曾几何时，银行理财产品因为其旱涝保收的特点而成为了保守型投资者的首选投资产品，但是近几年来，银行理财产品收益一路走低，一直下降到了目前的不到4%。

这里问一下朋友们，你们真的知道银行售卖的理财产品是什么吗？知道理财产品的持有成本吗？

一、理财产品是什么？

理财产品实际上就是银行用你投资的钱去购买各种存款、股票、债券、金融衍生品！下图为某股份制银行正在发行的一款理财产品的投资标的构成：

标准化债券资产：一般理解为存款、企业债券、国债、金融债等资产。

高流动资产：一般理解为存款、一年内到期的国债、金融债等资产。

非标准化债券资产：基本上为持有的企业债券。

衍生金融工具：笔者也暂时没弄清楚的东西，但挂了衍生的名头相比肯定不会是低风险资产。

所以，在我们可以自己投资的情况下，为什么要相信银行能够无压力100%兑付我们理财产品的收益呢？

二、理财产品持有成本&收益分析

这时候第二个问题来了，银行是如何从我们购买理财产品的过程中赚取利益的，我们的持有成本和收益究竟是多少？

所以可以得出结论，银行仅仅只是一个赚取差价的中间商，可能和人人车、瓜子二手车这种差不太多。

如下图所示，笔者对理财产品、银行股、大额存款做了一个持有成本对比：

1、银行理财产品VS银行大额存单

风险&收益分析：

1）银行大额存单：银行的大额存单是受到《存款保险条例》，20万元以内的金额部分是国家包赔，存款衍生的利息也在保护范围之内。

《银行存款保险条例》第五条：存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。中国人民银行会同国务院有关部门可以根据经济发展、存款结构变化、金融风险状况等因素调整最高偿付限额，报国务院批准后公布执行。

同一存款人在同一家投保机构所有被保险存款账户的存款本金和利息合并计算的资金数额在最高偿付限额以内的，实行全额偿付；超出最高偿付限额的部分，依法从投保机构清算财产中受偿。

2）银行理财产品：因银行理财产品最终流向地存在对付风险，所以导致目前大多数理财产品不能承诺保本保收益，也不受《存款保险条例》的保障，少部分“保本”的理财产品也往往有一句话“本理财计划有投资风险，只保障理财资金本金，不保证理财收益，在市场最不利的情况下，投资者收益可能为零，您应充分认识投资风险，谨慎投资。”

所以可以得出结论，在“银行理财产品”和“银行大额存单”的PK中，无论从风险还是长期持有收益方面方面银行大额存单都是完胜。而银行存款仅在流动性方面存在一定的欠缺，比起理财产品的持有时间，银行大额存单要求的持有时间相对较长。

2、银行理财产品VS银行股票

风险&收益分析：

收益分析：

1）上图中选举的银行股为工商银行（601398），根据2019年的分红数据得出其股息率为4.73%，而这个金额还会随着工行每年的利润增长而不断增加（当然也存在减少可能。

这里有必要提到在中国买股票最重要的一点，那就是打新收益，打新股是目前中国特色的股票市场中一个非常倾斜中小股民的制度，根据网络统计，2019年度的1打新收益高达9.8%一年，这个数字即使打个对折也是非常可观的。

2）关于风险方面，在银行理财产品无法兑付和工行破产哪个风险大方面，我相信有常识的国人都能做出选择，唯一存在的风险就是短期的股价下跌了，但在4.73%与9.8%如此高的股息率和打新收益率托底之下，真的会亏吗？

以下为工行近十年股价走势，哪个理财产品能比得上？

所以笔者这里给我们所有的保守型投资者一个小小的建议：

一定不要把有限的资金放在银行理财产品上面了，想追求绝对的稳健不亏损，你就去买银行大额存单，50万以内国家兜底绝对稳。

稍微想有点收益的，不妨去投资四大行的股票，定投个3、5年，总会比理财产品那点收益高。