2021年中级经济师考试之《金融专业知识》学习笔记

金融市场，是资金融通的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

1、三层含义：（a）是进行金融资产交易的场所；（b）反映金融资产供给者和需求者之间的供求关系，揭示资金的归集与传递；（c）包含交易过程中所产生的各种运行机制，最主要的是价格机制。

2、构成要素：主体、客体、价格。

（三者关系：主体和客体是最基本要素，是金融市场形成的基础；价格随交易产生，也是构成要素）

（1）主体：包括家庭（主要资金供应者）、企业（运行基础，重要的资金需求和供给者）、政府（主要资金需求者）、金融机构（最活跃的交易者，扮演多重角色）、金融调控及监管机构（中央银行既是重要的交易主体，又是金融调控和监管机构之一；公开市场操作不以盈利为目的，但会影响金融市场上资金供求双方的行为和金融工具的价格。）

（2）客体：即金融工具，是金融市场上的交易对象或交易标的物。

（a）金融工具的分类：按期限不同，金融工具分为货币市场工具（期限1年以内，包括商业票据、国库券、银行承兑汇票、大额可转让定期存单、同业拆借、回购协议等）和资本市场工具（期限1年以上，代表债权和股权关系的金融工具，包括中长期国债、企业债券、股票等）；按性质不同，分为债权凭证和所有权凭证；按与实际金融活动的关系，分为原生金融工具（商业票据、股票、债券、基金等基础金融工具）和衍生金融工具（一种金融交易合约，投资者可以利用其进行投机或风险管理）。

（b）金融工具的性质：期限性（债权凭证一般有约定的偿还期）、流动性（能在金融市场上，通过买卖、承兑、贴现和再贴现等交易方式迅速地转化为现金）、收益性（定期的股息和利息收益、出售时取得的价差）、风险性（持有人面临的预定收益甚至本金遭受损失的可能性；风险来源包括信用风险和市场风险）。

（c）金融市场价格：价格机制是金融市场高速运行的基础。

3、金融市场的类型

（a）按交易标的物不同，分为货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场、衍生市场、保险市场和黄金市场等；

（b）按交易中介作用的不同，分为直接金融市场和间接金融市场。（二者的区别不在于是否有中介机构参与，而在于中介在交易中的地位和性质；直接市场上的中介仅是充当信息和服务中介）

（c）按交易性质不同，分为发行市场和流通市场（证券交易所为流通市场的核心；发行市场是流通市场的前提和基础，流通市场是发行市场的重要补充）

（d）按有无固定场所，分为场内市场和场外市场（证券交易所是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心）

（e）按交易期限，分为货币市场和资本市场。

（f）按地域范围，分为国内金融市场和国际金融市场（大多数国际金融市场没有固定交易场所，属于无形市场）

（g）按成交与定价方式不同，分为公开市场和议价市场（议价市场通过双方协商形成交易价格，没有固定场所，相对分散）。

（h）按交割时间，分为即期市场和远期市场。

未完待续…