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揭秘

神秘的私募基金（二）

文/贝壳club-黄昏疏雨湿秋千

图/网络

上星期我们一起学习了私募基金的“前世今生”和私募基金的优点，有些粉丝问那私募基金都有哪些种类，和公募基金一样很多花样吗？符合什么样的条件可以买私募基金？投资私募基金要注意些什么呢？这些问题，曾经我也埋在心里过，后来我也也是自己逐渐学习才获得了“真知”。当我了解清楚以后，私募基金，原来也就那么一回事儿，JUST SO SO，只是另一种投资工具而已。

先说说私募基金都能投资些什么？当投资人把资金募集到一个私募基金产品里的时候，这个私募基金可以做的投资可以有很多种类，包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的等，当然买什么，都是要事先和投资人约定合同的。那么，按照投资品类的不同，私募基金可以分为证券投资基金（标的为股票)、期货投资基金（标的为期货合约）、货币投资基金（标的为外汇）、黄金投资基金（标的为黄金）、FOF基金（意为“基金投资基金”，标的为基金）、房地产投资基金（标的为房地产）、信托投资基金（标的为信托产品)、对冲基金（又叫套利基金，标的为套利空间）、股权投资基金、风险投资基金（标的为创业企业）一共十大类别。

私募基金为什么对外比较神秘，很大的一个原因是私募基金不能对所有人开放购买，而是特定的合格投资者才能购买到私募基金，参与的人少了，自然就感觉神秘兮兮了。那有人会问了什么样的人叫合格投资者，市场上文邹邹的说法有好多条，我看了都头大，其实一切都是虚的，最关键的是一条是得有100万闲置资金，因为私募基金是100万起认购，我觉得通常这是中产阶级的标配。通过这一点，大家发现没有，为什么有钱的人越来越有钱，因为一切的优质投资资源都是向有钱人倾斜的，这个赤裸裸的本质很残酷，我刚开始想到的时候心里还郁闷了好一会儿，这好不公平啊，可现实就是如此骨感，我也终于理解了土豪们为什么说让“钱生钱”是最快的生意。

那么，如果你已经是一位合格中产，了解到阳光私募基金，也不要一冲动乱买，每个私募基金的基金经理操盘风格都不一样，有激进型、稳健型、保守型三种，你得选择符合自己风格的基金产品来投资。还有，也不要一味以短期业绩排行榜作为选择阳光私募基金的唯一标准。阳光私募基金暂时的排名靠前可能由于基金经理一时的投资风格激进，甚至有着偶然的运气因素，并不绝对意味着基金经理有较好的投资能力。据不完全统计，现存的几千只阳光私募基金中，当年业绩排名在前100位，次年能够保持的只有50% ，两年后只剩下31% ，三年后仅有10%。因此，我们不仅要关注基金短期业绩的爆发，还有关注长期业绩的稳定性，而且净值高的阳光私募上涨空间小于净值低的私募。最后，选择私募基金的时候也不要迷信权威，尤其是迷信来自实力派的公募基金以及大型券商出身的明星基金经理，虽然他们背景光鲜，过往投资业绩辉煌，但他们刚刚跳槽到私募基金的话，肯定有一个心理调整的过程，通常还面临着失去强大投研团队支持、需牵扯更多精力考虑公司运营等问题，投资业绩可能会受到较大影响，所以对于明星基金经理新成立的基金需要经过一段时间的考察。

所以，当我们选择私募基金的时候，首先要“知己”，知道自己的投资目标、投资周期、期望收益以及风险承受能力等，至少得是一笔闲钱才能去用于投资私募基金产品，其次要了解私募基金，知道它的投资风格、基金经理的投资策略、风险控制情况等，最后综合比较起来选择合适自己的“私募基金”，那样，它就不会再神秘啦。

The End

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