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私募基金合伙协议几份(一家私募机构为什么两份有限合伙协议)

私募基金合伙协议几份

导读

LPA的全称是Limited Partnership Agreement,是用来约束全体合伙人的核心法律文件,这个文件里约束了LP和GP的权利与义务,以及各方如何保护自己权利以及该承担的责任,对于有限合伙来说LPA是最核心和最基础的文件。

在实践中,GP往往会为私募基金准备两份有限合伙协议(LPA),一份是根据《合伙企业法》提交给工商部门办理工商注册用的,也就是“工商版LPA”;另外一份LPA则由该机构内部保存,在这份LPA上详细记载了全体合伙人的权利义务,我们称之为“内部版LPA”。

私募基金合伙协议几份

两份LPA是闹哪样?

工商部门在受理合伙企业设立登记申请时,更希望看到的,无疑是一份与其公示模板高度相似的规范化文件。此时,如果申请机构直接向工商部门提交一份权利义务约定极其细致的“个性化”LPA,不但可能会耽搁合伙企业注册的核准时间,其中部分条款甚至难以通过工商部门的审核,造成合伙企业无法注册。

上有政策,下有对策。这个时候,为了完成工商注册,工商版LPA也就应运而生。由于这份LPA的存在目的仅仅是配合工商注册,该版协议的内容自然也就仅限于记载满足工商注册要求的必备条款。

另一方面,合伙企业的内部版LPA记载的往往不仅是详细的权利义务约定,而是包含商业秘密等保密信息以及“明股实债”等不合法的约定在内。然而经过工商备案的LPA是向社会公开的,作为企业,出于保密或是逃避国家征税、资格审核的目的,也倾向于通过内部版LPA记载这些条款。

“工商版LPA”都需要包含哪些信息?

根据《合伙企业法》第18条,合伙协议应当载明下列事项:(一)合伙企业的名称和主要经营场所的地点;(二)合伙目的和合伙经营范围;(三)合伙人的姓名或者名称、住所;(四)合伙人的出资方式、数额和缴付期限;(五)利润分配、亏损分担方式;(六)合伙事务的执行;(七)入伙与退伙;(八)争议解决办法;(九)合伙企业的解散与清算;(十)违约责任。

根据《合伙企业法》第63条,合伙协议除符合本法第十八条的规定外,还应当载明下列事项:(一)普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名称、住所;(二)执行事务合伙人应具备的条件和选择程序;(三)执行事务合伙人权限与违约处理办法;(四)执行事务合伙人的除名条件和更换程序;(五)有限合伙人入伙、退伙的条件、程序以及相关责任;(六)有限合伙人和普通合伙人相互转变程序。

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两份LPA是阴阳合同吗?

阴阳合同,是指合同当事人就同一事项订立两份以上的内容不相同的合同,一份对内,一份对外,其中对外的一份并不是双方真实意思表示,而是以逃避国家税收等为目的;对内的一份则是双方真实意思表示,可以是书面或口头。“阴阳合同”是一种违规行为,在给当事人带来“利益”的同时,也预示着风险。

对于“工商版LPA”和“内部版LPA”而言,若内部版LPA的存在仅仅是出于快速通过工商注册审核或保护商业秘密的目的,并未记载与工商版LPA内容不一致的条款,则仅是具有阴阳合同的外在特征;若内部版LPA记载的相关条款已违反了国家相关法律法规的禁止性规定,则该合伙企业的LPA很有可能构成阴阳合同。

内部版LPA的法律效力如何?

首先,根据《合伙企业法》第十九条,LPA经全体合伙人签名盖章后生效。也就是说,工商部门的备案并不是LPA生效的必要条件。因此,在全体合伙人已经签名盖章的情况下,若不存在《合同法》第五十二条中规定的合同无效情形,即使内部版LPA含有违反相关法律法规的条款,亦不影响内部版LPA的法律效力。

实践中,出于保障自身权益、预防法律纠纷的目的,部分合伙企业会选择将内部版LPA申请公证,通过公证处对内部版LPA的真实性、合法性给予认可,不失为明智之举。

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特别说明:基金业协会备案的LPA

与“工商版LPA”对公众公开不同的是,基金业协会备案的LPA是不对外公开的,根据《私募投资基金合同指引3号 》规定,私募基金管理人通过有限合伙形式募集设立私募投资基金的,应当按照本指引制定有限合伙协议。合伙协议应明确规定当合伙协议的内容与合伙人之间的其他协议或文件内容相冲突的,以合伙协议为准。若合伙协议有多个版本且内容相冲突的,以在中国基金业协会备案的版本为准。

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