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股票是资本市场金融工具吗(1.1金融市场与金融工具的性质)

2021年中级经济师考试之《金融专业知识》学习笔记

股票是资本市场金融工具吗

金融市场,是资金融通的市场,是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

1、三层含义:(a)是进行金融资产交易的场所;(b)反映金融资产供给者和需求者之间的供求关系,揭示资金的归集与传递;(c)包含交易过程中所产生的各种运行机制,最主要的是价格机制。

2、构成要素:主体、客体、价格。

(三者关系:主体和客体是最基本要素,是金融市场形成的基础;价格随交易产生,也是构成要素)

(1)主体:包括家庭(主要资金供应者)、企业(运行基础,重要的资金需求和供给者)、政府(主要资金需求者)、金融机构(最活跃的交易者,扮演多重角色)、金融调控及监管机构(中央银行既是重要的交易主体,又是金融调控和监管机构之一;公开市场操作不以盈利为目的,但会影响金融市场上资金供求双方的行为和金融工具的价格。)

(2)客体:即金融工具,是金融市场上的交易对象或交易标的物。

(a)金融工具的分类:按期限不同,金融工具分为货币市场工具(期限1年以内,包括商业票据、国库券、银行承兑汇票、大额可转让定期存单、同业拆借、回购协议等)和资本市场工具(期限1年以上,代表债权和股权关系的金融工具,包括中长期国债、企业债券、股票等);按性质不同,分为债权凭证和所有权凭证;按与实际金融活动的关系,分为原生金融工具(商业票据、股票、债券、基金等基础金融工具)和衍生金融工具(一种金融交易合约,投资者可以利用其进行投机或风险管理)。

(b)金融工具的性质:期限性(债权凭证一般有约定的偿还期)、流动性(能在金融市场上,通过买卖、承兑、贴现和再贴现等交易方式迅速地转化为现金)、收益性(定期的股息和利息收益、出售时取得的价差)、风险性(持有人面临的预定收益甚至本金遭受损失的可能性;风险来源包括信用风险和市场风险)。

(c)金融市场价格:价格机制是金融市场高速运行的基础。

3、金融市场的类型

(a)按交易标的物不同,分为货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场、衍生市场、保险市场和黄金市场等;

(b)按交易中介作用的不同,分为直接金融市场和间接金融市场。(二者的区别不在于是否有中介机构参与,而在于中介在交易中的地位和性质;直接市场上的中介仅是充当信息和服务中介)

(c)按交易性质不同,分为发行市场和流通市场(证券交易所为流通市场的核心;发行市场是流通市场的前提和基础,流通市场是发行市场的重要补充)

(d)按有无固定场所,分为场内市场和场外市场(证券交易所是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场,是整个证券市场的核心)

(e)按交易期限,分为货币市场和资本市场

(f)按地域范围,分为国内金融市场和国际金融市场(大多数国际金融市场没有固定交易场所,属于无形市场)

(g)按成交与定价方式不同,分为公开市场和议价市场(议价市场通过双方协商形成交易价格,没有固定场所,相对分散)。

(h)按交割时间,分为即期市场和远期市场。

未完待续…

股票是资本市场金融工具吗

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