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买卖股票前的市场分析(购买股票之前)

最近一段时间,因为疫情的影响,越来越多的人投身于股票市场,但是大部分人都在股票市场中失利,不单单是因为最近股市低迷,更多的是大部分人都是跟风操作,自身没有一个正确的分析。今天我们就来讲讲,购买股票之前,我们必须学会的行业分析。

买卖股票前的市场分析

什么是行业分析?

行业一般我们定义为生产或提供相同或类似产品或服务的一个群体。简单的来说,行业就是由一群生产相同或类似的产品或服务的公司所组成的,比如都是生产铅笔的,不管是木质铅笔还是自动铅笔,它们就属于同一个行业。

我国国民经济将我国行业分为第一产业(农林牧副渔),第二产业(工业与建筑业)和第三产业(流通和服务部门)三大类。而在股票市场会将其细分,比如将其划分为贵金属、环保、能源等等行业。

行业分析就是对购买股票所选择的上市公司所属的行业的状况和发展水平的分析。其主要包含两个方面:一是所属行业的垄断性质分析,即行业的竞争度分析;二是所属行业的生命周期的判断分析。

行业的垄断性分析

行业的垄断性反映行业的竞争强度的大小,而竞争强度的大小又反映行业的风险大小。一般来说,行业的垄断性越高,行业的竞争强度就越小,行业的风险也就越小。根据行业的垄断性我们可以将行业划分为完全垄断、垄断竞争、寡头垄断和完全垄断四大类型。

买卖股票前的市场分析

完全竞争是指许多企业生产同质产品的市场类型。这种市场类型的特点是所有的企业都无法控制市场的价格和使产品差异化。这种市场类型非常少见,只有初级产品的市场类型近似于完全竞争,但很难找出一个完全的相符的。

垄断竞争是指许多生产者生产同种但不同质产品的市场类型。它与完全竞争市场的主要区别在于能够实现产品的差异性,这样就能树立自己的产品信誉,从而对产品的价格有一定的控制力。在我国此类市场类型还是比较普遍的,餐饮业、酒业、纺织业等等。比如市场竞争非常激烈的千元机市场就属于这种市场类型。

买卖股票前的市场分析

寡头垄断是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大的市场份额的情形。这种市场通常会有一个起领导作用的企业,其它企业会根据这领导企业的变化做出相应的变化。一般来说,生产资本密集型、技术密集型产品的行业就属于这种类型。例如我国的贵金属、钢铁、石油、航空等等,这些都是属于这种市场类型。炒股时我们经常会倾向于选择这行业的龙头,这里的龙头其实就是这种市场中的领导企业。

完全垄断是指独家企业生产某种特质产品的情形。在我国这种主要时国家垄断,例如我国的航天、铁路、军工等行业。这种行业通常是由垄断者根据市场的供需情况制定理想的价格和产量,完全由垄断者控制。

买卖股票前的市场分析

完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断四种行业的投资风险依次减小,我们股票投资应该尽量选择风险更小的行业进行投资。当然这种投资适合长期的价值投资,如果是短期的投机就不一定适用了。因为垄断性的程度越高,其股价波动是比较小的,例如我国的中国工商银行这类国有银行股,虽然赚的钱多,但是其股价波动很小,短期投资的盈利很小。

行业的生命周期分析

任何行业都要经历诞生到衰亡的过程,或者是行业孕育诞生到”新兴行业”取代的过程。行业不同的事情其投资价值是不同的,掌握行业的发展周期,我们才能正确把握投资时机与投资方向,从而获取更大的收益。一般来说行业的生命周期分为4个阶段:初创期、成长期、成熟期和衰退期。

买卖股票前的市场分析

初创期的行业一般来说其前期的投资与研究费用高,产品性能不完善,市场也没有完全打开,基本处于亏损的状态,这类企业的投资风险很高,企业随时可能因为什么问题而破产倒闭了。股票市场对这类行业公司一般是做一些短期投资,关注的基本是一些”概念”、”题材”,通过”概念”、”题材”炒作获利退出。例如最近因为5G而很火的RCS概念,引起一些公司股价上涨,但是上涨之后就迅速回落,归于平静。

买卖股票前的市场分析

成长期的行业其产品逐渐由单一、低质、高价向多样、优质、低价的方向发展,行业中已经出现一些占据较大市场份额的企业,市场竞争日趋激烈。在成长期的后期,行业内的企业会遵循优胜劣汰的规律,优秀的企业几家企业会瓜分大量的市场份额,其它的小型企业会惨遭倒闭。这一时期还是企业合并的高峰期。例如滴滴和快的的合并,团购界的”千团大战”其实都属于这一时期。

成熟期的行业其市场基本被少数大厂商垄断,每个厂商都占有一定比例的市场份额,且市场份额比例趋于稳定,新的企业很难进入这一市场。此时是行业的获利期,利润会大幅流入。但是投资者应该注意,成熟期虽然获利很大,但是如果企业不抓紧转变创新,很快就会进入随退期,因此投资者在成熟期中期时就应该准本撤出,不要贪恋。例如搜索行业的百度、电商行业的阿里、游戏行业的腾讯都处于这个时期,它们获利很大,它们也在不断创新,挖掘新的增长点。

买卖股票前的市场分析

衰退期的行业因为新产品和大量替代品的出现,原行业的市场需求逐渐萎缩,产品销量减少,整个行业的厂商逐渐减少,开始朝一些更有利的行业转型,原行业逐渐消失,原行业的企业要么转型成功,要么关门大吉。

根据行业的周期性分析,我们通常选择的是成长期后期至成熟期前期的行业进行投资,这样才能使我们的投资风险最小获利更大。而如果我们综合行业的垄断性与生命周期性分析,处于寡头垄断与完全垄断、成长期与成熟期之间的行业才是我们风险最小获利最高的投资目标。

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