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私募基金发布月报时间(私募基金行业月报2019年1月)

导读

股市方面,本月A股在“旺春行情”的引领下,除创业板外各大指数均有不同幅度的上涨。上证综指收于2584.57点,月涨幅为3.64%。债市方面,中证全债指数收于101.98,本月上涨0.60%。1月大宗商品表现突出,南华商品指数上升6.82%,远高于去年同期。截止1月底,已登记私募证券投资基金管理人8997家,已备案私募证券投资基金35843只,基金规模2.13万亿元。1月新成立证券投资私募数量694只,较去年12月出现下滑。股票策略仍是重点产品策略。

绩优管理人:1月所有证券投资私募产品的收益率中位数为1.22%,各策略产品均取得正收益。分策略来看,股票多头及多空绩优管理人有泊通投资、景林资产、福建滚雪球投资等,股票中性策略绩优管理人有鸣石投资、宁波幻方量化投资等。债券策略绩优管理人有成阳资产、盈峰资本等,管理期货策略绩优管理人有上海珺容资产和呈瑞投资等。宏观策略绩优管理人有凯丰投资、呈瑞投资和锦成盛资产等。

一、市场回顾

本月A股在“旺春行情”的引领下,上证综指收于2584.57点,月涨幅为3.64%;深证综指、沪深300、中证500、中小板指分别有0.54%、6.34%、0.20%和2.84%的上涨,随着月末上市公司商誉的相继爆雷,创业板指快速下跌,最终收跌1.8%。债市方面,中证全债(净价)指数收于101.98,本月上涨0.60%。1月大宗商品表现突出,南华商品指数上升6.82%,远高于去年同期。

表1、市场指数表现

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二、私募市场表现

2.1 最新备案数据

截至2019年1月底,协会已登记私募基金管理人24458家,较上月增加10家;已备案私募基金75178只,较上月增长0.72%;管理基金规模12.74万亿元,较上月减少0.29%。其中,已登记私募证券投资基金管理人8997家,较上月增加8家;已备案私募证券投资基金35843只,基金规模2.13万亿元,较上月减少1133.31亿元,减少5.06%。与2018年年末相比,2019年已备案的证券投资私募基金管理人数量及备案基金数量总体小幅提升,管理的基金规模呈现下降趋势。

图1、证券投资私募基金管理人及产品已备案情况

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2.2 管理人规模分布

截至2019年1月底,已登记私募基金管理人管理基金规模在100亿元及以上的有239家,管理基金规模在50亿-100亿元的270家,管理基金规模在20亿-50亿元的672家,管理基金规模在10亿-20亿元的830家,管理基金规模在5亿-10亿元的1148家,管理基金规模在1亿-5亿元的4306家,管理基金规模在0.5亿-1亿元的2300家。截至2019年1月底,已登记的私募基金管理人有管理规模的共21456家,平均管理基金规模5.94亿元。

图2、私募基金管理人规模分布情况(家)

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2.3 最新发行情况

2019年1月新成立的证券投资私募数量为694只,其中股票策略、管理期货策略、债券基金策略、多策略、组合基金策略、宏观策略、套利策略分别为608只、28只、26只、12只、10只、6只、4只,事件驱动和其他策略无新成立产品。继2018年11、12月连续增长后,2019年1月新发产品数量出现一定下滑,较12月减少130只,降幅16%,减少的主要是股票策略、管理期货和债券基金。股票策略仍是重点产品策略,新发产品只数占比较上年有所提升,1月占新发私募数量的88%。

图3、新成立私募数量月度趋势

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图4、新成立私募结构月度趋势情况

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2.4 近期重点动态回顾

外资私募进军中国市场。中国基金业协会数据显示,元胜投资、毕盛投资、富达利泰在开年首月各有一只私募产品完成备案。至此,外资私募机构已经完成了29只私募产品的登记备案,投资策略涉及主动选股、债券、量化、绝对收益等多种类型。全球资管规模排名前十的巨头中,已经有9家进入中国市场。多家外资私募表示,今年将继续推出产品,扩大投资范围,进一步丰富产品线。

2019年首批疑似失联私募名单公布。中国基金业协会公布今年第一批疑似失联私募名单,共39家。这也是截至目前第二十五批疑似失联私募名单。在失联私募名单中,部分私募机构此前已曝出问题。比如,上海奇益投资管理有限公司的实控人吕小奇曾因操纵股价遭上海证监局行政处罚,被没收违法所得5.66亿元,并处以60万元罚款;浙江东融股权投资基金管理有限公司的3.69亿元东融基金产品部分逾期,此外还涉及多层嵌套、互金平台自融、挪用侵吞基金资产、内幕交易等违规问题;北京汉泰基金管理中心(有限合伙)的实控人此前已失联,平台出现逾期。

银保监会简化股权投资计划和保险私募基金注册程序。为进一步支持保险机构加大股权投资力度,提高股权投资计划和保险私募基金注册效率,即日起,保险资产管理机构及其下属机构发起设立股权投资计划和保险私募基金,由中国保险资产管理业协会办理注册工作。 银保监会表示,下一步,银保监会将加强对保险资管协会的业务指导,强化对股权投资计划和保险私募基金的业务监管,确保两类产品注册有序、顺畅进行。

私募行业监管洗牌初现成果。截至2018年底,中基协已办理注销手续的私募机构达14561家,其中大多数私募机构并非主动退出,而是在监管政策下被动“出清”。多家私募机构1月23日收到《关于限期提交自查信息的通知》,要求其启动自查,资金池问题、投资范围、信息披露、处罚信息等多重事项均被列入中基协的自查范围。1月28日,中基协下发《关于私募基金管理人财务信息填报模块更新上线的通知》,要求全体私募机构需在今年4月底前提交经审计的年报,否则将会纳入异常机构名单。

三、各类策略表现

3.1 策略指数表现

从朝阳永续提供的朝阳私募指数来看,各策略的私募今年以来平均累计收益率区间处于[-1%,7%],同期的上证综指累计收益率为3.64%。今年以来,表现最差的策略为债券策略,累计收益率为0.43%,其次为市场中性及套利策略,累计收益分别为0.47%和0.78%。今年以来表现最好的策略为事件驱动,累计收益4.93%,其次为CTA趋势和股票策略,累计收益率3.45%。

图5、朝阳永续精选策略指数累计收益率

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3.2 策略产品表现

根据朝阳永续数据库数据,2019年1月所有证券投资私募产品的收益率中位数为1.22%,最大回撤为0.50%,夏普比率为3.69,1月事件驱动月度表现最佳,获取1.66%的正收益。组合基金和股票策略收益率均超1%。

表2、1月份各策略收益及回撤

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3.3 策略绩优管理人和产品

股票策略:整体表现优异,股票多头策略产品收益率普遍高于多空策略。本期纳入统计且规模高于50亿的管理人共有39家,其中37家获得正收益。泊通投资、景林资产、福建滚雪球投资、宽远资产、海宁拾贝投资今年以来收益率均超5%,且回撤控制低于1%,其中泊通投资表现最佳。

表3、股票多头及多空绩优管理人(总管理规模高于50亿)

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股票市场中性策略:纳入统计的股票市场中性策略管理人共17家,整体表现一般且业绩分化较大,其中9家今年以来获得正收益,回撤控制较好。鸣石投资表现最佳,今年以来收益率为0.98%,回撤为0.43%。

表4、股票市场中性绩优管理人(总管理规模高于10亿)

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债券基金:纳入统计的债券基金管理人共32家,今年以来收益率超过1%的分别为成阳资产、盈峰资本、北京洛肯国际投资、上海利位投资和复熙资产。管理规模大于100亿的管理人有合晟资产、乐瑞资产和北京佑瑞持投资,今年以来均取得正收益,其中合晟资产管理债券基金产品数最多,达34只。

表5、债券策略绩优管理人(总管理规模高于10亿)

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管理期货:整体表现优异但业绩分化较大。纳入统计的管理期货策略管理人共16家,其中13家取得正收益,上海珺容资产和呈瑞投资今年以来收益率均超5%,且回撤控制较好,上海珺容资产表现尤为突出。

表6、管理期货绩优管理人(总管理规模高于10亿)

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宏观策略:纳入统计的宏观策略管理人共10家,其中9家取得正收益,今年以来收益率超过2%的有凯丰投资、呈瑞投资和锦成盛资产凯丰投资表现尤为突出,今年以来获得收益6.10%,最大回撤0.01%,较好地控制了下行风险。

表7、宏观策略绩优管理人(总管理规模高于10亿)

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事件驱动:事件驱动策略产品数量不低于3只的管理人共2家,分别为德清瑞智投资和福建海西晟乾投资,其中福建海西晟乾投资旗下产品数3只,今年以来收益率为3.29%,最大回撤2.37%。

风险提示:数据为不完全统计,统计结果可能存在偏差。

注:文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告:《兴证·私享汇:私募基金行业月报——2019年1月》。

对外发布时间:2018年3月4日

报告发布机构:兴业证券股份有限公司(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)

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本报告分析师 :

任瞳

SAC执业证书编号:S0190511080001

姚紫薇

SAC执业证书编号:S0190518100001

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往期链接:

【兴业定量任瞳团队】兴证·私享汇:2018年私募基金行业年报:(四)专题分析

【兴业定量任瞳团队】兴证·私享汇:2018年私募基金行业年报:(三)买方看市场

【兴业定量任瞳团队】兴证·私享汇:2018年私募基金行业年报:(二)绩优私募管理人

【兴业定量任瞳团队】兴证·私享汇:2018年私募基金行业年报:(一)市场回顾

【兴业定量任瞳团队】兴证·私享汇:私募基金行业月报2018年12月

【兴业定量任瞳团队】兴证·私享汇:私募基金行业月报2018年11月

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【兴业定量任瞳团队】兴证·私享汇:私募基金行业月报2018年8月

【兴业定量任瞳团队】兴证·私享汇:私募基金行业月报2018年7月

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