怎么办?张总也打些擦边球、让外面合作的贷款中介协助有房的客户做抵押贷款…银行利率近7%、放贷出去超15%,妥妥的又一个“中间商赚差价”。


这个完美套利闭环的前提是开发商得有钱还债、相应的房子就得好卖或能从其他地方融来钱…可在当今的环境下,这太难了。


去年过了十一,出资人的利息就不能按时收到了。


出资人先是找张总、后来又找地产商,闹来闹去得到回复就两个字——没钱。


为了防止出资人聚集,张总退掉了办公室、改为在家隔空答疑:你的钱没问题,房子都按五折买在你名下了,大不了落一套房子呗;公寓下面的商业找好了品牌合作方,上面的公寓正要涨价呢;谈了一家品牌酒店,公寓不愁卖、你的钱就放心吧……


一次两次还行,次数多了出资人也就不信了,纷纷的要起诉、要报警。


屋漏偏风连阴雨,让张总更烦恼的是,现在又出了个民间借贷新规。


02

借贷新规


按照2015年版的民间借贷规定,张总及出资人的借贷行为也算合规。


民间借贷中最重要的一条是利率不要超红线。哪怕按照地产商实际支付的月息一分五计算、年息就是18%,也没有超过年息24%的法律保护上限。


可如果按照8月20日发布的民间借贷新规,可就不这样了。


首先是利息不合规。哪怕按照出资人实得的最低月息一分三(1.3%)、合计年利率就是15.6%。


而新规当中,要求民间借贷利率不得超过一年期LPR数值的4倍,而当下的一年期LPR数值为3.85%、即年化15.4%,出资人的利息已高于法律保护的上限。


有人会说,新规才出台、而借贷早已发生,应该按旧规吧?NO!


新规第三十二条如下:


本规定施行后,人民法院新受理的一审民间借贷纠纷案件,适用本规定。


借贷行为发生在2019年8月20日之前的,可参照原告起诉时一年期贷款市场报价利率四倍确定受保护的利率上限。


也就是说,以后民间借贷的纠纷得按照新规执行、哪怕借贷行为发生在新规之前。张总推荐的出资人借贷行为多发生在去年8月20日前,如果现在起诉的话只能保护15.4%以内的利息。


闷头一棍,这属于不打招呼的强制降息啊。


其次是有些借贷合同无效。有些出资人的钱来自于银行的抵押贷,再借贷给地产商就属于转贷行为,在老规当中该合同基本有效、而在新规当中该合同就无效。


第十四条 “人民法院应当认定民间借贷合同无效”的情形(一)中如下:


老规:

套取金融机构信贷资金又高利转贷给借款人,且借款人事先知道或应当知道的;


新规:

套取金融机构贷款转贷的;


什么意思?就是出资人在起诉地产商时,大概率需要自证出借资金是自有资金、而不是来自银行贷款。


借贷新规的出台,给了张总一个措手不及,让本就“剪不断理还乱”的烦恼更是雪上加霜。


除此之外,张总也在忧虑职业的前景,照目前这个态势看的话,民间借贷这行已没有太大的吸引力。


之所以走民间借贷,多是因为不符合银行等正规金融机构贷款要求的劣质借款人——负债高、抵押物缺乏或不合规,也因此风险极大,相应的就得有高利息来弥补这些风险。


而现在大幅降低民间借贷的利息,可民间借贷的风险却没有降低啊……一反一正权衡后,风险收益的投入产出比就差太多,吸引力自然下降。


类似张总这样的职业放贷人还在为个体困扰,可放大了视野看,这是政府在下的一盘大棋……其影响将超乎想象。


03

一盘大棋


这是自2018年出台的资管新规打破正规金融机构的理财刚性兑付后,在向民间金融打破刚性兑付的延续。


别以为还有什么100%绝对安全的理财,投资理财都是有风险的,就是让大家树立这个风险意识,这是杜绝金融系统性风险的根本。


同时这也是社会整体去杠杆、甚至落后产能市场出清的继续。


这两年去杠杆轰轰烈烈,从银行/信托/保险等正规金融部门到P2P等非正规金融部分……现在终于轮到隐秘的角落——民间借贷了。


从民间高息借贷的多是一些过剩的落后产能,这次打击民间借贷也是市场出清、为正规合法企业机构腾出市场的一个举措。


这个看似简单的新规,由近及远其影响都将深远、就像亚马逊流域的一只蝴蝶已经煽动起了翅膀。


短期看的影响如下:


首先,确实能切实减轻中小微实体企业的负担,从而降低整个社会的杠杆。利率由24%降至15.4%、降息近9%,利息大幅减少,在减轻借贷企业负担的同时也大幅降低了整个社会的融资成本和杠杆率。


其次,直接打击了“职业放贷人”这种食利阶层。在实体整理利润偏低的情况下,民间借贷过高的利息其实已不是参与增量财富的创造、而是进行存量财富的抢夺,这对实体经济不利、对社会风气不利、对价值导向不利……劳动赚钱的还不如放贷吃利息赚得多,会有严重的不良影响。


但长远来看,影响更大:


市场出清,为正规企业腾挪出市场。让高杠杆企业、没有竞争力的企业死去,为整个市场腾挪出市场空间。


就像让文中高息借贷的中小地产商死去一样,结果就是大型、正规、有实力的地产商获得了更广阔的市场空间。


打击民间借贷,也为银行等正规金融机构腾挪出了市场空间,民间借贷的资金放贷不出存入银行、更多的企业从银行贷款都是市场空间变大的表现。


鼓励劳动致富,带动科研创新和技术进步。在对放贷等食利阶层打击后,更多人会安心工作、安心劳动、安心科研并以此来致富,这在“内循环为主、内外循环互促”的大背景下、对促进产业升级和技术迭代升级将有极大的促进作用。


这背后是一个系统、一盘大棋,民间借贷新规只是这盘大棋中的一个节点。


创设科创板、鼓励中概股回归、支持芯片在内的电路板行业发展……就是让更多的民间资本去试错、去创新。


想获得高额回报?那得冒一些风险、去做风险大收益也大的股权投资呗。股权投资在哪里?传统行业自然没有高利润、只能去高科技领域…而这正是国家急需的。


就别想着民间高息放贷无风险套利、甚至赚高额“中间商差价”了,这与时代趋势相悖!


大幕徐徐开启,舞台中古会上演什么剧情,我们只能拭目以待…也许冲击会超出我们所有人的想象。

家电维修,空调维修,智能锁维修全国报修号码分享:可以直接拔打400-968-1665 全国各大城市均设网点。
赞(0) 打赏
欢迎转载分享:景合财经 » 股票市场的去杠杆新政(这个去杠杆新规)
分享到: 更多 (0)

觉得文章有用就打赏一下文章作者

非常感谢你的打赏,我们将继续给力更多优质内容,让我们一起创建更加美好的网络世界!

支付宝扫一扫打赏

微信扫一扫打赏

-景合财经

在线报修网点查询