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私募基金经理刘明达(百亿私募掌门刘明达)

今天,明达资产董事长刘明达私募排排网进行了路演。明达资产成立于2005年,据称,目前管理规模100多亿,旗下明达(1期)阳光私募产品,成立12年以来年化复合回报率为22.27%。

私募基金经理刘明达

刘明达

“聪明投资者”收听了路演,收获颇多,做了一个简单的纪要:

1、公司规模100多亿,产品20多只,都采用复制策略,主要方向为大消费,就他一个基金经理。第一只产品2005年成立,目前年化收益20%多。

2、公司持仓上,如果上证50估值在15倍以下,会继续持有,如果超过则会减仓。

3、当前中国制造业已处于世界前列,工程师红利、充裕的资本及研发投入及庞大的市场,制造业仍有大的发展空间。举例台积电2000亿美元市值,制造业企业也可以有万亿市值。

4、现在是绩优蓝筹稀缺的时代:(1)上证50大概17万亿市值,但流通市值仅6万亿;(2)A股入摩,全球资金被动配置蓝筹;(3)养老、保险资金的配置需求,未来5年大概有10万亿。

5、茅台涨了这么多还有谁来买?为什么买?未来5到10年,茅台量价每年上涨7%左右是可实现的,这样就有年化15%左右的增长,且分红稳定,养老及保险资金对此将有需求,同时MSCI资金也会被动配置。

6、格力虽然已有3000亿市值,但几乎没有负债,且空调行业未来5—10年仍有50%的空间,按现在格力25%的市占率计算,仍有较大增长空间。

7、当前中国的中产阶级人数等于美国的总人口数,而永辉超市市值仅有沃尔玛的1/50,未来以永辉超市为代表的高级零售空间巨大,但谁能跑出来还看不清。


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私募基金经理刘明达

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