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教育基金会公募和私募的区别(私募基金与公募基金的区别)

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这篇文章小编将详细的讲解公募基金与私募基金的发展现状、分类、优劣势、还有风险。

【基本释义】

基金按是否面向一般大众募集资金分为公募与私募。私募基金和公募基金是相对的,它们是根据证券发行方法的差异,以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别来界定。

教育基金会公募和私募的区别

简单来说,私募基金和公募基金可以这样理解。

私募基金:是私下或直接向特定群体募集的资金。

公募基金:向社会大众公开募集的资金。

两者的最直观的区别就是,是否面向一般大众集资,资金所有权是否发生转移。

【私募基金的分类】

目前中国的私募按投资标的分主要有:私募证券投资基金,经阳光化后又叫做阳光私募(投资于股票),私募房地产投资基金(目前较少),私募股权投资基金(即PE,投资于非上市公司股权,以IPO为目的,如看门狗互联财富)、私募风险投资基金(即VC,风险大)

教育基金会公募和私募的区别

根据投资对象可以将其分为三类:

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证券投资私募基金

顾名思义,这是以投资证券及其他金融衍生工具为主的基金,典型代表为量子基金、老虎基金、美洲豹基金等。这类基金基本上由管理人自行设计投资策略,发起设立为开放式私募基金,可以根据投资人的要求结合市场的发展态势适时调整投资组合和转换投资理念,投资者可按基金净值赎回。它的优点是可以根据投资人的要求量体裁衣,资金较为集中,投资管理过程简单,能够大量采用财务杠杆和各种形式进行投资,收益率比较高等。

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产业私募基金

该类基金以投资产业为主。由于基金管理者对某些特定行业如信息产业、新材料等有深入的了解和广泛的人脉关系,他可以有限合伙制形式发起设立产业类私募基金。管理人只是象征性支出少量资金,绝大部分由募集而来。管理人在获得较大投资收益的同时,亦需承担无限责任。这类基金一般有7-9年的封闭期,期满时一次性结算。

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风险私募基金

它的投资对象主要是那些处于创业期、成长期的中小高科技企业权益,以分享它们高速成长带来的高收益。特点是投资回收周期长、高收益、高风险。

【公募基金的分类】

公募基金可以分为四大类型:货币型、股票型、债券型、混合型。

教育基金会公募和私募的区别

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货币型公募基金

货币型基金只投资于货币市场,如短期国债、回购、央行票据、银行存款等等,风险基本没有。其流动性仅次于银行活期储蓄,每天计算收益,一般一个月把收益结转成基金份额,收益较一年定期存款略高,利息免税。随时可以赎回,一般可在申请赎回的第二天资金到帐,非常适合追求低风险、高流动性、稳定收益的单位和个人。

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股票型公募基金

股票基金是以股票为投资对象的投资基金,是投资基金的主要种类。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中

为大额资金。它主要投资于不同的股票组合,是股票市场的主要机构投资者。股票基金风险分散、费用较低、经营稳定、收益可观,投资对象和投资目也具有多样性。

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债券型公募基金

以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金称为债券型基金,因为其投资的产品收益比较稳定,又被称为“固定收益基金”。根据投资股票的比例不同,债券型基金又可分为纯债券型基金与偏债劵型基金。两者的区别在于,纯债型基金不投资股票,而偏债型基金可以投资少量的股票。偏债型基金的优点在于可以根据股票市场走势灵活地进行资产配置,在控制风险的条件下分享股票市场带来的机会。 一般来说,债券型基金不收取认购或申购的费用,赎回费率也较低。

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混合型公募基金

混合型基金设计的目的是让投资者通过选择一款基金品种就能实现投资的多元化,而无需去分别购买风格不同的股票型基金、债券型基金和货币市场基金。混合型基金会同时使用激进和保守的投资策略,其回报和风险要低于股票型基金,高于债券和货币市场基金,是一种风险适中的理财产品。一些运作良好的混合型基金回报甚至会超过股票基金的水平。

【公募基金与私募基金的区别】

1、募集的对象不同。

公募基金的募集对象是广大社会公众,即社会不特定的投资者。而私募基金募集的对象是少数特定的投资者,包括机构和个人。

2、募集的方式不同。

公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的,而私募基金则是通过非公开发售的方式募集,这是私募基金与公募基金最主要的区别。

3、信息披露要求不同。

公募基金对信息披露有非常严格的要求,其投资目标、投资组合等信息都要披露。而私募基金则对信息披露的要求很低,具有较强的保密性。

4、投资限制不同。

公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制,而私募基金的投资限制完全由协议约定。

5、投资目标不同

公募基金投资目标是超越业绩比较基准,以及追求同行业的排名。而私募基金的目标是追求绝对收益和超额收益。但同时,私募投资者所要承担的风险也较高。

对于公募基金而言,其设立之初已明确了投资风格,比如有的专做小盘股,有的以大盘蓝筹为主,有的遵循成长型投资策略,有的则挖掘价值型机会,品种很丰富,可以为不同风险承受能力的投资者提供相应的产品。

6、业绩报酬不同。

公募基金不提取业绩报酬,只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬,一般不收管理费。对公募基金来说,业绩仅仅是排名时的荣誉,而对私募基金来说,业绩则是报酬的基础。

教育基金会公募和私募的区别

7、两者的业绩激励机制不同

公募基金公司的收益就是每日提取的基金管理费,与基金的盈利亏损无关。而私募的收益主要是收益分享,私募产品单位净值是正的情况下才可以提取管理费,如果其管理的基金是亏损的,那么他们就不会有任何的收益。一般私募基金按业绩利润提取的业绩报酬是20%。

8、规模不同

由于私募管理资金规模有限,国内很少有上10亿元人民币的私募基金。私募不会像公募那样跟踪指数(持有大量权重蓝筹股),投资风格较为灵活,一般在做好风险管理后更多以挖掘个股(大牛股)为主,而且对市场出现的一些热点把握也更为敏感。

9、监管不同

公募基金在投资上有严格的流程和严格的政策上的限制措施,包括持股比例、投资比例的限制等。公募基金在投资时,因为牵扯到广大投资者的利益,公募的操作受到了严格的监管。而私募基金的投资行为除了不能违反《证券法》操纵市场的法规以外,在投资方式、持股比例、仓位等方面都比较灵活。

【公募基金与私募基金的优劣分析】

私募基金与公募基金的优劣势基本上是成对立面的,也就是说,公募基金的优势基本上就是私募基金的劣势,反之亦然。如果将私募基金与公募基金作个对比的话,公募基金的合理之处,私募基金基本上都具备,而公募基金的缺陷,私募基金往往还能克服。

教育基金会公募和私募的区别

◎ 私募基金反应灵敏,具有非常灵活自由的运作空间,而公募基金则不行。

◎ 公募基金的信息披露是半个月公布一次投资组合,信息是滞后的,而私募基金的出资人可以随时随地了解到基金运作情况。

◎ 私募基金门槛高,无论是自然人还是法人等组织机构,一般都要求具备特定规模的财产。而公募基金投资者范围大,不特定对象的投资者。

◎ 私募基金一般不得利用公开传媒等进行广告宣传,而公募没有限制

◎ 对于风险,公募基金发起人实际上分担得很少,而私募基金呢,保底合约下的风险完全由管理人承担,分成合约及保底加分成合约下的风险,管理人也是与出资人一起分担的。

◎ 公募基金是透明的,业绩每周每个月都会公布,私募基金没有公开审计和披露,所以一般人很难知道。

◎ 私募基金压力更大,因为收益更高、风险更高。而公募基金做的更长久,收益相对稳定。

教育基金会公募和私募的区别


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