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中国股票市场波动的影响因素研究(影响A股市场波动的五大因素分析)

1、 外资动向

4月以来,北上资金累计净卖出219.83亿元,创造出了历史第二大的单月净流出。

游资的流出,表现出对市场的高位判断。经历了2018年底到2019年头的冲高,目前外资已经做到了高位减持,所以部分过度冲高的个股会有所影响的。

所以说,短期来看,在积累了较高涨幅后,有投资者开始止盈,外资也出现主力资金净流出。同时内外需的放缓将给上市公司的业绩带来挑战。不排除市场出现震荡调整的可能性。长期来看,A股还是有非常大的配置价值,只是短期波动的可能性比较大。

建议通过基金的方式,去长期持有优秀基金管理人的产品,实现牛熊的穿越。

而市场的大幅下跌原因,主要受政策刺激预期遇冷、全球经济下滑预期和国内进出口数据不及预期的综合影响。

中国股票市场波动的影响因素研究

2、业绩变脸

随着年报披露进入尾声,业绩变脸的公司也逐步显现。WIND数据显示,截止至4月26日,沪深两市共有2533家上市公司披露了2018年业绩预告,其中,有239家公司对已发年度预告进行了修订业绩。其中,业绩预告类型变好的有81家,占比34%;变坏的达到158家,占比66%。

业绩变脸的公司里面,变坏的比变好的要多。甚至出现很多首亏的公司。说明目前的市场环境不会太好。虽然在大经济不算太好,但是在利好因为还挺多的情况下,还是非常的具备投资价值的。

3、阶段性减持

在今年A股市场单边上涨的行情下,上市公司股东的态度却发生了实质性的转变。WIND数据统计显示,截止到4月26日,今年两市共有769家公司发布了1695份减持计划,合计减持167.5亿股。

减持计划里,对市场也是有很大的影响。说明很多的股东对未来的的股票市场的态度是不看好的。投资的时候一定要小心这些个股。

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4、科创版

科创版基金的推出,配售比例一般都是在4%-10%左右,市场热情高涨,说明个人投资者对市场的态度都是持有看好的态势的。目前7只科创版基金共700亿的资金,相信未来市场也是有着良好的因素。

需要注意的是,从科创板目前的上报企业来看,必然会出现首批的估值较高+后续估值大幅分化的情况,绝对不是一个稳赚不赔的买卖。

为什么我们还是看好呢?简单统计截至上周五上交所科创板受理的89 家企业,均属于六大新兴产业,主要分布在信息技术、生物医药、高端装备三个行业里,加总占比超过了八成。因此,未来科创板完全有可能复制美国纳斯达克的表现,甚至有可能孕育出新的“BAT”。

5、MSCI指数变更

MSCI将在6月1日完成指数跟踪的变更,纳入比例从5%提升到10%。

指数的提升,说明外部机构对A股市场也是看好的。因此也是利好的因素之一。

中国股票市场波动的影响因素研究

整体而言,今年的A股市场已积累一定涨幅,未来依旧有很多因素影响着股市的走向,可以预期的是,市场波动也将受到这些因素的影响而加剧,但市场长期向上方向不变,将从前期的快速上涨转向震荡,个股分化加大,企业基本面重要性上升,市场不缺乏结构性机会。

A股估值修复还有小幅空间,企业盈利逐步回升可期,市场长期向上方向不变,从前期的快速上涨转向震荡,个股分化加大,企业基本面重要性上升,市场不缺乏结构性机会。

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