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qdii基金是公募还是私募(QDII基金助你一臂之力)

qdii基金是公募还是私募

公募基金的品种纷繁复杂,除了ETF基金和LOF基金之外,QDII基金也是一种十分重要的类型。QDII的特殊性在于,它可以投资海外市场,而不局限于国内。然而,很多投资者光是挑选投资国内市场的基金,就已经焦头烂额了,对于QDII基金既不熟悉,也不了解。

可是大家也知道,市场总有起伏涨跌,只投资国内市场,就只能跟随国内的市场变化起舞。在投资国内市场的同时,分配一些投资到海外市场,往往可以起到分散风险的作用,这也是进行大类资产配置的重要环节呢!

对QDII基金感兴趣的投资者赶紧往下看。

本文分为四个部分:

1、QDII基金是什么?

2、为什么QDII基金值得配置?

3、QDII基金有哪几种类型?

4、投资QDII需要注意哪些问题?

一、QDII基金是什么?

QDII,是英文”Qualified Domestic Institutional Investor”的缩写,中文翻译是合格境内机构投资者。QDII基金,指的是在一国境内设立,经该国有关部门批准,从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。

QDII基金设立的原因主要是在外汇管制下,人民币和外币的兑换受到限制。QDII作为一项投资制度,可以使人民币的汇率更加平衡、更加市场化,并进一步开放资本账户,以创造更多外汇需求,同时也可以鼓励国内更多企业走出国门,减少贸易顺差和资本项目盈余。

于是在2007年前后,我国推出了首批QDII基金。

二、为什么QDII基金值得配置?

可能有投资者会问,投资QDII基金究竟好不好?对海外市场一窍不通能不能投?

首先,在进行投资时,做好资产配置是最重要的事情。好的资产配置方案可以帮我们分散风险,尽可能地博取高收益。在做资产配置时,通常需要涉及不同的投资品种和投资市场,原因是尽可能地降低各块投资之间的关联度。

为什么各块投资之间的关联度太高不好呢?举个例子。

假如我把资金全部用来买股票a,那么如果它出现大幅下跌,我会承受非常大的亏损,原因是我没有做好资产配置。

但如果我把资金一半用来投资高估值的a股票,一半投资低估值的b股票,a和b之间的关联度相对较低。那么,当股市的风格偏向高估值股票上涨时,a大概率上涨,我就可以赚很多钱。而低估值的股票b因为估值低,就算下跌,跌幅也大概率不会太大,股价上涨也是有可能的。这样总体来讲,就算一正一负,我也能赚到比较多的钱。

万一股市风格开始反转,低估值股票开始走高,而高估值股票回落,这时就要看a和b的涨跌幅度了。如果b的涨幅大于a的跌幅,我就还可以赚钱。这样就比我单独买a或者b赚的钱更多,也相当于分散了风险,避免了承受单一股票的下跌导致的亏损。

除了不同的投资标的,还可以在不同投资品种、不同投资市场之间进行多次的风险分散。

比如,我可以买A国家的股票和债券,再买B国家的股票和债券,再投资房产、贵金属和大宗商品。这样不同笔投资间的关联度就更低了。

如果A国的股市下跌,B国的股市上涨,那么根据涨跌的不同幅度,我可以赚到涨跌之间的差价,或者减小亏损的幅度。如果A国、B国的股市同时下跌,那我还有债券,还有房产、贵金属和大宗商品,这样我还是不一定会亏钱,甚至有可能继续保持盈利。这就是资产配置的威力!

因此,在购买投资国内市场的基金之后,仍有必要配置QDII基金。QDII基金作为资产配置的良性补充,可以帮助我们在一定程度上降低风险。

因为直接投资海外市场需要开立境外账户、换汇,除此之外,海外的作息时间也与国内不一致。对于个人投资者来说,投资海外市场的难度较大。所以,购买QDII基金,把资金交给基金经理来打理,会是一个不错的选择。

至于对海外市场缺乏了解,这确实是一个问题。在进行QDII基金投资之前,投资者还是需要对预备投资的国家有一定了解,比如这个国家的发展前景如何,经济增速如何,有没有足够的国力能够保证投资市场的安全性和稳定性,投资品种的特性,等等。

当确定好大致的投资方向、投资范围和品种之后,剩下的,就是选择一位值得信赖的基金经理,然后把具体的投资选择交给基金经理就可以了。有能力的基金经理可以代替你打理后续的投资事宜,你只需要决定何时买入、何时赎回。

三、QDII基金有哪几种类型?

根据不同的投资标的,QDII基金可分为股票型QDII、混合型QDII、债券型QDII和另类型QDII

其中前三种大家应该是比较熟悉的,跟股票型基金、混合型基金、债券型基金的含义类似,只不过QDII基金还可以投资海外标的。而普通的股票型基金、混合型基金、债券型基金,只能投资于国内标的。

按照投资理念来划分,QDII基金也可分为主动型QDII被动型QDII

另类型QDII基金可能大家会感觉比较陌生,另类型QDII基金的投资标的可以是原油、黄金、贵金属,也可以是房地产信托(REITS)。

四、投资QDII需要注意哪些问题?

投资QDII基金,首先要注意的是汇率问题。

QDII基金的份额分成三种,人民币份额、美元现汇份额、美元现钞份额。我们用人民币通过人民币账户申购的份额,就是人民币份额。

这就涉及到汇率的问题。用人民币份额进行的投资,因为投资的是海外市场,基金公司会把人民币换成美元,去进行海外市场投资。在赎回时,会按照当时的汇率,再把美元换成人民币,最后赎回到投资者的账户。

这就导致了一个什么问题呢?

如果人民币升值、美元贬值,那么基金帮你赚的钱要从美元换成人民币,自然就变少了。那么你的收益就会等于,基金投资的收益减去因为汇率而缩水的部分,再减去投资基金的费用。当然,也会出现相反的情况,人民币贬值而美元升值,这样反过来你的收益就会变高。

如果你申购的是美元现汇份额、美元现钞份额,赎回后又不换成人民币,这样汇率就不会影响你的收益了。但是这两类份额必须使用美元,并通过美元现汇账户进行申购。

第二点要注意的是申购和赎回的时间。

QDII基金涉及到海外市场的投资,而海外市场跟国内存在时差。

比如,我买的基金既投资A股,又投资美股。因为两地存在时差,A股都收盘了,美股可能还没开盘,这就导致了你的申购、赎回操作也会有时差。美股没开盘,基金经理操作不了,所以赎回时,给你钱的速度会比普通基金慢一些,申购时确认基金份额也会慢一些。

假设申购、赎回的日期是T,普通基金是T+1交易日完成净值确认、公布净值,而QDII基金是T+2交易日,比普通基金晚上一天。

假设我在国内某一交易日的15:00前申购QDII基金,那么海外的部分也按照同一日期的收盘价作为我认购的价格。

举个例子,如果我是10月12日15:00前认购的基金,那么因为时差,美股可能还没到10月12日的开盘时间,基金经理得等美股10月12日的交易做完,才能帮我进行确认。

还有一点是,海外的节假日跟国内的节假日往往不同步,如果申购、赎回时遇到节假日,那可能确认的时间会更晚。为了避免国内与海外市场净值确认不同步的问题,遇到这类节假日,QDII基金往往会直接暂停申购、赎回,等节假日过去之后再开放。

出于上述原因,QDII基金的赎回到账时间也特别长,从赎回到最终到账大概需要T+10个工作日。如遇特殊情况或者所投国家的长假日,到账时间还有可能进一步延长。而其他类型的基金,赎回到账大多只需1-3个工作日。

第三点,QDII基金的费率通常比普通基金高。

一般普通基金的申购费是1.5%,管理费是1.5%,托管费0.25%。而QDII基金一般申购费是1.5%,管理费是1.8%,托管费0.35%。

这自不用说,因为基金经理管着海外市场,时间紧、任务重、操作难度大。而且,往往管理QDII基金还需要基金经理具有海外投资背景,对海外市场比较了解,在基金经理的选择面上也相对狭窄。毕竟“物以稀为贵”嘛!

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